【正文】 跨國公司的定義可以概括表述為：若干分布在不同國家的各自具有獨(dú)立法人地位的公司，具有一致的政策和共同的戰(zhàn)略，共享資源，共擔(dān)責(zé)任，通過股權(quán)紐帶組成的跨國界的企業(yè)聯(lián)合體。其次，從跨國公司動態(tài)發(fā)展過程分析，跨國公司的規(guī)模有一個從小到大的發(fā)展過程，如果把具有一定國外經(jīng)營規(guī)模作為界定跨國公司的標(biāo)準(zhǔn)，就會割斷跨國公司動態(tài)成長過程。同時(shí)，跨國公司在國際市場上具有較強(qiáng)的壟斷實(shí)力，這些公司的規(guī)模大到足以能使經(jīng)理們抵制來自分散的股東們要求利潤最大化，從而增加紅利分配的壓力。因此，跨國公司才成為當(dāng)今世界各國企業(yè)致力發(fā)展的一種企業(yè)形式。正是在這種情況下，對外直接投資的微觀理論——跨國公司理論開始形成并獨(dú)立地發(fā)展起來。利潤最大化廠商往往等到這種變化發(fā)生后才由出口轉(zhuǎn)為對外直接投資。第一階段，對外出口產(chǎn)品。以所有權(quán)標(biāo)準(zhǔn)界定跨國公司有兩層含義：一是指公司屬哪個國家的公民所有，即企業(yè)的國籍所屬，即所有權(quán)分布在不同國籍的人士手里。更重要的是中間產(chǎn)品市場的不完全競爭致使企業(yè)很難利用外部市場有效地開展經(jīng)營活動，獲取滿意的收益。這些研究的目的在于打開企業(yè)這個“黑箱”從組織演變角度來考察跨國公司形成和發(fā)展的原因。但是，他所堅(jiān)持的只有三種優(yōu)勢，同時(shí)具備才能發(fā)生對外直接投資的觀點(diǎn)，以及在這種認(rèn)識基礎(chǔ)上提出的投資階段理論，不免帶有片面性。對于已建的跨國企業(yè)實(shí)行國際生產(chǎn)和投資的全球戰(zhàn)略行為，該理論并不能作出有力的說明。顯然，該理論還需要進(jìn)一步完善和發(fā)展，這些缺陷后來由折衷理論加以彌補(bǔ)和完善了。25對外直接投資動因理論思辯與啟示海默首次提出壟斷優(yōu)勢來解釋跨國直接投資行為。尤其在服務(wù)性行業(yè)如金融、保險(xiǎn)、咨詢、廣告代理、律師事務(wù)所、會計(jì)事務(wù)所等，為防止競爭對手拉走他們的客戶，便會跟隨客戶向國外進(jìn)行直接投資。他對防御性投資用寡占。在產(chǎn)品成熟階段，技術(shù)也已經(jīng)比較成熟，國內(nèi)生產(chǎn)能力日益擴(kuò)大，國內(nèi)市場日趨飽和。國家應(yīng)該建立相應(yīng)的部門來協(xié)調(diào)、引導(dǎo)對外直接投資活動，并制定相應(yīng)政策，扶持跨國企業(yè)，創(chuàng)造對外直接投資的國內(nèi)環(huán)境和客觀條件。我國并不只能在國際資本運(yùn)動中處于受資國的地位，同樣有能力發(fā)展對外直接投資，分享國際經(jīng)濟(jì)利益。同時(shí)，資本輸出又可使國內(nèi)的資本收益率提高，從而使國內(nèi)資本的實(shí)際收入增加，顯而易見，我國在國際資本運(yùn)動中，既應(yīng)該積極吸收外資，也應(yīng)該積極向外投資，使自己處于資本雙向運(yùn)動的地位。在要素收入的增加部分中，既包括由于外資投入使過去閑置的要素得以充分利用的凈增收入，也包括因資本收益率降低而從原資本收入中轉(zhuǎn)移過來的國民收入。例如，投資國對未來國際政治格局中本國的戰(zhàn)略地位的考慮；東道國尤其是發(fā)展中國家對國家主權(quán)和政治經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性的考慮。首先，在解釋國際資本移動的動因上，各種理論觀點(diǎn)的思維模式幾乎是趨同的，即強(qiáng)調(diào)國際資本移動主要是從收入較高從而儲蓄較高的發(fā)達(dá)國家流向儲蓄和資金都短缺的發(fā)展中國家。這說明，人均ＧＮＰ處于較低水平的發(fā)展中國家，特別是發(fā)展中的大國，盡管在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平上落后，但由于部門與行業(yè)發(fā)展及資源分布上的不均衡，一些企業(yè)是具有特定優(yōu)勢的，有能力發(fā)展對外直接投資。威廉遜的分析對一些存在周期波動的發(fā)展中大國具有戰(zhàn)略指導(dǎo)意義。美國式對外直接投資卻是非貿(mào)易導(dǎo)向型的。