企業(yè)年金，看好保險(xiǎn)(完整版)
【正文】 評(píng)估以及其他精算咨詢服務(wù)等。經(jīng)過多年的經(jīng)營實(shí)踐，壽險(xiǎn)公司已經(jīng)培養(yǎng)和鍛煉了一批年金方面的專業(yè)精算人才（35名中國準(zhǔn)精算師與43名中國精算師），積累了豐富的精算經(jīng)驗(yàn)。二、企業(yè)年金為何選擇保險(xiǎn)在大力發(fā)展企業(yè)年金的過程中，商業(yè)保險(xiǎn)（壽險(xiǎn)）成為企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的經(jīng)營主體，在彌補(bǔ)社會(huì)基本養(yǎng)老的不足、提高企業(yè)員工養(yǎng)老保障水平、健全和完善我國社會(huì)保障體系等方面功不可沒。企業(yè)年金市場啟動(dòng)后，我國企業(yè)年金市場規(guī)模將達(dá)到每年1000億元人民幣以上。目前統(tǒng)籌帳戶體現(xiàn)現(xiàn)收現(xiàn)付功能，采用代際轉(zhuǎn)移，追求的是相對(duì)的公平。一方面，壽險(xiǎn)公司一向是企業(yè)年金市場的經(jīng)營主體，企業(yè)年金的運(yùn)作可以通過保險(xiǎn)公司的規(guī)范管理，實(shí)現(xiàn)保值、增值；保險(xiǎn)公司需要通過為年金提供服務(wù)來拓展自己的服務(wù)范圍，占領(lǐng)更大的市場；另一方面，壽險(xiǎn)公司與資本市場的接觸更趨向“親密”。其一，資本市場是否完善直接影響到了企業(yè)年金的資金運(yùn)用極其相關(guān)的保障水平；其二，企業(yè)年金的規(guī)模大小極其參與資本市場的程度，直接影響到了資本市場的發(fā)展完善。到2050年，其中80歲以上人口將達(dá)到1億以上。這里既有美國的401 K，也有澳大利亞的超級(jí)年金（super annuation）。隨著企業(yè)年金領(lǐng)域新問題的出現(xiàn)，“中國企業(yè)年金應(yīng)該選擇何種模式”的問題開始顯現(xiàn)。DB（Defined Benefit）計(jì)劃強(qiáng)烈依賴于精算技術(shù)，目前只有保險(xiǎn)公司能提供該類計(jì)劃形態(tài)；保險(xiǎn)中投資連結(jié)產(chǎn)品是支持標(biāo)準(zhǔn)DC（Defined Contributing）計(jì)劃的國際典型產(chǎn)品；分紅類年金產(chǎn)品能夠很好地滿足目前中國客戶投資理念缺乏、風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱的實(shí)際情況。以上的產(chǎn)品、精算、銷售優(yōu)勢使得保險(xiǎn)公司在承擔(dān)我國企業(yè)年金的未來“受托人”角色方面具有先天優(yōu)勢。目前，龐大的保險(xiǎn)資金只能無奈地面對(duì)有限的狹窄出口。在這樣的障礙面前，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)待資本市場，不應(yīng)只是“一相情愿”，而應(yīng)該做到“兩情相悅”。截止2003年10月末，%。二是在保險(xiǎn)公司內(nèi)部設(shè)立專門的資產(chǎn)管理部，按事業(yè)部制進(jìn)行運(yùn)作，僅從事資產(chǎn)配置，與壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)部并列，易于控制投資活動(dòng)，也易產(chǎn)生內(nèi)部交易，風(fēng)險(xiǎn)較大，在一些中小型保險(xiǎn)公司較多見。據(jù)預(yù)計(jì)，未來我國保險(xiǎn)公司還可能逐步參與大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、直接進(jìn)入股票市場，介入海外成熟發(fā)達(dá)的證券市場、參與個(gè)人住房抵押貸款證券化、開展資產(chǎn)委托管理等多種投資渠道。因此，必須大力發(fā)展諸如保險(xiǎn)公司這樣的有競爭力的其他金融機(jī)構(gòu)，伴隨企業(yè)年金市場和資本市場的逐步完善與發(fā)展，重新配置金融資源，提升金融資源使用效率，挑戰(zhàn)更加美好的新世紀(jì)。這是中國保險(xiǎn)公司經(jīng)過現(xiàn)代企業(yè)制度改造和股份制重組后整體進(jìn)入資本市場的探索和嘗試。目前，我國保險(xiǎn)業(yè)兩大巨頭中國人保與中國人壽的資產(chǎn)管理公司已分別掛牌成立與獲準(zhǔn)籌建。而放眼全球，有40%的投資資產(chǎn)由保險(xiǎn)公司管理。通過深化保險(xiǎn)和資本市場的結(jié)構(gòu)性改革，促使兩者良性互動(dòng)。而近年來，中國保險(xiǎn)業(yè)的承保利潤已呈逐年下降趨勢。目前我國各壽險(xiǎn)公司均具有獨(dú)立的資金運(yùn)用部門或資產(chǎn)管理
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