如何使用中債收益率曲線20070621lj(完整版)
【正文】 22TSd22TSd21?????????????????????????????? 19 ６ .2含權(quán)債券估值定價(jià)方法 ? 中債估值提供兩個(gè)價(jià)格： 行權(quán)價(jià)和不行權(quán)價(jià) ? 標(biāo)識出“ 推薦 ”的價(jià)格： 應(yīng)用遠(yuǎn)期利率與如果該券不行權(quán)其“選擇權(quán)行使日”后的票面利率的比較關(guān)系 20 固定利率含權(quán)債 “ 推薦 ” 估值判別方法 設(shè)某支債券自估值日至其發(fā)行公告中的到期日為 L 1 + L 2 年， L1 為估值日至“選擇權(quán)行使日”的年數(shù)， L2 為自 “選擇權(quán)行使日”至其發(fā)行公告中的到期日的年數(shù)；該債券的贖回或回售價(jià)格為 P ；如果該債券繼續(xù)存續(xù)的票面利率 c 。 20220618國債結(jié)算收益率與上一工作日國債收益率曲線比較圖0 5 10 15 20 25 30待償期收益率040007 7 三 .異常價(jià)格剔除方法 — 雙邊報(bào)價(jià) 一般情況下，雙邊報(bào)價(jià)的可信度比較高，但有時(shí)也會出現(xiàn)防御性報(bào)價(jià)，也需要具體分析： ? 看雙邊報(bào)價(jià)是否連續(xù)，如果某筆雙邊報(bào)價(jià)是在某天第一次出現(xiàn)，而且其臨近期限附近報(bào)價(jià)點(diǎn)也很少，則其可信度會打個(gè)折扣。中債收益率曲線和中債估值 編制方法及使用說明 中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司 信息部 第一部分 編制方法說明 3 一 .中債收益率曲線構(gòu)建模型 中債收益率曲線采用的構(gòu)建模型為 He rm it e 插值模型，具體的公式為： 設(shè)10 3 0nxx? ? ? ?L，已知( , )iixy 11( , )iixy ??，, [ 1 , ]i j n?，求任意inx x x??，對應(yīng)的 ()yx , 則用單調(diào)三次 h ermit e 多項(xiàng)式插值模型，公式為： 1 1 2 3 1 4() i i i iy x y H y H d H d H??? ? ? ? 其中：23111113 ( ) 2 ( )iii i i ix x x xHx x x x??????????； 232113 ( ) 2 ( )iii i i ix x x xHx x x
數(shù)學(xué)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1