【正文】 億元，信托業(yè)務收入比2002年增長97%。銀監(jiān)會還提出了銀行信貸支持的方向。近年來，股份制商業(yè)銀行在發(fā)展過程中，問題不斷涌現(xiàn)，舉報信件也越來越多，加強現(xiàn)場和非現(xiàn)場工作已勢在必行。在所有銀行業(yè)金融機構(gòu)中，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額增長最快，增速高于平均水平17個百分點。為進一步加強銀行票據(jù)業(yè)務監(jiān)管，防范銀行票據(jù)業(yè)務風險，促進銀行票據(jù)業(yè)務健康發(fā)展，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會日前就銀行票據(jù)業(yè)務監(jiān)管工作出臺一系列措施。47 / 49目 錄上篇：行業(yè)分析提要部分 3I基本分析 3II基本評價 4下篇：行業(yè)分析說明部分 5I銀監(jiān)會政策走勢分析 5一、加強對股份制銀行監(jiān)管 5二、重拳嚴控銀行貸款流向 6三、股市房地產(chǎn)成風險控制重點 7四、重點徹查固定資產(chǎn)3000萬以上的貸款項目 7五、全線監(jiān)管銀行票據(jù)業(yè)務 9六、政策悄然改變外資銀行擴張?zhí)崴?10七、商業(yè)銀行進入基金業(yè)幾成定局 12II建立我國銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機制的問題分析 15一、建立我國銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管體制保障性要素分析 15二、我國銀行業(yè)建立持續(xù)性監(jiān)管機制的問題分析 18III銀行貸款利率走勢及對上市銀行影響分析 22一、實際貨幣利率有望上浮 22二、利差水平擴大影響大 24IV我國銀行業(yè)發(fā)展的方向選擇分析 26一、加快我國銀行業(yè)的國際化進程 26二、從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營 28三、必須大力發(fā)展網(wǎng)上銀行 28四、進一步深化我國的金融創(chuàng)新 29五、金融監(jiān)管與國際接軌 30V銀行業(yè)熱點分析 32一、中國銀行改革已經(jīng)進入了全面加速的階段 32二、國有商業(yè)銀行當前面臨五大挑戰(zhàn) 35三、商業(yè)銀行資本約束加強 37四、國家對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管力度加大 44上篇：行業(yè)分析提要部分I基本分析2004年一季度，股份制商業(yè)銀行繼續(xù)呈現(xiàn)資產(chǎn)快速擴張勢頭，%。II基本評價強 勢：我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款額屢創(chuàng)新高，同時我國政府目前加快了國有商業(yè)銀行改革的步伐，加強了對商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，努力控制商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率。同樣是一季度，在境內(nèi)主要商業(yè)銀行不良貸款余額和比率繼續(xù)呈現(xiàn)“雙降”的情況下，股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額卻比年初還有所上升。業(yè)內(nèi)人士認為，在以前的非現(xiàn)場監(jiān)管上，監(jiān)管部門大都流于收集報表、統(tǒng)計數(shù)字的工作，在風險分析、判斷上下的功夫較少。銀監(jiān)會主席劉明康表示，對于符合國家產(chǎn)業(yè)政策和市場準入條件、產(chǎn)品有市場、具有還款能力的項目和企業(yè)，銀行要繼續(xù)給予大力支持，重點加大對農(nóng)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、交通、能源等薄弱環(huán)節(jié)和教育、科技、衛(wèi)生、生態(tài)環(huán)境等社會事業(yè)的支持力度。經(jīng)過四年的清理整頓，信托投資公司恢復了活力，已登記公司充實了資本，風險抵御能力有所增強，原有的負債業(yè)務有所下降。銀監(jiān)會強調(diào)，在全面清理中，重點是上述銀行業(yè)金融機構(gòu)對在建、擬建的鋼鐵、電解鋁、水泥、黨政機關(guān)辦公樓和培訓中心、城市快速軌道交通、高爾夫球場、會展中心、物流園區(qū)、大型購物中心、城市建設(shè)(打捆)等重點項目及其2004年新開工項目固定資產(chǎn)貸款的清理，包括已發(fā)放和承諾的固定資產(chǎn)貸款的在建、擬建項目情況，符合國家有關(guān)法律、法規(guī)和政策的情況，在建、擬建項目固定資產(chǎn)貸款的內(nèi)部管理情況以及風險狀況和資產(chǎn)保全措施。