長(zhǎng)期籌資管理及財(cái)務(wù)知識(shí)分析概述-全文預(yù)覽
【正文】 公司及其股東的狀況，全面分析權(quán)衡股票上市的各種利弊及其影響，確定關(guān)鍵因素。其次，公司股東大會(huì)就發(fā)行股票作出決定。包括已經(jīng)成立的股份有限公司和經(jīng)批準(zhǔn)擬成立的股份有限公司。要點(diǎn)普通股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn)⑴優(yōu)點(diǎn)其一，沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)；其二，籌資風(fēng)險(xiǎn)??；其三，能提升公司信譽(yù)。要點(diǎn)股票上市【股票上市概念】 是指股份有限公司公開(kāi)發(fā)行的股票經(jīng)過(guò)申請(qǐng)批準(zhǔn)后在證券交易所掛牌交易?！疽鐑r(jià)發(fā)行】 是指以超過(guò)股票面額的價(jià)格發(fā)行股票。時(shí)價(jià)發(fā)行股票可以使發(fā)行者以相對(duì)較少的股份募集到相對(duì)多的資本，從而減輕負(fù)擔(dān)，可以穩(wěn)定流通市場(chǎng)股票的價(jià)格，促進(jìn)資金合理配置?？杀ＷC及時(shí)足額籌集資金。發(fā)行者主要考慮自己在市場(chǎng)上的信譽(yù)、用款時(shí)間、發(fā)行成本和對(duì)推銷(xiāo)者信用的程度；而承銷(xiāo)者主要考慮的是所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和所能獲得的收益。特點(diǎn)：發(fā)行者可以快速獲得全部所籌資金；承銷(xiāo)者要承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，包銷(xiāo)費(fèi)用高于代銷(xiāo)費(fèi)用。要點(diǎn)股票的發(fā)售方式P151【股票發(fā)售方式的種類(lèi)】 自銷(xiāo)、承銷(xiāo)。成長(zhǎng)股是指處于成長(zhǎng)階段公司發(fā)行的股票。藍(lán)籌股不是一成不變的，隨著公司經(jīng)營(yíng)狀況的改變及經(jīng)濟(jì)地位的升降，藍(lán)籌股的地位也會(huì)變更。H股是指注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股?！景窗l(fā)行時(shí)間先后分為始發(fā)股和新股】 始發(fā)股是設(shè)立企業(yè)時(shí)發(fā)行的股票；新股是公司設(shè)立后增資時(shí)發(fā)行的股票。法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可以經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。持有普通股票的股東按其持有的股份比例享有的基本權(quán)利是：其一公司決策參與權(quán)，其二收益分配權(quán)，其三剩余資產(chǎn)分配權(quán)，其四優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。股票的交易價(jià)格與股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平有關(guān)系外，還受到諸如政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)等多方面因素的綜合影響。一般來(lái)說(shuō)，可流通股票越多，成交量越大，價(jià)格對(duì)成交量越不敏感，股票的流通性就越好，反之就越差。二是來(lái)自于股票流通，股東將股票轉(zhuǎn)讓流通時(shí)，股票的市價(jià)高于買(mǎi)入價(jià)格時(shí)，股東可以賺取差價(jià)收益，稱(chēng)為資本利得。這種參與有一定的途徑，基本方式是有權(quán)出席股東大會(huì)，通過(guò)選舉公司董事會(huì)來(lái)實(shí)現(xiàn)其參與權(quán)，股東參與公司重大決策權(quán)的大小取決于其持有股票份額的多少，從實(shí)踐中看，只要股東持有的股票數(shù)量達(dá)到左右決策結(jié)果所需要的數(shù)量時(shí)，就能掌握公司的決策控制權(quán)。股票的期限等于公司存續(xù)的期限，即只要公司存在，它所發(fā)行的股票就存在，它反映了股東與股份公司之間比較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。股票一經(jīng)認(rèn)購(gòu)，投資者不能以任何理由要求退還股本，只能通過(guò)證券市場(chǎng)將股票轉(zhuǎn)讓和出售。 【股票的概念】 股票是將股份表示為一定的書(shū)面形式、記載表明股份價(jià)值、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲取股息和紅利的一種有價(jià)證券?！菊n后深化知識(shí)】 籌集非現(xiàn)金投資的估價(jià)⑴籌集的流動(dòng)資產(chǎn)估價(jià)【材料、燃料和產(chǎn)成品的估價(jià)】 采用市價(jià)法或重置成本法估價(jià)。⑵缺點(diǎn)：一是資本成本較高；二是可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)關(guān)系不夠明晰；三是不便于產(chǎn)權(quán)交易?！景闯鲑Y形式分類(lèi)】 現(xiàn)金投資、非現(xiàn)金投資包括實(shí)物資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資兩種。我國(guó)采用。即允許實(shí)收資本與注冊(cè)資本數(shù)量不一致。