這表明該國企業(yè)具有強(qiáng)大的所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化能力，也善于發(fā)現(xiàn)取得國外的區(qū)位優(yōu)勢。 第一階段年人均ＧＮＰ在４００美元以下，這些國家?guī)缀鯖]有直接投資流出，也很少接受直接投資，凈對外投資為零或較小的負(fù)數(shù)。盡管這類國家在經(jīng)濟(jì)增長的起步階段確定需要提高資本流入，以減輕國際收支壓力，但隨著經(jīng)濟(jì)迅速增長，擴(kuò)大出口的要求將會超過進(jìn)口的需求。當(dāng)國內(nèi)收入較高時(shí)，對外投資或貸款，以積累一定儲備；當(dāng)國內(nèi)收入較低時(shí)，用在國外儲備的資產(chǎn)予以彌補(bǔ)，從而使國內(nèi)吸收（或稱為資源吸收）始終保持穩(wěn)定增長的勢頭，而避免吸收隨同收入一起波動。威廉遜教授（Ｊｏｈｎ．Ｗｉｌｌｉａｍｓｏｎ）認(rèn)為，在開放經(jīng)濟(jì)條件下，資本移動對有關(guān)國家的經(jīng)濟(jì)增長是有積極作用的。資本的跨國界移動首先對甲乙兩國的國內(nèi)生產(chǎn)總值和國際收支平衡產(chǎn)生重要影響。中國企業(yè)跨國直接投資是一項(xiàng)有待進(jìn)一步開拓的嶄新事業(yè)，本文是作者懷著高度的責(zé)任意識和使命感，以及敢于探索和批判的勇氣撰寫的，誠懇希望理論界和企業(yè)界的前輩和朋友們予以指正，共同為中國企業(yè)跨國直接投資事業(yè)的發(fā)展盡心盡力。本文的研究方法體現(xiàn)以下幾個特點(diǎn)：（ｌ）縱向考察與橫向比較相結(jié)合。直面本世紀(jì)現(xiàn)代企業(yè)制度形成以來企業(yè)組織的最大一次調(diào)整與演變，臨界新世紀(jì)市場的競爭環(huán)境，中國企業(yè)管理的學(xué)者和實(shí)踐者們肩負(fù)著重大使命；要抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，在國際經(jīng)濟(jì)舞臺上一展身手，分享國際資本運(yùn)動的利益。中國的改革開放已走過了２０年的歷程，這期間，中國的企業(yè)經(jīng)歷了三次重大的戰(zhàn)略性經(jīng)營轉(zhuǎn)變：第一次由產(chǎn)品生產(chǎn)轉(zhuǎn)向商品生產(chǎn)；第二次由單一生產(chǎn)型轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營型；第三次由資本經(jīng)營轉(zhuǎn)向海外經(jīng)濟(jì)合作，并由吸收外資為主轉(zhuǎn)向吸收外資與對外投資并重的階段。３影響跨國公司組織結(jié)構(gòu)變動的因素分析 ５２１１如今，中國企業(yè)已開始走出國門，發(fā)展海外投資，實(shí)現(xiàn)國際化經(jīng)營。中國企業(yè)跨國直接投資起步較晚，缺乏理論指導(dǎo)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。通過對中國企業(yè)跨國直接投資發(fā)展軌跡及國際上跨國公司發(fā)展歷史的考察，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，認(rèn)識跨國直接投資的一般規(guī)律；通過對有關(guān)國家跨國直接投資活動的橫向比較，吸收他人長處，補(bǔ)自己之短。宋亞非１９９９年８月 １８日于東北財(cái)經(jīng)大學(xué)１章國際資本移動的宏觀理論剖析縱觀國際經(jīng)濟(jì)學(xué)界關(guān)于跨國投資的理論成果，大致可以分為三大類。從甲國來看，由于輸出資本，一方面增加外匯的流出，另一方面又影響了國內(nèi)生產(chǎn)總值的增加。國際投資的一般動因是為了在短期內(nèi)增加收入，無論是投資方還是吸收外資方，都希望通過資本轉(zhuǎn)移而獲得利益，國際資本移動還存在另一個動因，這就是有關(guān)國家為改變實(shí)際資源總量吸收時(shí)程而借款或貸款。１．３兩缺口理論的缺憾美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里斯．錢納里（Ｈ．Ｃｈｅｎｅｒｙ）和以色列經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾．布魯諾認(rèn)為，可供投資使用的進(jìn)口資本貨物影響著一國的資本積累，其作用在發(fā)展中國家尤為突出。擴(kuò)大出口才是發(fā)展中國家彌補(bǔ)外匯缺口的積極手段。這是因?yàn)檫@些國家的企業(yè)不具有所有權(quán)優(yōu)勢，也沒有內(nèi)部化優(yōu)勢，因而沒有對外投資的條件。１．５勞動的國際分工理論及兩種投資模式比較勞動的國際分工原則應(yīng)該是：每個國家應(yīng)該生產(chǎn)這樣的產(chǎn)品，這種產(chǎn)品更多地使用該國相對充裕的生產(chǎn)要素，較少使用該國相對缺乏的生產(chǎn)要素。這種對外直接投資具有破壞貿(mào)易的作用，阻礙美國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善，不僅傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在激烈競爭中處于停滯，在新產(chǎn)業(yè)上也使美國的比較優(yōu)勢削弱。然而，威廉遜并沒有進(jìn)一步說明如何運(yùn)用對外投資來調(diào)節(jié)國內(nèi)收入的波動，他只是強(qiáng)調(diào)初期產(chǎn)品出口國家由于氣候和貿(mào)易條件的變化可能導(dǎo)致的收入波動，因此他所說的儲備積累與使用的拉平主要是就國際收支平衡而采用的，他仍然認(rèn)為決定一國對外投資或吸收外資的基本因素是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度和國內(nèi)儲蓄的高低狀況。無視這一點(diǎn)，僅以人均ＧＮＰ劃分經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，并據(jù)此判定一國對外直接投資能力的大小，是鄧寧理論的偏頗之處。但就直接投資而言，這種結(jié)論就不能說帶有普遍的規(guī)律性了。出于這些考慮，宏觀經(jīng)濟(jì)理論的局限又在于其沒有揭示資本國際運(yùn)動更本質(zhì)的特征及其發(fā)生發(fā)展的社會歷史背景，與其他西方宏觀經(jīng)濟(jì)理論一樣，國際資本移動的宏觀理論在分析國際投資發(fā)生的動因和決定因素時(shí)，存在以一概全的缺憾。這是我們吸收外資所獲得的利益。當(dāng)輸入資本時(shí)，使我們富余的勞動力、土地及其他資源得到充分利用，并可對輸入外資征收一定稅賦，獲得國內(nèi)產(chǎn)出及收入的增加，通過對外直接投資，又可將國內(nèi)資本、技術(shù)向收益更好的國家和地區(qū)轉(zhuǎn)移，獲得凈增收益。（3）實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換 我國目前仍處在以吸收外資為主的階段，對外直接投資大大小于吸收外資，要實(shí)現(xiàn)向吸收外資與對外投資并重的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)換，關(guān)鍵在于提高吸收外資的利用效率，這也是壯大國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力和企業(yè)國際競爭力的重要途徑，中國對外直接投資與吸收外資相比明顯滯后，這與中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度及中國在世界經(jīng)濟(jì)格局中的地位是不相稱的。實(shí)現(xiàn)吸投資并重的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換，關(guān)系到中國能否在下世紀(jì)初抓住機(jī)遇，迎接世界經(jīng)濟(jì)一體化的挑戰(zhàn)，參與國際分工，分享國際資本運(yùn)動的利益，這一點(diǎn)是應(yīng)該給予高度重視的。而在其他發(fā)達(dá)國家會出現(xiàn)對這種產(chǎn)品的需求，這時(shí)企業(yè)必須出口。反應(yīng)論來解釋。2．4對外直接投資助因的綜合分析鄧寧歸納和吸收了以往各派學(xué)說的成果，綜合了壟斷優(yōu)勢論、內(nèi)部化理論和區(qū)位優(yōu)勢理論，提出了國際生產(chǎn)折衷理論。海默認(rèn)為，企業(yè)決定進(jìn)行對外直接投資并確保其在海外的投資有利可圖，就在于它們具備當(dāng)?shù)馗偁幷咚鶝]有的某些壟斷優(yōu)勢，這是它們在人地生疏的外國市場競爭中取得成功的條件。