監(jiān)管制度建設(shè)方面，銀監(jiān)會將建立監(jiān)管會談制度，把銀行票據(jù)業(yè)務作為監(jiān)管會談的重要內(nèi)容，對銀行票據(jù)業(yè)務中存在的問題及時交換意見，督促銀行加強票據(jù)業(yè)務風險管理和內(nèi)部控制。一方面是轟轟烈烈的中國國有銀行改革，另一方面，銀監(jiān)會選擇此時力挺外資銀行，個中深意頗引人關(guān)注?！崩罘逭f，根據(jù)規(guī)定，一家支行須至少有1000萬元人民幣資金備案，而這一條件并不是所有在華外資銀行均樂意承擔的。這位人士分析，對外資銀行來說，來到中國最主要的目的是“賺錢”，“因此，他們不會和中國四大國有商業(yè)銀行一樣，愿意承擔基礎(chǔ)金融服務。如果事實果真如此，不難看出銀監(jiān)會在此時力挺外資銀行的“良苦用心”。與國際金融集團多渠道、多領(lǐng)域開展國際業(yè)務不同的是，國內(nèi)商業(yè)銀行拓展國際業(yè)務的條件尚不成熟，在此情況下，對國內(nèi)金融市場寸土必爭就成為國內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)展之道，而資產(chǎn)管理業(yè)務被認為是重中之重。直到2003年11月份，招商、華安、博時三家公司拿到第一批有關(guān)貨幣市場基金的批文，并順利發(fā)行了將近150億元的貨幣市場基金，而商業(yè)銀行發(fā)行貨幣市場基金的呼聲卻漸漸平息了。一、建立我國銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管體制保障性要素分析根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會頒布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》的主要要求和我國多年來銀行業(yè)監(jiān)管的實際，現(xiàn)階段建立銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機制已經(jīng)有了多方面的基礎(chǔ)。國家以發(fā)行定向國債和外匯：注資的形式補充國有獨資商業(yè)銀行的資本金，使之符合巴塞爾協(xié)議規(guī)定的銀行資本金的最低標準，著手進行國有獨資商業(yè)銀行股份制改造，進一步增強國有獨資商業(yè)銀行參與國際金融合作與競爭的能力。，監(jiān)管技術(shù)得到進一步提高。我國中央銀行經(jīng)過近二十年的運作，逐步建立了相對獨立于地方政府、獨立于財政的組織體系，獨立地制定并執(zhí)行貨幣政策，通過建立強有力的監(jiān)控系統(tǒng)，在法律賦予權(quán)力的基礎(chǔ)上，牢固地樹立了中央銀行的權(quán)威性。實現(xiàn)銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管并取得預想的監(jiān)管成效，首先必須建立現(xiàn)代銀行業(yè)監(jiān)管體系。，確保持續(xù)性監(jiān)管的力度。各級銀行業(yè)監(jiān)督管理部門應利用現(xiàn)代信息處理和通訊技術(shù)，建立科學高效的管理信息系統(tǒng)，保證各項決策和業(yè)務經(jīng)營活動建立在充分的信息支持基礎(chǔ)之上，注重信息的預測功能，適時調(diào)整業(yè)務經(jīng)營方針和監(jiān)管策略。由此來確保整個銀行業(yè)系統(tǒng)運作的穩(wěn)定和安全。資金流向不均衡，導致局部產(chǎn)業(yè)資金短缺本輪經(jīng)濟景氣周期，以房地產(chǎn)和汽車的消費、出口的快速增長，進而帶動資本生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的擴張，石化、鋼鐵、有色金屬、能源、交通、機械等行業(yè)都出現(xiàn)了快速擴張，在資本生產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)了明顯的通脹。資金供求雙方的行為變化過去單一的貸款利率和不良貸款考核到人的政策，使得銀行的價值取向單一：只選擇最好、最大的沒有風險的公司貸款。根據(jù)GDP與貨幣供應量的歷史數(shù)據(jù)關(guān)系，考慮到中央銀行將綜合運用多種貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應量的增長幅度，預計2004年M2的增長率在17%左右，M1的增長率在16%左右。在目前實際利率為負的背景下，對銀行業(yè)績影響最為敏感的存貸款利差一定會繼續(xù)擴大，銀行業(yè)績增長具有良好的經(jīng)濟環(huán)境基礎(chǔ)。至于這些金融機構(gòu)是否利用這些自由要由它們自己根據(jù)其自身的實際情況來做決定。