【正文】 股票，是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行、供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不包括港澳臺(tái)投資者）以人們幣認(rèn)購和交易的普通股股票。優(yōu)先股是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)的股份。通過股票的流通和股價(jià)的變動(dòng)，可以看出人們對(duì)于相關(guān)行業(yè)和上市公司的發(fā)展前景和盈利能力的評(píng)價(jià)。其三，收益性?！竟煞菖c股票的關(guān)系】 股票是形式，股份是內(nèi)容?！緫?yīng)收款項(xiàng)估價(jià)】 立即收回的應(yīng)收賬款采用賬面價(jià)值作為評(píng)估價(jià)值；貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)按貼現(xiàn)價(jià)值作為評(píng)估價(jià)值；不能立即收回的應(yīng)收賬款以扣除合理估計(jì)的壞賬損失后的金額作為評(píng)估價(jià)值；⑵籌集的固定資產(chǎn)估價(jià)【機(jī)器設(shè)備評(píng)估】 采用重置成本法和現(xiàn)行市價(jià)法進(jìn)行評(píng)估；具有獨(dú)立生產(chǎn)能力的可采用收益現(xiàn)值法評(píng)估。要點(diǎn)投入資本籌資的程序 第一，確定投入資本籌資的數(shù)量；第二，選擇投入資本籌資的具體形式。英美法系國家采用。（一人有限責(zé)任公司，是指只有一個(gè)自然人股東或者一個(gè)法人股東的有限責(zé)任公司?！净旌闲曰I資的方式】 發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券第二節(jié) 股權(quán)性籌資一、資本金概念要點(diǎn)資本金的概念企業(yè)的資本金是企業(yè)所有者為創(chuàng)辦和發(fā)展企業(yè)而投入的資本。二是籌資范圍不同；直接籌資領(lǐng)域廣闊，籌資渠道和籌資方式較多；間接籌資范圍較窄、渠道和方式較少。五、長(zhǎng)期籌資的類型要點(diǎn)內(nèi)部籌資與外部籌資P142⑴內(nèi)部籌資【內(nèi)部籌資概念】 是指企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部通過留用利潤(rùn)形成資本來源。六是企業(yè)內(nèi)部資金渠道；特點(diǎn)：資金來源不穩(wěn)定，資金數(shù)量較少（由企業(yè)提取的盈余公積金和保留的未分配利潤(rùn)構(gòu)成），是企業(yè)內(nèi)部籌資渠道，籌資便捷。二是銀行信貸資金渠道；特點(diǎn)：有經(jīng)常性的資金來源，提供資金的方式靈活多樣。第六章 長(zhǎng)期籌資方式第一節(jié) 長(zhǎng)期籌資概述一、長(zhǎng)期籌資的意義要點(diǎn)長(zhǎng)期籌資的概念P137【籌資概念】 通過一定的金融市場(chǎng)和籌資渠道，采用一定的籌資方式籌措和集中資本的活動(dòng)。適用性：是各類企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)資本的籌資渠道。適用性：是盈利企業(yè)權(quán)益資本的籌資渠道?！緝?nèi)部籌資特征】 沒有籌資費(fèi)用，籌資數(shù)量有限。三是籌資效率和籌資費(fèi)用不同；直接籌資效率較低且籌資費(fèi)用高；間接籌資效率較高且籌資費(fèi)用低四是籌資效應(yīng)不同。是企業(yè)股權(quán)資本最基本的部分。一個(gè)自然人只能投資設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公司）?！菊壑匈Y本制】 介于法定資本制和授權(quán)資本制之間的注冊(cè)資本制度。第三，簽署決定、合同或協(xié)議文件；第四，取得資本?！痉课萁ㄖ镌u(píng)估】 采用現(xiàn)行市價(jià)法結(jié)合收益現(xiàn)值法⑶籌集的無形資產(chǎn)估價(jià)【能單獨(dú)計(jì)算成本無形資產(chǎn)的評(píng)估】 采用重置成本法估價(jià)【有交易參照物的無形資產(chǎn)的評(píng)估】 采用現(xiàn)行市價(jià)法【無法確定成本無形資產(chǎn)的評(píng)估】 采用收益現(xiàn)值法三、發(fā)行普通股籌資要點(diǎn)股票的含義和種類⑴股票的含義【股份的概念】 股份公司的股本分成許多等值的單位，稱為股份，1個(gè)單位稱為1股份?！竟善钡奶卣鳌科湟唬豢蓛斶€性。是指股東憑其持有的股票有權(quán)從公司領(lǐng)取股息或紅利，獲取投資收益。第五，價(jià)格波動(dòng)性。優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)是：其一優(yōu)先獲得固定股息的權(quán)利，其二優(yōu)先于普通股股東的剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。