融資融券應(yīng)用基礎(chǔ)ppt課件(完整版)
【正文】 高點融券賣出 ETF鎖定收益→ T+1日直接還券 (支付一天融券息費 ) 深成 ETF日內(nèi)價格走勢 02/08 50ETF日內(nèi)價格走勢 02/08 ? 判斷日內(nèi)呈現(xiàn)上升波段：融資 /普通買入 ETF → 高點融券賣出 ETF鎖定收益→ T+1日直接還券 (支付一天融券息費 ) (融資 )買入 融券賣出 (融資 )買入 融券賣出 交易技巧 ?如何最大限度使用授信額度？ ?先信用交易后普通交易 ?如何實現(xiàn)日內(nèi)多次回轉(zhuǎn)交易？ ?融券 T+0交易 ?融資 T+1結(jié)息規(guī)則 如何最大限度使用授信額度 ?客戶最終可融資多少資金，主要取決于保證金余額 ?現(xiàn)金不打折，股票折算率在 40%—— 70% ?客戶交易時，可選擇以現(xiàn)金作為抵押， 先進行“融資買入”交易，然后再用自己的現(xiàn)金進行普通買入 ?但 —— 建議客戶不要把額度做足，否則在調(diào)倉時很被動 最好不要把杠桿用足 ?在市場情況不好時，如果把杠桿用足，將可能導(dǎo)致調(diào)倉時無法買回原有倉位，加大扭虧難度 ?尤其是目前 6個月的交易期限的規(guī)定，客戶負(fù)債不能超過 6個月，必須要倒倉。如賬戶有資金將直接歸還逾期利息。 如何實現(xiàn)日內(nèi)多次回轉(zhuǎn)交易 ?客戶先“融券賣出”，再“買券還券”，可實現(xiàn)日內(nèi)多次T+0交易 ?還券的指令： ?“買券還券”后客戶授信額度直接釋放，客戶可繼續(xù)進行融資融券交易 ?“直接還券”（凍結(jié)可撤單）后客戶授信額度不釋放 ?“即時還券”（凍結(jié)不可撤單）后客戶授信額度釋放，客戶也可繼續(xù)進行融資融券交易，客戶可另行申請 ?“ 意向還券 ” (不凍結(jié)可撤單 )，僅對部分套利交易有用 如何實現(xiàn)日內(nèi)多次回轉(zhuǎn)交易 ? “直接還券”交易客戶授信額度不釋放（非交易性過戶要清算后才釋放授信額度） 。 ? 原因在于投資者對日內(nèi)快速拉升的個股有個心理預(yù)期：沖高回落。（投資者只需支付交易手續(xù)費，不需支付融資利息） 中信證券日內(nèi)價格走勢 融資買入 普通賣出 短期資金頭寸周轉(zhuǎn) 融資 ?當(dāng)客戶有短期資金需求、無法通過約定購回式證券交易獲得短期資金，但希望維持目前的股票倉位不愿賣股票時，可考慮： ?將部分股票轉(zhuǎn)入信用證券賬戶做為擔(dān)保品；在普通賬戶賣出一定量的股票（須是標(biāo)的證券范圍內(nèi)的）并將資金轉(zhuǎn)出；同時在信用證券賬戶融資買入相同品種、數(shù)量的股票；待資金回籠時歸還融資負(fù)債。 融資融券業(yè)務(wù)具有的杠桿特性和做空機制，是對傳統(tǒng)交易模式的重大突破，從而引申出多種新的交易策略和應(yīng)用方式。 引入杠桿概念，放大風(fēng)險收益。 現(xiàn)場說明 基本概念 業(yè)務(wù)操作要點 ?基礎(chǔ)應(yīng)用 ?ETF應(yīng)用 ?交易技巧 為什么要融資？ 目前融資融券業(yè)務(wù)的融資和融券年費率分別是 %、 % 杠桿交易： ?投資者看多時，除了可以運用自有資金做多外，還可以利用融資工具增加杠桿，提高收益 ?適合于具有較高風(fēng)險承受能力的投資者 ?資金的短期配臵： ?當(dāng)確定性做多機會（如：事件性機會）出現(xiàn)時，投資者可以不必變現(xiàn)資產(chǎn)、調(diào)整頭寸，而可以直接使用融資工具來進行短期配臵，獲取額外收益 ?適合于將自有資金充分配臵于中長期品種、實業(yè)資產(chǎn)等投資者 杠桿交易 ? 假設(shè)投資者以自有資金買入 10萬股中集集團后，在 2022年 1月 9日又以中間價 資買入 10萬股中集集團 ? 一直持有到股票開始下跌，即在 2022年 1月11日以中間價 20萬股中集集團全部賣出，扣除 2天的融資成本（按 %計算）、手續(xù)費（按 %計算）后，共可獲利179,555元，收益率為 % ? 中集集團按照上述價格計算的漲幅為 %，投資者通過借助融資杠桿，放大了收益 中集集團歷史價格走勢 案例分析 融資買入 賣券還款 短期配置 捕捉市場短線機會 案例分析 ? 如投資者原本以自有資金配足了中長期品種，而在 2022年 3月
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