3滬深300股指期貨套利策略(ppt)(完整版)
【正文】 1)到期交割；（ 2）提前了結(jié) 資料來(lái)源：中信建投整理 期現(xiàn)套利策略 ?注意事項(xiàng)： ?現(xiàn)貨模擬 成份股完全模擬、成份股分層抽樣模擬、成份股優(yōu)化模擬、 EFT及指數(shù)基金等優(yōu)化模擬 ?保證金管理 主觀估計(jì)法、 VAR、極值法（壓力測(cè)試） 經(jīng)驗(yàn)做法：期貨部分資金占整個(gè)期現(xiàn)套利資金的四分之一到三分之一 期現(xiàn)套利策略 ?風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 期現(xiàn)套利依據(jù)交易規(guī)則制定，整體幾近無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。 （ 023） 86769674 重要聲明 本報(bào)告的信息均來(lái)源于我公司認(rèn)為可信的公開(kāi)資料，但我公司及研究人員對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變更，且本報(bào)告中的資料、意見(jiàn)、預(yù)測(cè)均反映報(bào)告初次公開(kāi)發(fā)布時(shí)的判斷，可能會(huì)隨時(shí)調(diào)整。 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023年 1月 31日星期二 11時(shí) 50分 54秒 23:50:5431 January 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 2023年 1月 下午 11時(shí) 50分 :50January 31, 2023 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 :50:5423:50:54January 31, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 下午 11時(shí) 50分 :50January 31, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 下午 11時(shí) 50分 54秒 下午 11時(shí) 50分 23:50: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , January 31, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 23:50:5423:50:5423:501/31/2023 11:50:54 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。在法律允許的情況下，我公司及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中提到的公司所發(fā)行的證券并進(jìn)行交易，也可能為這些公司提供或者爭(zhēng)取提供投資銀行、財(cái)務(wù)顧問(wèn)或類(lèi)似的金融服務(wù)。目前可用上證 180+上證 50+深證 100的三個(gè) ETF組合來(lái)模擬滬深 300現(xiàn)貨指數(shù) ?ETF組合的優(yōu)點(diǎn)是不會(huì)停牌，缺點(diǎn)是市場(chǎng)容量有限，交易的沖擊成本較大，尤其是 180和 100ETF，其價(jià)格較低，最小價(jià)格變動(dòng)形成的沖擊成本十分明顯 ?適合于百萬(wàn)級(jí)資金 ?經(jīng)驗(yàn)做法： 50％ +25％ +25％的資金比例配置 期現(xiàn)套利的要點(diǎn)：如何構(gòu)建現(xiàn)貨組合 ?樣本股組合 ?樣本股組合最大的優(yōu)點(diǎn)是擬合程度高，沖擊成本較小。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。這樣的保證金配置基本上能支撐 15％的漲幅 期現(xiàn)套利的要點(diǎn)：開(kāi)平倉(cāng)時(shí)機(jī)的選擇
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