此外，按壟斷優(yōu)勢理論的分析，只有寡頭壟斷企業(yè)才能具備對外直接投資的條件，發(fā)展中國家的企業(yè)一般不具備技術(shù)上超過發(fā)達(dá)國家企業(yè)的優(yōu)勢，因而就不能對外直接投資?？傊ＴS多并不同時(shí)具備三種優(yōu)勢的發(fā)展中國家的企業(yè)，已經(jīng)發(fā)展了對外直接投資，而且不少發(fā)展中國家的企業(yè)已進(jìn)入發(fā)達(dá)國家投資。3．l內(nèi)部化理論的思想淵源內(nèi)部化理論的思想基礎(chǔ)溯源牛 3O年代美國學(xué)者羅納德．科斯（R。這些都促使企業(yè)將這些中間產(chǎn)品在其組織體系內(nèi)實(shí)行內(nèi)部轉(zhuǎn)移．即把交易納入一個更大企業(yè)的內(nèi)部來進(jìn)行，從而節(jié)省交易費(fèi)用，避免外部市場不完全帶來的風(fēng)險(xiǎn)。另一層含義是捐資產(chǎn)的所有權(quán)形式，即一個企業(yè)必須擁有國外企業(yè)股權(quán)，才能稱為跨國公司。第二階段，隨著對外銷售量的不斷擴(kuò)大，國內(nèi)生產(chǎn)對外出口的銷售成本也會隨之增高，在銷售量達(dá)到一定程度時(shí)，在東道國當(dāng)?shù)厣a(chǎn)當(dāng)?shù)劁N售的成本將會相對降低，于是廠商就會轉(zhuǎn)向?qū)ν庵苯油顿Y。而增長最大化廠商在此變化發(fā)生之前就已開始對外直接投資。這些理論深入到微觀層次，直接從企業(yè)的利益追求、優(yōu)勢條件和決策行為等方面探索和分析跨國直接投資發(fā)生的原因和動機(jī)。內(nèi)部化理論分析問題的角度與壟斷優(yōu)勢理論是一致的，兩種理論的共同點(diǎn)都是從跨國公司主觀方面尋找其對外直接投資的動因和基礎(chǔ)，而較少從國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境角度分析跨國投資的外部決定因素。因此，廠商增長理論是從廠商經(jīng)理對擴(kuò)大規(guī)模的偏好以及經(jīng)營管理動機(jī)對跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略的影響，來解釋對外直接投資的動機(jī)及跨國公司的形成的。營業(yè)額的數(shù)量和比例只應(yīng)是劃分大小跨國公司的標(biāo)準(zhǔn)，而不應(yīng)成為界定跨國公司的標(biāo)準(zhǔn)?？鐕镜闹饕卣鞲爬ㄈ缦拢海╨）跨國公司必須在其基地所在國以外擁有或控制生產(chǎn)或服務(wù)設(shè)施，這些生產(chǎn)或服務(wù)設(shè)施通常采用公司制。在跨國直接投資的過程中，作為資源整合方式的經(jīng)營管理也必然要發(fā)生理念上的重大更新。全球觀要求公司的決策者首先要樹立起全球觀念。在結(jié)盟內(nèi)，結(jié)盟的總贏得可能歸集體所有，也可能還要重新分配給結(jié)盟中的各局中人。在協(xié)議合作的領(lǐng)域內(nèi)，合作各方要相互協(xié)調(diào)，為共同目標(biāo)而采取一致行動。（3）功能性協(xié)議。（3）溝通誤會。所謂泛文化管理，就是在多元文化背景下處理文化差異，克服文化沖突，從而使各種文化相互協(xié)調(diào)配合的管理活動。管理跨文化的溝通，跨國人力資源的有效管理和全球性戰(zhàn)略聯(lián)盟成為企業(yè)發(fā)展的最基本要求。 第二，從多方面獲得對公司的支持，分散和化解東道國實(shí)施限制的壓力。在近年跨國直接投資活動中，最能體現(xiàn)跨國公司全球責(zé)任意識的是與生態(tài)和環(huán)境保護(hù)有關(guān)的“綠色管理”觀念。5．2發(fā)展中國家跨國直接投資的動因和優(yōu)勢發(fā)展中國家對外直接投資的動因有以下幾個方面。第一：小規(guī)模制造和密集使用勞動的制造技術(shù)優(yōu)勢。從當(dāng)前看，跨國直接投資發(fā)展較快的發(fā)展中國家有三類：一類是近年經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的新興工業(yè)國家和地區(qū)，如亞洲四小龍；二類是國內(nèi)市場廣闊、人口眾多、工業(yè)化發(fā)展達(dá)到一定水平的發(fā)展中大國，三類是擁有龐大石油外匯儲備的石油輸出國。5．