證券投資基金研究報告基金策略(完整版)
【正文】 宗商品價格，但石油氣已經(jīng)進入長期價值投資區(qū)域。風(fēng)格上側(cè)重配置具備估值優(yōu)勢的藍籌價值型基金，主題上以政策為導(dǎo)向，長期沿著政策改革方向選擇價值型基金，短期內(nèi)順應(yīng)市場趨勢適當(dāng)關(guān)注新興成長型基金。降息之后，月晚央行再度宣布全面降準(zhǔn)，月日李克強總理在國務(wù)院工作會議上呼吁政府部門采取更為積極的財政措施來提振經(jīng)濟增長，并指出存在進一步推出寬松貨幣政策措施的必要性。方面，全球市場正在展開新一輪貨幣寬松競爭，由流動性推動的資產(chǎn)牛市仍在全球各地上演，建議投資者跟著各國央行政策和貨幣流向選擇產(chǎn)品，重點關(guān)注高配歐洲和日本市場的、中性配置美股和港股。基金點評：博時裕富滬深：該基金是目前市場中跟蹤滬深指數(shù)基金中最具規(guī)模的非指數(shù)型基金，適合所有投資者通過各種渠道參與，流動性好。廣發(fā)貨幣：基金設(shè)立于年月，截至年四季度末，基金、份額合計億份，規(guī)模較為穩(wěn)定，流動性較好，歷史管理業(yè)績優(yōu)秀，年以來年度回報率基本保持在以上高位水平，持續(xù)超越同類平均水平。最近年以來，國內(nèi)基金整體表現(xiàn)強勁，為基金投資者實現(xiàn)豐厚收益。年月烏克蘭局勢未能得以改善，市場普遍認(rèn)為烏克蘭危機或正處于關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點，但鑒于烏克蘭局勢已經(jīng)持續(xù)相當(dāng)長一段時間，全球市場仍然選擇靜觀其變。年月，上海證券旗下基金組合全部實現(xiàn)正收益，并超越業(yè)績比較基準(zhǔn)。在任何情況下，我公司不就本報告中的任何內(nèi)容對任何投資作出任何形式的擔(dān)保。業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)僅代表過去的表現(xiàn)，不保證未來結(jié)果。分析師承諾分析師 劉亦千本人以勤勉盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度，獨立、客觀地出具本報告。盡管如此，美國經(jīng)濟整體仍然維持較為強勁的復(fù)蘇趨勢，美國月耐用品訂單月率為上升，好于預(yù)期的增長，顯示制造業(yè)可能開始企穩(wěn)。具體來看，股票型基金平均實現(xiàn)的投資收益，領(lǐng)漲各類基金；股票指數(shù)型基金和混合型基金分別以、的投資回報緊跟其次，債券型基金和貨幣市場基金平均實現(xiàn)了、的投資回報，其中債券型基金收益明顯收窄，主要原因在于債券型基金側(cè)重配置信用債的可轉(zhuǎn)債在月表現(xiàn)不及利率債。深市自年初以來接替滬市成為市場活躍的中心，深圳綜指持續(xù)攀升，股指不斷沖擊歷史新高，全月前個交易日指數(shù)累計上漲，漲幅與上月基本持平，為個月來單月漲幅前三。添富價值：該基金保持充分投資，行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整靈活，對市場結(jié)構(gòu)性機會把握能力出色，選證能力和綜合評級均獲最高五星評級。由于全球經(jīng)濟疲軟和美元走強的局面未改，大宗商品仍然面臨壓力，建議投資者低配大宗商品和重倉資源出口國股票的。（二）基金投資策略：長期沿改革選價值，短期順趨勢看新興綜上，短期經(jīng)濟疲軟加大了政策放松的可能，短期市場有望在偏積極的政策環(huán)境的助推下繼續(xù)走強，建議投資者投資保持積極投資態(tài)度，維持較高權(quán)益型基金配置比例。方面，建議投資者跟著各國央行政策和貨幣流向重點關(guān)注重倉歐股和日股的、中性配置重倉美股和港股的、配置美國市場優(yōu)先考慮、低配大宗商品和重倉資源出口國股票的，但長期投資者和高風(fēng)險投資者可以從逆向投資的角度出發(fā)逐步布局石油氣。 證券投資基金研究報告 基金策略年月基金業(yè)績統(tǒng)計分布注
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