可轉(zhuǎn)債的戰(zhàn)略和設(shè)計(jì)(1)(完整版)
【正文】 可轉(zhuǎn)債評(píng)價(jià)187。(1/PS)187。標(biāo)的股票標(biāo)的股票 5日?qǐng)?bào)酬日?qǐng)?bào)酬率率n 歷史股性乃藉由歷史資料歷史股性乃藉由歷史資料計(jì)算所得。 若固定到期日，則隱含波幅將隨履約價(jià)而改變，且履約價(jià)愈低隱含波幅愈高，即價(jià)外賣權(quán)之隱含波幅較價(jià)外買權(quán)的為高；此外，若固定履約價(jià)，則隱含波幅將隨到期日而改變，且遠(yuǎn)期之隱含波幅較近期的為高?？?轉(zhuǎn)債 交易策略政治大學(xué)商學(xué)院 金融工程研究中心TraderOne Co., Ltd. 金融工程部首席研究 員 張 志良資訊暨 金融工程博士1中國可 轉(zhuǎn)債專業(yè) 人 員 研 討 會(huì)內(nèi)容綱要n 可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)概況n 可轉(zhuǎn)債上市價(jià)格預(yù)估n 潛力可轉(zhuǎn)債篩選n CBPA應(yīng)用2中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會(huì)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)概況n 成交金額比例成交金額比例 中國轉(zhuǎn)債指數(shù)中國轉(zhuǎn)債指數(shù)n 20234至至 8指數(shù)先高后低負(fù)指數(shù)先高后低負(fù)n 成交金額比例逐步升高成交金額比例逐步升高 ?資資金漸漸轉(zhuǎn)移金漸漸轉(zhuǎn)移n 20239至至 11成交金額比例逐步降成交金額比例逐步降低低 ?資金漸漸轉(zhuǎn)移資金漸漸轉(zhuǎn)移n 成交金額成交金額 中國轉(zhuǎn)債指數(shù)中國轉(zhuǎn)債指數(shù)n 20234至至 8指數(shù)先高后低指數(shù)先高后低n 成交金額逐步萎縮成交金額逐步萎縮n 20239至至 11成交金額逐步升高，成交金額逐步升高，恢復(fù)至恢復(fù)至 20238水平水平3中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會(huì)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)概況n 上市首日漲跌幅– 與股價(jià) 中國轉(zhuǎn)債指數(shù)漲跌幅無關(guān)4中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會(huì)可轉(zhuǎn)債上市價(jià)格預(yù)估n 上市價(jià)格預(yù)估– 隱含波動(dòng)度– 微笑波幅– 上市價(jià)格預(yù)估5中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會(huì)隱含波動(dòng)度n 隱含波動(dòng)度187。187。價(jià)內(nèi)外程度、距到期日9中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會(huì)上市價(jià)格預(yù)估
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