【正文】 互作用的結(jié)果，它們是財務(wù)管理的籌資、投資的實踐活動必須優(yōu)先考慮的前提。 A )1P28() A．籌資理論D．產(chǎn)值持續(xù)增長18．財務(wù)管理的基本方法要堅持( B( )P9()11．對價值進(jìn)行管理是財務(wù)管理的外在特點，而進(jìn)行綜合性的管理則是財務(wù)管理的內(nèi)在特點。D．社會關(guān)系供→產(chǎn)→銷，屬于生產(chǎn)運動。 4．企業(yè)與投資者、受資者之間形成的關(guān)系，稱之為( C、財務(wù)9P2581最佳更新期：固定資產(chǎn)的年平均成本達(dá)到最低值時的那個時點就是最佳更新期。4P114資本金制度：是國家對資本金籌集、管理和核算以及所有者責(zé)權(quán)利等方面所作的法律規(guī)范。試卷結(jié)構(gòu)：單項選擇（261分=26分）； 簡答題（35分=15分）；5P117周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：也稱限額循環(huán)周轉(zhuǎn)證，是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。9P2721股利政策：是關(guān)于股份有限公司的股利是否發(fā)放、發(fā)放多少和何時發(fā)放等問題的方針和策略，包括股利無關(guān)論和股利相關(guān)論。 D、財貿(mào)( C1P7（熟記P7圖11）貨幣供應(yīng)→原材料供應(yīng)→加工產(chǎn)品(在產(chǎn)品)→完工產(chǎn)品(產(chǎn)成品)→取得收入→分配利潤,屬于物質(zhì)運動。(√)1P111財務(wù)管理的特點是：1財務(wù)管理的實質(zhì)是價值管理；2價值管理的根本是資金管理；3財務(wù)管理是企業(yè)管理中心 。 )1P19 A．利潤最大化 A C．?dāng)?shù)量規(guī)劃方法 B．會計學(xué) )2P30 c．金融債券2P32，一般采用單利與復(fù)利的方式計算終值與現(xiàn)值。 C．1 464元 D．2185．4529．復(fù)利頻率越快，同一期間的未來值( B．越大 )2P37 )2輔P37 A．資金時間價值 C．永續(xù)年金 )P37() B．半年 )P48 ()A．期望報酬率的差異( )2P51 ) 2P513P614財務(wù)分析主要是以財務(wù)報告 為基礎(chǔ)，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、其他附表以及財務(wù)狀況說明書。 )3P67 C D．降低速動比率55．下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會使企業(yè)的速動比率提高的是( A )3P68()A．銷售庫存商品 B．收回應(yīng)收賬款C．購買短期債券D．用固定資產(chǎn)對外進(jìn)行長期投資56．計算速動資產(chǎn)時，要扣除存貨的原因是存貨的( B )3P68 )3P70A． C B．20次6企業(yè)財務(wù)狀況常用的 B．比較分析法c．趨勢分析法 Cc．總資產(chǎn)報酬率和權(quán)益乘數(shù) 資金成本率是衡量企業(yè)投資是否可行的主要指標(biāo)。 A．優(yōu)先股成本率(當(dāng)產(chǎn)品的銷售增加時，單位產(chǎn)品所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀鞠鄳?yīng)減少，從而給企業(yè)帶來額外的營業(yè)利潤，即營業(yè)杠桿利益。 [營業(yè)杠桿系數(shù)=（銷售額—變動成本）/息稅前利潤=1] 8財務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)運用負(fù)債融資及優(yōu)先股籌資后，普通股股東所負(fù)擔(dān)的額外風(fēng)險。4P105()92．復(fù)合杠桿系數(shù)是指每股收益的變動率相對于利潤額變動率的倍數(shù)。A．負(fù)債規(guī)模( C 無差別分析法 )P114() A．存量調(diào)整 5P11710我國的經(jīng)濟(jì)法規(guī)一般強(qiáng)調(diào) B．實收資本制 發(fā)行股票 籌集資本金。A．10％ )5P132 c．優(yōu)先認(rèn)購權(quán) )5P138 A．30％ )6P150 B．長期債券 )6P167 A．3 000萬元 C．50％ C．保持不變6P17214融資性租賃又稱財務(wù)性租賃，其實質(zhì)主要是出租人以實物資產(chǎn)為承租人提供信貸，因此也稱資本租賃，是企業(yè)籌集長期資本的重要方式。 A A．方向均衡( 有效市場理論15系統(tǒng)性風(fēng)險對所有證券均有影響，企業(yè)無法控制()；非系統(tǒng)性風(fēng)險存在于每個具體的證券品種上，且風(fēng)險大小不等無法消除，但可以算出其風(fēng)險系數(shù)。( B．買價 )7P187 A. 美式期權(quán) B．歐式期權(quán) c．中式期權(quán) √164．不屬于現(xiàn)金的交易動機(jī)的是( )P1988P19817在一定時期，當(dāng)現(xiàn)金需要量一定時，同現(xiàn)金持有量成反比的成本是( C B．價值轉(zhuǎn)化為使用價值的過程C．貨幣資金轉(zhuǎn)化為儲備資金的過程 C．信用政策有關(guān) ) 8P205 D. 營運資金較多地占用在應(yīng)收賬款上181．衡量信用標(biāo)準(zhǔn)通常用預(yù)計的( B B．呆賬率劃分等級 D．