金融概念與統(tǒng)計ppt課件(完整版)
【正文】 ]4)3([622 ??? KSnJB假設檢驗 檢驗過程如下： 1） 零假設 H0：該組數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布 ， 對立假設：H1:數(shù)據(jù)不服從正態(tài)分布 。 3）指數(shù)的標準差小于單個股票的標準差。 )( zzeXE ?? ??對數(shù)正態(tài)分布的形狀 分布圖 0501001502002503000系列2統(tǒng)計概念回顧 隨機變量 X的期望： ? =E(X) 隨機變量 X的方差： ?2=E[(X ?)2] ? 矩 k階矩 E(Xk),k階中心矩 E[(X－ ?)k] 偏度： S=E[(X?)3/?3] 峰度： K＝ E[(X?)4/?4] 偏度 S=0 S0 S0 均值＝中位數(shù) 均值 中位數(shù) 均值 中位數(shù) 峰度 K=3 K3 K3 正態(tài)分布的峰度＝ 3 基本的統(tǒng)計概念 ? 尖峰分布主要強調(diào)分布尾部的特點。如果現(xiàn)在投資 1元，這個資產(chǎn)的年收益率是多少？ 年收益率 ? 簡單收益率，用 R表示 ： R＝ 2 5％＝ 10％ ? 復利收益率（又稱有效收益率，實際收益率），用 Re表示： ? 連續(xù)復利收益率，用 Rc表示： Rc =LN(1+ Re)=% 2( 1 ) 1 1 ? ? ? ? ? ?如何理解連續(xù)復利收益率 ? 投資 A元，投資時間 n年，年簡單收益率 R（用小數(shù)表示），按照復利投資，那么 n年后的收入用 FVn表示： ?如果每年支付一次利息 ?如果每年支付 m次利息 ?如果 m趨于無窮 nn RAFV )1( ??mnn mRAFV )/1( ??Rnn AeFV ?如何理解連續(xù)復利收益率 例 3：假設簡單收益率 10％，一年支付 m次利息，那么一年后的收入。 ? 關于課程的 ppt文檔 ,及其他資料。根據(jù)這句話，你能決定購買哪支股票嗎？ 收益率 通過對問題一的回答強調(diào)關于收益率的兩個特點： 1）收益率的計算與時間長度有關，如果不特別指明時間長度，則表示是年收益率。 如何理解連續(xù)復利收益率 連續(xù)復利收益率：以該利率連續(xù)支付利息得到的收入與一年支付 m次利息的收入相等，用公式表示： ( 1 / )l n ( 1 / )cR mcA e A R mR m R m????兩 邊 求 自 然 對 數(shù) ：年收益率計算公式 ? 簡單收益率 R＝ m 周期收益率 ? 復利收益率（有效收益率） ? 連續(xù)復利收益率 1)/1( ??? me mRR)1l n ()/1l n ( ec RmRmR ????收益率 ? 思考： 如果 m=1時，三種年收益率的關系是什么？與周期收益率的關系是什么？ ? 思考： m不大于 1時，三種收益率之間的大小關系 。 Y代表尖峰分布隨機變量， X代表正態(tài)分布隨機變量。用公式表示如下： P(X? F1(q) ) = q 分位數(shù) ? 分位數(shù)圖示 樣本分位數(shù)的計算 對于一組觀測值： X1,X2,… Xn: 令 Pi=()/n Pi是一個概率值 ， i＝ 1， … n 與 Pi對應的分位數(shù)是 x(i) ，
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