遠期外匯交易ppt課件(完整版)
【正文】 匯率貼水 。若遠期合約交割日市場即期匯率果然如投機者所料上漲且高于遠期合約協(xié)定的匯率，投機者即可獲利。該日本投機者在即期外匯市場購買 1000萬美元現(xiàn)匯實現(xiàn)遠期合約交割，要遭受 1000萬 *（ ） =5000萬日元的損失。 兩種情況： 一是匯率向有利于套利者的方向發(fā)展，此時套利者還將得到匯率變動方面的好處。 三、遠期外匯交易 —— 擇期遠期外匯交易 事先確定交易貨幣的種類、數(shù)量、匯率和期限，而外匯的具體交割日在合約規(guī)定的期限內(nèi)由客戶選擇決定。 例：假定美國年利率為 5%，英國年利率為 10%，某日即期外匯市場1GBP=2USD，一個美國投資者持有 100萬美元閑臵資金，有兩種投資選擇：一是在美國投資，一年后收益 100*5%=5（萬美元）；第二種是在英國投資，先按即期匯率將 100萬美元在即期市場換成 50萬英鎊，將 50萬英鎊存入英國銀行，一年后收益 5萬英鎊。軋差后他就會獲得 100萬 *（ ） =30萬美元的投機利潤。 若客戶向英國銀行買入 12個月交割的遠期美元 20600美元，銀行應(yīng)向顧客索要多少英鎊？遠期匯率是多少？ 三、遠期外匯交易 —— 應(yīng)用 套期保值 投機 套利 三、遠期外匯交易 —— 應(yīng)用 套期保值 賣出（買入）金額等于收入（支付）的外幣資產(chǎn)金額，交割期限一般與收入（支付）日期相匹配，使免受匯率波動的風(fēng)險。 三、遠期外匯交易 —— 概念 交割日的確定 —— 三、遠期外匯交易 —— 概念 按月計算（ 12個月），確定以即期交割日為基準(zhǔn)。 三、遠期外匯交易 —— 標(biāo)價 標(biāo)價方法 A、 直接標(biāo)明遠期匯率 （瑞士、日本） 例：某日東京外匯市場： USD/JPY 即期匯率 1個月遠期 3個月遠期 6個月遠期 三、遠期外匯交易 —— 標(biāo)價 B、間接標(biāo)明遠期匯率（升貼水表示法） GBP/USD USD/DEM USD/FRF SPOT 1month
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