最高收益18財務(wù)成本是企業(yè)采用信用銷售時應(yīng)收賬款所占用資金的資金成本，若占用的是自有資金，則資金成本為機(jī)會成本。 D．實際成本189．延長信用期限，也就延長了應(yīng)收賬款的平均收賬期。 )P219()( D．品種少所占資金多的存貨197．固定資產(chǎn)具有較差的變現(xiàn)性與(9P250200．因為現(xiàn)金凈流量等于稅后利潤加折舊，這說明折舊越多，現(xiàn)金凈流量越大，投資項目的凈現(xiàn)值也就越大。9P253，說法正確的是( B )9P254 B．該方案不可取若某方案的現(xiàn)值指數(shù)＜1，說明未來報酬總現(xiàn)值小于原投資額現(xiàn)值，故方案不可行。 D．內(nèi)含報酬率法213. 某投資方案貼現(xiàn)率為16％時，；貼現(xiàn)率為18％時，則該方案的內(nèi)含報酬率為( )9P258 () B D．現(xiàn)值指數(shù)21平均收益率法的主要優(yōu)點是簡單易算，利用了很容易得到的會計數(shù)據(jù)，但是它的主要缺點在于它沒有考慮到現(xiàn)金流入和流出的時間性；它忽視了貨幣的時間價值。 )為計提折舊的基礎(chǔ)，與一個逐年遞減的折舊率相乘而計算出折舊的方法。A．期初凈值 )9P278 D．期權(quán)的替代品229. 企業(yè)持有短期有價證券的第二個原因是作為( D 10P295 A．11P319 2成本費用的內(nèi)容可歸納為直接費用、間接費用和期間費用。D．產(chǎn)品數(shù)量為基礎(chǔ)242．不得列入企業(yè)成本費用的開支范圍是( )11P332 D．變動成本247．責(zé)任成本是特定責(zé)任中心的全部可控與不可控成本。 12P36425邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售額。 )12P380 剩余股利政策,體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益的對等關(guān)系的是( ( )13P413 A．分立可以通過消除負(fù)協(xié)同效應(yīng)來提高公司價值( 14P419 B．30 歐洲債券市場和外國債券市場 c．國際貿(mào)易融資 c．國際項目融資 A．是企業(yè)管理的中心 ABC )1P12 A．組織機(jī)構(gòu) )P32()A．資金使用時間越長，時間價值越大 A．存貨可能占用資金太多 A．依法創(chuàng)立企業(yè) D．調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu) ( C．企業(yè)價值最大D．借款 c．普通股 ABDE ) 6P170()7P180( B．流動性最強(qiáng) E．交易成本28．債權(quán)資產(chǎn)存在的原因有( ) 8P205A．收賬政策 B．年數(shù)總和法 AB E．變動成本 P34某人存入銀行1000元，3年定期利率為12%，如果是復(fù)利，則三年本利和：F= PV(1+i)n = PV(F/P,12%,3)= 1000(1+12%)3 =1000=復(fù)利：復(fù)利現(xiàn)值：PV=F(1+i)n或者PV =F(P/F,i,n) 解：F=PV(1+i)n每季度復(fù)利一次，m=4, 48754年金P37，年金是指相同的間隔期內(nèi)（一年、一季、一個月）收到或支出的等額款項?！　∫豁椨谰眯元剬W(xué)金，每年計劃頒發(fā)50,000元獎金。VA現(xiàn)=2000=12290(元) 故選擇B方案 繁榮 若該投資項目的風(fēng)險系數(shù)為6％，計劃年度利率(資金時間價值)為8％，要求：(1)計算該項投資的收益期望值；(2)計算該項投資的標(biāo)準(zhǔn)離差；1在3個方案中選最好的方案，收益一定是，選風(fēng)險小的；風(fēng)險一定時，選收益大的。 C方案繁榮一般衰退30％15％040％15％15％50％15％30％計算三個方案的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率并進(jìn)行風(fēng)險比較分析。 EB=40%+15%+（15%）=+==%(133%)=67 , 利息費用=100045%10%=45(萬元), P73解：平均流動資產(chǎn)=（124000+206000）/2=165000平均總資產(chǎn)=（280000+350000）/2=315000 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/94= 銷售收入=165000=631950 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=631950/315000=2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2=180答：，銷售收入為631950元，總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次, 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為180天。要求：分別計算該公司個別資本成本。假定該公司預(yù)計的資產(chǎn)收益率為10％，問該公司的籌資方案是否可行?P103 解：邊際貢獻(xiàn)=銷售收入變動成本， 變動成本=銷售收入邊際貢獻(xiàn)=1000400=600（萬元）；息稅前利潤總額=1000600200=200（萬元）經(jīng)營杠桿系數(shù)=（銷售額變動成本）/息稅前利潤總額=（1000600）/200=2下年息稅前利潤=本年息稅前利潤總額（1+息稅前利潤變動百分比）=200（1+40%）=280(萬元）答：企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)為2；下年息稅前利潤為280萬元。