項目收益?zhèn)?0xx108(完整版)
【正文】 項目收益?zhèn)?：與特定項目及其收益相聯(lián)系的債券 ， 無論利息的支付或是本金的償還均主要依賴 募投項目或相關(guān)項目 的收益 。 項目收益來源 項目收益模式及來源 （一）棚戶區(qū)改造項目的收益模式 考慮到安置房商用房銷售收入通常不足以覆蓋拆遷安置成本（含實物補償成本和貨幣補償成本）和相關(guān)基建成本，亟待探索改造地塊土地出讓收入對項目予以補償?shù)哪Ｊ?。其中收入歸集專戶和償債基金專戶應(yīng)獨立于貸款銀行的第三方開設(shè)。（一般是不超過總投資規(guī)模 60%，按照以前發(fā)過項目來看，未來現(xiàn)金流入對融資規(guī)模比例為 ） 募投方向： 必須為項目建設(shè)和運營， 不得置換項目資本金或償還與項目有關(guān)的其他債務(wù)，也不得用于其他用途。 項目收入的認定： 包括但不限于直接收費收入、產(chǎn)品銷售收入、財政補貼以及因項目開發(fā)帶來的土地增值收入。 募集資金用途 全部用于廣州市第四資源熱力電廠建設(shè) 還本付息方式 每年付息一次，分期還本。 （ 1） 垃圾處理費 ： 確認依據(jù) ： ① 項目實施主體已取得 《 關(guān)于供應(yīng)南沙區(qū)城市生活垃圾的函 》 和 《 番禺區(qū)城市管理局關(guān)于提供供應(yīng)城市生活垃圾意向函請示的批復(fù) 》 ② 廣環(huán)投集團 分別與南沙區(qū)人民政府和番禺區(qū)城市管理局簽訂協(xié)議 ， 明確價格； ③ 項目實施主體已與廣環(huán)投集團簽署了 《 廣州市第四資源熱力電廠項目運營服務(wù)協(xié)議 》 ， 明確了廣環(huán)投集團收到垃圾供應(yīng)方支付的垃圾處理費后 ， 應(yīng)在 15個自然日內(nèi) ， 將相關(guān)款項匯入項目實施主體指定的銀行賬戶 。 項目案例 穗熱電債 評級 （ 1）項目本身凈現(xiàn)金流對本息保障不足： ①累計現(xiàn)金流總額對本息的保障倍數(shù) ，累計凈額對本息的保障倍數(shù) 0,93倍。 項目案例 穗熱電債 （ 1）項目實施主體在本期債券存續(xù)期內(nèi)，每年 4 月 30 日以前在相關(guān)媒體上公告上一年度審計報告。 （ 2）項目實施主體需在本期債券發(fā)行首日起每半年在相關(guān)媒體上公告 《 募投項目建設(shè)及運營情況報告 》 ，該報告需披露項目已完成投資額、進展情況、完工進度、運營情況等事項 。 ② 第一期利息完全依靠差額補償人。 項目案例 穗熱電債 （ 2） 發(fā)電上網(wǎng) ： 確認依據(jù)： ① 根據(jù) 《 中華人民共和國可再生能源法 》 ， 電網(wǎng)企業(yè) 應(yīng)當 與依法取得行政許可或者報送備案的可再生能源發(fā)電企業(yè) 簽訂并網(wǎng) 協(xié)議 ， 全額收購 其電網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)可再生能源并網(wǎng)發(fā)電項目的 上網(wǎng)電量 ， 并為可再生能源發(fā)電提供上網(wǎng)服務(wù) 。 由上表可知 ， 本金償還方案系根據(jù)項目未來收益預(yù)測情況靈活設(shè)計 ， 將項目現(xiàn)金流流入與本息支出進行匹配 （ 當年項目收入對本息償還覆蓋倍數(shù)均保持穩(wěn)定 ， 約為 2） ， 極大降低了企業(yè)的財務(wù)風險 。債券存續(xù)期內(nèi)納入預(yù)算的財政補貼占項目收入的比例合計不得超過 50%。 償債資金來源： 項目收益?zhèn)鶅攤鶃碓粗饕揽宽椖勘旧?，雖然依靠政府，但地方政府不承擔項目收益?zhèn)闹苯觾斶€責任，不為債券承擔擔保 應(yīng)關(guān)注的要素 項目可研： 《 可行性研究報告 》 由具有甲級資質(zhì)的工程咨詢公司編制。（償債準備金） 差額補償： 每期償債資金專戶內(nèi)賬戶余額在當期還本付息日前 20個工作日不足以支付本期債券當期本息時，差額補償人在 5個工作日內(nèi)補足償債資金專戶余額與應(yīng)付本期債券本息的差額部分。其中： 政府購買資金來源于基金收入（不限于
合同協(xié)議相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1