只有這樣，才能真正形成自身的競爭優(yōu)勢。另外，全面推行IS09000質(zhì)量管理標準，加強經(jīng)營管理，減少經(jīng)營風險，與國際金融接軌，也己成為我國銀行業(yè)的當務之急。二、從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨。三、必須大力發(fā)展網(wǎng)上銀行隨著我國加入改革開放進一步深入，金融領(lǐng)域逐步開放，外資銀行開始進人中國。主要包括：(1)資本業(yè)務的創(chuàng)新。并購貸款是為企業(yè)兼并、收購等資本運營活動而提供的貸款。遠期外匯交易等，會產(chǎn)生日益強大的需求；外資流入規(guī)模的不斷擴大、資本市場的對外開放及其與國際資本市場一體化進程的加快，也會引發(fā)對匯率、貨幣衍事工具以及互換交易的需求，為完善國內(nèi)股票市場，引進期權(quán)交易也是現(xiàn)實需求。我國加入WTO，銀行、證券、保險和金融信息市場將面向世界逐步開放，我國的金融工作者特別是銀行監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵，掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，要分期分批對廣大監(jiān)管干部進行培訓，做到熟悉規(guī)則并能熟練地運用規(guī)則。盡管如此。并且，國有銀行的貸款仍在增長，每年仍需要新增資本金。外資銀行和中資銀行的“貼身戰(zhàn)”將由此開始。以外匯儲備來注資國有銀行合乎外匯儲備的穩(wěn)定本國金融系統(tǒng)的功能。但這次國務院對國有銀行改革的決心是超乎想像的，改革的措施務實而縝密。給銀行注資只是第一步。裁員，必須考慮時機、進度與區(qū)域。資本充足率較低去年底，%。國有商業(yè)銀行從傳統(tǒng)金融業(yè)務向現(xiàn)代金融業(yè)務的轉(zhuǎn)變還需一個較長過程。資本充足率：一個嚴峻的課題近年來，隨著中國金融改革開放的深入，國內(nèi)金融市場、金融監(jiān)管、金融政策等逐步與國際接軌，資本充足率正從一個看似遙遠的理論話題，日益成為擺在中國商業(yè)銀行面前的現(xiàn)實課題。因此，銀行的老股東特別是大股東對增資往往持審慎的態(tài)度。與老辦法相比，新辦法在計算資本充足率時，主要有兩方面的變化：一方面，表內(nèi)資產(chǎn)風險權(quán)重大幅提高，有8類資產(chǎn)項目風險權(quán)重出現(xiàn)較大變化，如房地產(chǎn)抵押貸款的風險權(quán)重過去是50%，現(xiàn)在是100%；國有特大型、大型企業(yè)保證貸款風險權(quán)重分別由50%和70%提高到100%。巴塞爾資本協(xié)議產(chǎn)生的背景是上世紀80年代世界銀行業(yè)發(fā)生的幾次嚴重危機。為滿足銀行界對于風險更敏感的監(jiān)管框架的需要，在西方銀行的倡議下，巴塞爾委員會又在醞釀出臺新協(xié)議。如果風險管理先進，銀行就可以縮小分母使分數(shù)的值增大。現(xiàn)代銀行風險管理理論中，把損失分為三類，即預期損失、非預期損失和異常損失。11事件導致在世貿(mào)中心辦公的企業(yè)大量破產(chǎn)，銀行因此有50筆貸款出現(xiàn)違約，較不景氣時期又多出40筆，多出的這部分違約貸款所造成的損失，就是異常損失。預期損失是一個固定的量?？傊?，關(guān)于預期損失，最重要的特點有三個：第一，預期損失是可以量化的；第二，預期損失是一個常量；第三，預期損失要直接列支成本，直接從收益當中減除，如發(fā)放一筆貸款正常情況下必須提撥備，撥備的過程就是增加成本。資本的覆蓋能反映出經(jīng)營者的風險偏好，判斷出一個經(jīng)營者是審慎，是激進的，或者既講求審慎、又追求盈利。水壩的高低和資本的準備其道理是一樣的，銀行在經(jīng)營當中必須決定到底需要多少經(jīng)濟資本來作準備。適應環(huán)境與形勢的變化，中國商業(yè)銀行必須深化兩個認識。中國商業(yè)銀行要積極引進先進的風險管理技術(shù)，努力提高風險管理水平，同時不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改變過度依賴存貸款利差收入的單一盈利模式，努力提高債券、票據(jù)等低風險權(quán)重的資產(chǎn)占比?！拔ｋU”的城商行大多數(shù)城市商行早已“危機四伏”。監(jiān)管城商行以8月8日將要運營的東北振興銀行為例，根據(jù)銀監(jiān)會一位官員透露，銀監(jiān)會對其主辦行規(guī)定了7項標準：良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制；8%以上的資本充足率，10%以下的不良資產(chǎn)率和中等以上的風險評級；與政府脫鉤；國外戰(zhàn)略投資者的加盟，以收購城市商業(yè)銀行和城市信用社為前提等。