公司并購中的法律風險及防控(完整版)
【正文】 客戶探討了交易雙方簽署對擬收購股份的認購權(quán)(call option)協(xié)議、出讓權(quán)(Put option)協(xié)議的可行性和意義，并起草了多稿復雜的認購權(quán)協(xié)議、出讓權(quán)協(xié)議，等等。律師要對并購項目出具法律意見書，要幫助并購方擬訂并購方案，制定并購流程，進行盡職調(diào)查，參與并購談判，擬訂并購意向書、并購協(xié)議等法律文件，處理并購完成后的善后事宜等等。在公司并購事務中，律師的最主要任務是幫助委托人發(fā)現(xiàn)“風險”并防范“風險”。（二）、商業(yè)機會流失風險，商業(yè)秘密泄漏風險等及其防范并購項目的選擇、立項、談判需要投入相當大的時間、精力和財力，并購方也要防止跳單、一女二嫁甚至多嫁的情形，從而避免導致流失商業(yè)機會，或者付出更大的并購成本。 比較常見的方式有：根據(jù)簽約、改組董事會管理層、報批、完成過戶等程序為標志進行階段性付款，或者根據(jù)政府審批完成、盡職調(diào)查報告滿意、關(guān)聯(lián)協(xié)議簽署、雙方權(quán)力機構(gòu)（董事會、股東會等)批準等作為劃付投資款的前置條件。（六）．并購過渡期間目標公司資產(chǎn)、財務、業(yè)務狀況穩(wěn)定性的風險及其防范 對于收購方而言，在并購交易最終完成且收購方取得對目標公司的實際控制前(以下簡稱過渡期間)，存在著一個不可忽視的階段性風險，即過渡期間賣方或者目標公司管理層惡意損害公司的資產(chǎn)、財務狀況、業(yè)務等，損害的具體手段包括低價出售公司優(yōu)良資產(chǎn)、高價購買設備、不正常的銀行貸款、提供對外擔保、放棄債權(quán)、轉(zhuǎn)移客戶、惡意違約等。總之，對公司的控制至少體現(xiàn)三個方面：股份比例多少；董事會中董事人數(shù)多少；股東會和董事會的權(quán)力分配、權(quán)限范圍和具體權(quán)能的表決機制。由于在原并購協(xié)議的承諾與保障條款以及違約責任條款中中，明確約定了如果出現(xiàn)未經(jīng)披霹的其他負債，賣方將承擔全部損失。職工安置方案應當取得當?shù)卣恼J可，補繳保險費的金額和方案應當?shù)玫疆數(shù)貏趧雍蜕鐣Ｕ喜块T的認可，職工安置后應當徹底同收購的目標公司隔斷勞動關(guān)系和人事關(guān)系。在并購項目中管轄約定通?？梢杂腥缦虏煌绞剑海?）在跨國并購中，通常約定仲裁管轄，如約定中國國際經(jīng)濟貿(mào)易與仲裁委員會作為仲裁管轄機構(gòu)。另一方面，律師的專業(yè)特點要求他的一切判斷必須以事實作為基礎(chǔ)，而不能做主觀的預言家。收購協(xié)議源于悠久的法律服務史，西方律師界已經(jīng)總結(jié)出了公司收購協(xié)議的各種范本。（2）當交易一方處于強勢地位時，約定發(fā)生糾紛時由該方所在地人民法院管轄。（十）．重視稅務負擔的籌劃—這一方面主要靠會計師的智慧稅務籌劃已經(jīng)越來越得到國內(nèi)并購項目的重視。因此，對或有負債的風險必須有所預見，并必須在并購協(xié)議中明確約定其責任歸屬和責任承擔方式。不要簡單地以為持有股份
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