外資并購中的對價支付(完整版)
【正文】 權轉(zhuǎn)讓的，根據(jù)國辦發(fā)[2003]96號文的規(guī)定：“對于轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權的價款原則上應當一次結清；一次結清確有困難的，經(jīng)轉(zhuǎn)讓和受讓雙方協(xié)商，并經(jīng)依照有關規(guī)定批準國有企業(yè)改制和轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權的單位批準，可采取分期付款的方式，分期付款時，首期付款不得低于總價款的３０％，其余價款應當由受讓方提供合法擔保，并在首期付款之日起一年內(nèi)支付完畢”。關于外國投資者合法擁有的人民幣資產(chǎn)的范圍，除國家外匯管理局的明文規(guī)定的外國投資者從其投資的境內(nèi)外商投資企業(yè)所得利潤、回收投資、清算、股權轉(zhuǎn)讓、減資等所得的財產(chǎn)外，還可包括境內(nèi)合法取得的有價證券、從資產(chǎn)管理公司采用購買金融資產(chǎn)包的形式取得對境內(nèi)企業(yè)的債權、合法取得的人民幣借款、以及轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、出售產(chǎn)品或提供服務而取得的交易對價等。資產(chǎn)評估應采用國際通行的評估方法”。應注意的是：外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)涉及企業(yè)國有產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓和上市公司國有股權管理事宜的，應當遵守國有資產(chǎn)管理的相關規(guī)定；如果被并購企業(yè)為境內(nèi)上市公司，還應根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，向國務院證券監(jiān)督管理機構辦理相關手續(xù)。對價形式 根據(jù)筆者的實務經(jīng)驗，股權并購的對價主要采取貨幣現(xiàn)金及符合規(guī)定的境外股份兩種形式（在股權轉(zhuǎn)讓型股權并購下對價支付給轉(zhuǎn)讓股權的股東，在認購增資型股權并購下對價則向被并購企業(yè)支付）；資產(chǎn)并購對價一般采取貨幣現(xiàn)金形式。因此，外資并購各方當事人在簽署并購協(xié)議時，應一并考慮定價貨幣、支付貨幣、不同幣種折算匯率以及上述不同階段匯率風險的承擔等因素。7 / 7。目前只允許外國投資者在一家銀行開立一個多幣種專用外匯賬
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