B股的正式名稱是人民幣特種股票，又稱境內(nèi)上市外資股，是用人民幣表明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易的特別股股票。如果某個(gè)上市公司的主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地，盈利中的大部分也來自該業(yè)務(wù)，則這家在中國境外注冊(cè)、在香港上市的股票就是紅籌股。我國公司法規(guī)定，上市公司公開發(fā)行股票的，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。⑵股票發(fā)行價(jià)格的種類等價(jià)、時(shí)價(jià)、中間價(jià)【等價(jià)】 以股票的票面金額為發(fā)行價(jià)格，稱股票平價(jià)發(fā)行。中間價(jià)發(fā)行對(duì)象一般為原股東?！竟善鄙鲜械牟焕矫妗? 一是可能會(huì)泄露公司的商業(yè)機(jī)密；二是股市的波動(dòng)可能歪曲公司的實(shí)際情況，損害公司的聲譽(yù)；三是可能分散公司的控制權(quán)。⑶股票發(fā)行要求一是股份有限公司的資本呢劃分為股份，每一股的金額相等；二是股份采取股票的形式；三是同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利（同股同權(quán)）；四是同次發(fā)行的同種類股票每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同；五是股票發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額即不得折價(jià)發(fā)行股票。常用的股利政策有：固定股利額、固定股利率、正常股利加額外股利等?！疚覈善卑l(fā)行的定價(jià)方式】 固定價(jià)格方式→固定市盈率和控制市盈率方式→詢價(jià)方式（屬于累積訂單方式）第三節(jié) 債務(wù)性籌資一、長(zhǎng)期借款籌資要點(diǎn)長(zhǎng)期借款的種類⑴按提供貸款機(jī)構(gòu)分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)貸款⑵按有無抵押品作擔(dān)保分為擔(dān)保貸款、信用貸款⑶按貸款用途分為基本建設(shè)貸款、更新改造貸款、科研開發(fā)和新產(chǎn)品試制貸款。在非正式協(xié)議下，銀行不承擔(dān)按最高借款限額保證貸款的法律義務(wù)。要點(diǎn)債券發(fā)行價(jià)格⑴決定債券發(fā)行價(jià)格的因素：債券面額、票面利率、市場(chǎng)利率和債券期限。一般認(rèn)為，只有前三個(gè)級(jí)別的債券是值得進(jìn)行投資的債券。同時(shí)提交有關(guān)文件。⑶融資租賃的特點(diǎn)融資租賃又稱資本租賃、財(cái)務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。每年初支付租金的計(jì)算公式每年末支付租金的計(jì)算公式【例63】 教材P168例3要點(diǎn)融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)⑴優(yōu)點(diǎn)其一，能夠迅速獲得所需要資產(chǎn)；其二，限制條件少；第三，可以免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)；由于多數(shù)租賃協(xié)議規(guī)定設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)由出租人承擔(dān)。⑵可轉(zhuǎn)換債券特性P171具有債務(wù)籌資和權(quán)益籌資雙重屬性要點(diǎn)可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行資格與條件⑴發(fā)行資格規(guī)定上市公司、重點(diǎn)國有企業(yè)。⑶認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)持有人對(duì)發(fā)行公司既不擁有債權(quán)也不擁有股權(quán)，只是擁有股票認(rèn)購權(quán)；要點(diǎn)認(rèn)股權(quán)證的作用其一，為公司籌集額外現(xiàn)金；其二，可以促進(jìn)其他籌資方式的運(yùn)用。一般在90天以內(nèi)。我國可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為3年，最長(zhǎng)期限為5年。因?yàn)槿孔饨鸱制谥Ц?，可以降低不能償付的危險(xiǎn)。融資租賃通常為長(zhǎng)期租賃；融資租賃的目的是融通資本，融資租賃集融資和融物于一身，具有借貸性質(zhì)。 第三步，制定并向社會(huì)公告?zhèn)技k法。其次