26．某企業(yè)本年度只經(jīng)營一種產(chǎn)品，息稅前利潤總額為90萬元，變動成本率為40％，債務(wù)利息總額為40萬元，單位變動成本100元，銷售數(shù)量為10 000臺，試求營業(yè)杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、復(fù)合杠桿系數(shù)。23．某公司按面值發(fā)行普通股2250萬元，預(yù)計第一年股利率為15％，以后每年增長5％，求發(fā)行普通股的資本成本。P99解： 19. 某企業(yè)上年度與本年度的流動資金平均占用額為200萬元、240萬元，流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為6次、8次，試求本年度比上年度銷售收入增加了多少。答：本年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天。бA=（30%%）2+（15%%）2+（0%%）2=%бB=（40%%）2+（15%%）2+（15%%）2=%бC=（50%%）2+（15%%）2+（30%%）2=%解：(1)E(xi)=∑xiPi=120+100+60=92(萬元) 預(yù)計每年收益(Xi)要求分別計算兩投資者的債券收益率。已知(F／A,10％,5)=，試選最優(yōu)方案。8%=625,000(元)某企業(yè)現(xiàn)有一筆閑置現(xiàn)金，擬準(zhǔn)備立即存入銀行，準(zhǔn)備在今后5年里每年年初取得一筆資金4000元交付保險金。P34 E．壞賬損失五、計算題：復(fù)利終值系數(shù)V終=（F/P,i,n）或（F,i,，n）； 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)V現(xiàn)=（P/F,i,n）或（P,i,n）；年金終值系數(shù)VA終=（F/A,i,n）； 年金現(xiàn)值系數(shù)VA現(xiàn)=（P/A,i,n）。 B．經(jīng)營損失 A．財產(chǎn)盤虧15萬元 B．優(yōu)先股股息 37．實現(xiàn)目標(biāo)利潤的對策有( C．占用成本 ) 9P267() B．使用年限法 E．現(xiàn)值指數(shù)法32．屬于平均折舊法的方法有( B．投資回收期法 ，哪些屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法?( E．信用額度30. 信用條件包括的要素有( )P203 () BCD ) 8P190 C．債券發(fā)行數(shù)量 A．記名股票 B．價值的不可兌現(xiàn)性 ) 4P93 D．資產(chǎn)收益率 D．存貨可能已降價 D．預(yù)付年金也稱為后付年金E．永續(xù)年金也稱為終身年金( E．收益率財務(wù)管理理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、金融學(xué)理論、管理學(xué)理論、財務(wù)會計學(xué)理論四大理論。 E．人員考核(15P439四、多選題（51分=5分）：1．企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括( ABCDE )1P6() A．國際項目融資 280．國際債券市場中外國債券的發(fā)行要受本國金融管理部門的管制。 C．清償各項無擔(dān)保債務(wù)14P426277．企業(yè)清算財產(chǎn)支付清算費用后，位于債務(wù)清償順序第一位的應(yīng)該是(14P425275．清算機(jī)構(gòu)應(yīng)在清算組成立之日起多少日內(nèi)通知債權(quán)人?( )14P417 C )13P400 )12P382 B．增加現(xiàn)金支出c．最易為投資者接受 D ( B )12P360 25固定成本=（售價單位變動成本）銷售量目標(biāo)利潤 B．目標(biāo)成本 C．健全的計量工作為前提的 A )11P331()11P331(( )10P306買方可以選擇履行也可以選擇放棄( D．50元235．某企業(yè)普通股發(fā)行股數(shù)為1800萬股。 A． C．1 000元 )10P285 B．股票的替代品 D．較高227．進(jìn)行短期有價證券投資的主要目的是( C10P284225. 在證券投資中,因通貨膨脹帶來的風(fēng)險是( 加速折舊法并不是通過縮短折舊年限，而是加速和提前計提折舊的方法。其中平均折舊法有使用年限法、工作時間法、工作量法；加速折舊法是加速和提前計提折舊的方法，包含雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法、余額遞減法。A．內(nèi)部收益率 D．正215．內(nèi)含報酬率是一項投資方案的凈現(xiàn)值( B．％ )9P258 B．平均收益率法 D．未來現(xiàn)金流入等于投資額現(xiàn)值?( A．未來報酬總現(xiàn)值小于投資額現(xiàn)值 D．不便于投資額不同的方案的比較210．現(xiàn)值指數(shù)法更適用于兩個方案的投資額(A．考慮貨幣時間價值9P258208. 凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)之間存在一定的對應(yīng)關(guān)系，當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時，現(xiàn)值指數(shù)大于1。但是，折舊是投資額的分?jǐn)?，折舊大，其前提必然是投資額大，因此，凈現(xiàn)值未必會增加201．只有增量的現(xiàn)金流量才是與