通過對112家商業(yè)銀行實行有選擇的并購重組，將會達到“放開一批，帶動一批，限制一批”的良好效果；銀監(jiān)會對城商行的評級同時又使城商行的風險和價值凸現(xiàn)出來，財務更加明朗，為各類機構(gòu)參股、控股城商行提供了指南，便于引進國內(nèi)外戰(zhàn)略機構(gòu)參與城商行的發(fā)展。也有部分學者和業(yè)內(nèi)人士認為，德隆系的崩盤及其給參股、控股的城商行帶來的系統(tǒng)性風險，也敦促并加快銀監(jiān)會推出對城商行評級和差別監(jiān)管的速度。有學者認為，銀監(jiān)會對城商行的評級很有可能為民企參股城商行、對城商行實行混合所有制的股權(quán)多元化埋下伏筆。此次評級之后，城商行還會有另一個“收獲”，那就是對股份制商業(yè)銀行的影響。銀監(jiān)會對城商行的監(jiān)管“繩索”漸漸收緊，從政策走勢來看，本階段銀監(jiān)會發(fā)布的各項監(jiān)管政策，吸納了國際上較為先進的監(jiān)管理念和手段—激勵監(jiān)管。而且在票據(jù)詐騙、空轉(zhuǎn)等風險中，城商行都處于風險的前沿地帶。四、國家對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管力度加大繼今年2月5日銀監(jiān)會公布《股份制商業(yè)銀行風險評級體系》（第3號文）以來，近日，又傳來了銀監(jiān)會將對全國112家城市商業(yè)銀行（以下簡稱城商行）首度評級，并以此暫作分類監(jiān)管依據(jù)的消息。由于銀行的資本是有限的，能夠據(jù)以覆蓋的風險資產(chǎn)數(shù)量也是有限的；而風險資產(chǎn)是伴隨著業(yè)務的發(fā)生而發(fā)生的，由此產(chǎn)生的必然結(jié)果就是：銀行規(guī)模的擴張也是有限的。在巴塞爾新協(xié)議中，對這條資本“水壩”已做了最低要求的限制。在這種情況下，堤壩的高度決定了其抵御洪水的能力。由于不知道它會不會發(fā)生，因此無法列作當期成本，而必須以資本來做準備，也可以稱之為資本覆蓋。比如，對于信用風險可以用客戶的違約概率乘以違約損失率，再乘以風險敞口來將其量化。銀行的損失可看做是一個正態(tài)分布，它的尾部是很長的。關(guān)于這三種損失，可以舉一個形象的例子。資本必須覆蓋風險：一個現(xiàn)代銀行的基本原理資本必須覆蓋風險，也就是資本必須和可能產(chǎn)生的風險建立某種聯(lián)系。新巴賽爾協(xié)議有三大支柱，即最低資本充足率要求、央行監(jiān)管和市場紀律，其中變化最大的是最低資本充足率要求。1987年，美聯(lián)儲和英格蘭銀行聯(lián)合向巴塞爾清算委員會提出要在世界上建立共同的資本體系，目的就是要限制在資本不足的情況下銀行規(guī)模的過度擴張。另一方面，對計入資本的項目進行了調(diào)整，特別是剔除了專項撥備、其他準備金及當年未分配利潤，導致資本凈額下降。對于上市銀行來說，銀行的任何增資舉動都會引起投資者的極大關(guān)注，導致強烈的市場反應。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立后，采取了一系列措施，嚴格資本充足率的監(jiān)管，使國內(nèi)商業(yè)銀行普遍感到了壓力。公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴重缺陷國有商業(yè)銀行脫胎于計劃體制下政府主導型的銀行體制，帶有濃厚的行政色彩，存在多頭管理的現(xiàn)象，并由此導致經(jīng)營者目標多重化的治理結(jié)構(gòu)缺陷。資本充足率偏低，反映了國有商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張和資本金補充不相匹配，使其經(jīng)營具有一定程度的脆弱性。它往往是“拍腦袋”的產(chǎn)物，沒有經(jīng)過起碼的計算，有的甚至僅僅為念得順口。450億美元是“輸血”還是“造血”，完全取決于下一步“內(nèi)部重組”成功與否。這次改革是一次全新實踐和深刻變革，有三個顯著特點：第一，觸及國有銀行產(chǎn)權(quán)制度改革這個核心問題?，F(xiàn)在投資于國有銀行，只是改變它的投資對象而已，直接的收益不低于它投資于外國政府債券。動用外匯儲備，何以出此“奇招”得益于中國出口的強勁增長以及長短期資本的凈流入，中國的外匯儲備快速增長，截至2003年12月末，國家外匯儲備余額達4033億美元?，F(xiàn)在，我國改革進入攻堅階段，花錢都是硬支出，國家財政是沒有余力拿出這么一大筆資金的。解決國有銀行資本不足，傳統(tǒng)上只有兩個辦法：一是國有銀行自身通過留存盈利來補充資本金。根據(jù)混業(yè)經(jīng)營這一大均勢，我國金融監(jiān)管應構(gòu)建打破銀行、證券、保險等分業(yè)界限的綜合性監(jiān)管體系和監(jiān)管原則，成立一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管當局。五、金融監(jiān)管與國際接軌中國入世后，金融服務市場的擴大和全方位國際競爭已經(jīng)開始，根據(jù)我國