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙制企業(yè)沒(méi)有規(guī)定注冊(cè)資本的最低限額，即沒(méi)有法定資本金的規(guī)定。一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣十萬(wàn)元。要點(diǎn)注冊(cè)資本金的概念注冊(cè)資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門(mén)等級(jí)注冊(cè)的資本總額，簡(jiǎn)稱(chēng)注冊(cè)資本。【債務(wù)性籌資的方式】 長(zhǎng)期借款、發(fā)行債券、融資租賃⑶混合性籌資【概念】 指兼具股權(quán)性籌資和債務(wù)性籌資雙重屬性的籌資類(lèi)型。要點(diǎn)股權(quán)性籌資、債務(wù)性籌資和混合性籌資⑴股權(quán)性籌資【股權(quán)性籌資的特性】 一是股權(quán)資本的所有權(quán)歸屬于企業(yè)的所有者；二是企業(yè)對(duì)股權(quán)資本依法享有經(jīng)營(yíng)權(quán)。【間接籌資方式】 銀行借款、融資租賃⑶直接籌資和間接籌資的差別一是籌資機(jī)制不同；直接籌資運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制；間接籌資是市場(chǎng)機(jī)制和計(jì)劃或行政手段都可以運(yùn)用?！就獠炕I資特征】 發(fā)生籌資費(fèi)用，籌資數(shù)量較大，處于初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期企業(yè)都需要進(jìn)行外部籌資?！鹃L(zhǎng)期籌資方式】 投入資本、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃。適用性：是各類(lèi)企業(yè)權(quán)益資本和長(zhǎng)期債務(wù)資本的籌資渠道。適用性：是特定企業(yè)權(quán)益資本和長(zhǎng)期債務(wù)資本的籌資渠道。適用性：是各類(lèi)企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)資本的籌資渠道。適用性：是國(guó)有獨(dú)資或國(guó)有控股企業(yè)權(quán)益資本的籌資渠道。要點(diǎn)長(zhǎng)期籌資的意義P137其一，滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要；其二，滿(mǎn)足投資活動(dòng)的需要；其三，滿(mǎn)足調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要?！鹃L(zhǎng)期籌資概念】 籌措長(zhǎng)期資本的活動(dòng)?！鹃L(zhǎng)期籌資渠道】P141142 一是政府財(cái)政資金渠道；特點(diǎn)：具有廣闊的源泉和穩(wěn)固的基礎(chǔ)。三是非銀行金融機(jī)構(gòu)資金渠道；特點(diǎn)：資本數(shù)量比銀行要小但具有廣闊的發(fā)展前景。五是民間資金渠道；特點(diǎn)：有廣闊的資金源泉，資金數(shù)量較多。七是國(guó)外和我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)資金渠道；特點(diǎn)：資金數(shù)量較多但資金來(lái)源不穩(wěn)定?；I資方式?jīng)Q定了資本的屬性和期限即用資時(shí)間的長(zhǎng)短。⑵外部籌資【外部籌資概念】 是指企業(yè)向企業(yè)外部籌資而形成資本來(lái)源。【直接籌資方式】 投入資本、發(fā)行股票、發(fā)行債券⑵間接籌資【間接籌資概念】 是指企業(yè)借助銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資本的籌資活動(dòng)。直接籌資有更大的效用?！緜鶆?wù)性籌資的渠道】 銀行信貸資金渠道、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金渠道、其他法人資金渠道、民間資金渠道、國(guó)外及我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)資金渠道。企業(yè)資本金在股份制企業(yè)中表現(xiàn)為股本，在非股份制企業(yè)中表現(xiàn)為投入資本（實(shí)收資本）。⑵關(guān)于資本金的有關(guān)規(guī)定有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣三萬(wàn)元（設(shè)立有限責(zé)任公司，股東要符合法定人數(shù)，有限責(zé)任公司由五十個(gè)以下股東出資設(shè)立）?！」煞萦邢薰咀?cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元（設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人）?！臼跈?quán)資本制】 是指公司在設(shè)立時(shí)，在公司章程中確定資本總額，但不要求股東一次全部繳足，只要繳付首次出資額公司即可成立。一般規(guī)定公司在設(shè)立時(shí)應(yīng)明確資本總額，并規(guī)定首次出資額或出資比例以及繳足資本總額的最長(zhǎng)時(shí)期。要點(diǎn)投入資本籌資的種類(lèi) 【按出資者分類(lèi)】 國(guó)有資本、法人資本、個(gè)人資本、外商資本。要點(diǎn)投入資本籌資的優(yōu)缺點(diǎn)⑴優(yōu)點(diǎn)
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