3發(fā)展中國家從吸收外資向?qū)ν馔顿Y的轉(zhuǎn)換國際直接投資發(fā)展模型只是總體上分析了國際直接投資發(fā)展的階段性及各階段的特征，揭示了資本國際流動從低階段向高階段發(fā)展的一般規(guī)律。中國企業(yè)海外投資從無到有、從小到大，取得了長足的發(fā)展。海外投資的領(lǐng)域也在向資源開發(fā)、制造加工、交通運(yùn)輸?shù)?0多個行業(yè)延伸。6．2發(fā)展中顯現(xiàn)的特點(diǎn)第一，單項(xiàng)投資規(guī)模相對較小。形成這種多樣化發(fā)展趨勢的主要原因是跨國投資企業(yè)在選擇境外投資領(lǐng)域時(shí)，往往突破了國內(nèi)傳統(tǒng)形成的部門分工體制，以更符合市場規(guī)律的視角來選擇投資領(lǐng)域。其優(yōu)勢在于較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、技術(shù)、人才和管理能力；第三類是大型工貿(mào)、技貿(mào)、農(nóng)貿(mào)和銀貿(mào)公司或集團(tuán)。6．3中國企業(yè)跨國直接投資動因的理論分析與實(shí)證研究作為國際生產(chǎn)力運(yùn)動的重要表現(xiàn)形式，從事跨國直接投資的各國企業(yè)具有共通的特點(diǎn)，有著一般規(guī)律可循。企業(yè)的競爭優(yōu)勢由各種因素構(gòu)成，其優(yōu)勢的強(qiáng)弱也是相對同一區(qū)域、同一市場中同一行業(yè)的其他企業(yè)而言的。即使已具備某種優(yōu)勢的企業(yè)，通過跨國直接投資不僅可以實(shí)現(xiàn)某種優(yōu)勢，而且可以增強(qiáng)這種優(yōu)勢，使企業(yè)的規(guī)模和實(shí)力變得更大。這主要是承擔(dān)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的一些外貿(mào)企業(yè)，由于地區(qū)集團(tuán)化和貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，為繞過各種貿(mào)易障礙，采用直接投資的手段。一類是開條采取得國外的自然資源，這樣可以直接控制資源來源，提供穩(wěn)定的供應(yīng)。第五，利用國外資金。中國具有較雄厚的工業(yè)基礎(chǔ)和完整的工業(yè)體系，擁有～批有一定實(shí)力和優(yōu)勢，具有國際競爭能力的大企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)。第三，低廉產(chǎn)品成本的競爭優(yōu)勢。因此。與許多中等或落后的發(fā)展中國家相比，中國有許多較為成熟的技術(shù)具有明顯的優(yōu)勢。利用外資不能僅局限于“請進(jìn)來”的方式，還要設(shè)法“走出去”。一些企業(yè)通過在海外設(shè)立子公司或其他機(jī)構(gòu)，為國內(nèi)提供各種國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)信息服務(wù)。這主要是一些產(chǎn)品在國內(nèi)市場相對飽和的工業(yè)企業(yè)，其產(chǎn)品已進(jìn)入國內(nèi)市場生命周期的后期，國內(nèi)市場的增長漸趨下降，促使這些企業(yè)轉(zhuǎn)向國外尋求市場，通過直接投資為其過剩的生產(chǎn)能力尋找出路。不僅大企業(yè)，小企業(yè)也可以獲得并利用國外的有利條件，實(shí)現(xiàn)由弱到強(qiáng)的發(fā)展。但從某一行業(yè)分析，不同國家的企業(yè)可能各有所長，在某些因素上可能具有相對的優(yōu)勢。然而，與發(fā)達(dá)國家或其他發(fā)展中國家相比，中國企業(yè)在開展跨國直接投資過程中又形成了自己的特點(diǎn)，我們必須結(jié)合中國企業(yè)的實(shí)際情況來借鑒與吸收西方跨國投資理論。這類企業(yè)可發(fā)揮靈活經(jīng)營的優(yōu)勢，近年來在對外直接投資活動中非?；钴S。第三，投資區(qū)域逐漸由發(fā)展中國家向發(fā)達(dá)國家延伸。這種小型化的海外投資項(xiàng)目和經(jīng)營組織規(guī)模雖然較為靈活，但在國際競爭中難于同實(shí)力強(qiáng)大的跨國公司相抗衡。這～階段是中國對外直接投資迅速發(fā)展時(shí)期。6．1中國企業(yè)跨國直接投資的發(fā)