民營企業(yè)投融資案與資金使用計劃分析(博商課件)(完整版)
【正文】 借浮動利率貸款。 2)債務(wù)期限比例 短期債務(wù)利率低，適當安排一些短期負債，可以降低總的融資成本，但短期債務(wù)還款壓力大，容易產(chǎn)生財務(wù)風險，尤其大型建設(shè)項目，建設(shè)期長，短期內(nèi)盈利不足，過多采用短期負債，難以滿足還款要求。要考慮投資各方在資金、技術(shù)、資源、市場等方面的優(yōu)勢，通過協(xié)商確定各方的出資比例、出資形式和出資時間。 （ 3）項目資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例 ? 項目資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu) ? 項目資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指項目投資各方的出資比例。 在可行性研究財務(wù)分析中，由于我國稅法規(guī)定，企業(yè)債務(wù)資金的利息可以在所得稅前 (計人成本 )列支，因此，在項目收益不變的情況下，當項目的投資財務(wù)內(nèi)部收益率高于債務(wù)資金利率時，債務(wù)資金具有財務(wù)杠桿作用，此時，權(quán)益資金比例越低，資本金財務(wù)內(nèi)部收益率就越高。 （ 1）項目資本金與債務(wù)資金的比例 項目資本金與債務(wù)資金的比例是項目資金結(jié)構(gòu)中最重要的比例關(guān)系。 兼有債權(quán)和股票的特性。 ? 債務(wù)資金籌措可分為直接融資和間接融資。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的比例不得超過資本金總額的 20%，但國家對采用高新技術(shù)成果 (35%以上 )有特別規(guī)定的除外。 采用新設(shè)法人融資方式，項目發(fā)起人與新組建的項目公司分屬不同的實體，項目的債務(wù)風險由新組建的項目公司承擔。債權(quán)人可對既有法人的全部資產(chǎn) (包括新項目的資產(chǎn) )進行債務(wù)追索，因此債權(quán)人的債務(wù)風險較低。 1融資主體的確定 融資主體的確定 項目的融資主體是指進行融資活動、并承擔融資責任和風險的項目法人單位?！?項目融資方案與資金使用計劃分析 》 溫馨提示： 掃一掃，加關(guān)注！更多實用、前沿的企業(yè)管理資源第一時間發(fā)布，盡在博商微信。項目的融資主體分為 既有法人融資主體 和新設(shè)法人融資 主體兩種形式。在這種融資方式下，不論項目未來的盈利能力如何，只要既有法人能夠保證按期還本付息，銀行就愿意提供信貸資金。項目能否還貸，取決于項目自身的盈利能力，因此必須認真分析項目自身的現(xiàn)金流量和盈利能力。 ? 融資渠道主要有項目資本金 、債務(wù)資金、既有法人內(nèi)部融資和準股本金等。 直接融資主要包括：企業(yè)債券；國際債券。項目債務(wù)資金。一般來說，項目投資者希望投入較少的資本金，獲得較多的債務(wù)資金，盡可能降低對股東的追索和財務(wù)風險。一般認為，當市場機會和企業(yè)投資收益率普遍偏好的情況下，企業(yè)可以盡可能地利用債務(wù)資金擴大再生產(chǎn)，讓有限的資本金發(fā)揮更大的作用。不同的出資比例決定各投資方對項目建設(shè)和經(jīng)營的決策權(quán)、承擔的責任以及項目的收益分配。 ? 按照我國現(xiàn)行規(guī)定，有些行業(yè)和項目不允許國外資本控股，操作時要注意按照國家有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。長期債務(wù)利率高，當債務(wù)人有能力還款時，會導(dǎo)致資金閑置，損失存貸差。 中信泰富外匯和約 浮虧 150多億 2022年與 2022年同期美、英、澳三國匯率比較 2022年 12月 1日 1美元兌人民幣 1英鎊兌人民幣 1澳元兌人民幣 2022年 12月 1美元兌人民幣 1英鎊兌人民幣 1澳元兌人民幣 資金成本 就是項目投資者為籌措和使用資金而付出的代價，包括籌集費和占用費。分兩段計算。加權(quán)平均資金成本一般是以各種資金占全部資金的比重為權(quán)數(shù)，對使用的各種資金的單個資金成本進行加權(quán)平均確定。同時，應(yīng)充分做好項目前期工作和投資決策，在可行性研究中，堅持多方案比較，優(yōu)化方案，使項目具有吸引力，增強出資人的信心。機構(gòu)已在中國十余個重點城市設(shè)立分支機構(gòu)、建立了中國商界極具影響力的博商同學會。 特色課程 ? 博商管理科學研究院致力于為成長型企業(yè)提供整體解決方案，課程覆蓋企業(yè)全員。 2）利率風險 利率風險是指由于利率變動導(dǎo)致資金成本上升，投資增加，資金出現(xiàn)缺口，進而給項目造成損失的可能性。 ????niii kwK1 融資風險是指融資活動中存在的各種風險，主要包括資金供應(yīng)風險、利率風險和匯率風險等。 通常，普通股股東 (權(quán)益人 )對公司投資的預(yù)期收益要求可以通過征詢投資方的意見得知，當不具備征詢意見的條件時，可采用
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