【正文】 ．用存貨進(jìn)行對(duì)外長(zhǎng)期投資 3P692 。它是短期償債能力指標(biāo)。 4市盈率表現(xiàn)為某證券投資所要 回收的年限 ，因此市盈率越高，回收期越長(zhǎng)，存在風(fēng)險(xiǎn)越大。 D 34. 某港人對(duì)某大學(xué)設(shè)立一筆基金,用其利息每年9月支付獎(jiǎng)學(xué)金,該獎(jiǎng)學(xué)金屬于( C其中，每期期初收付的年金是( D 采用復(fù)利的方式計(jì)算終值與現(xiàn)值。 C．緊縮 B A ；財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)目標(biāo)是現(xiàn)金流量良性循環(huán) 、激勵(lì)作用和導(dǎo)向作用的總和1財(cái)務(wù)管理環(huán)境1P910．政府與企業(yè)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種管理和被管理的分配關(guān)系。 3．能體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度基本特征的組織形式是( B )1P4()12P3812企業(yè)收購(gòu)：是采用市場(chǎng)行為對(duì)某一企業(yè)實(shí)施兼并的一種方式。8P2051信用條件：是銷(xiāo)貨人對(duì)付款時(shí)間和現(xiàn)金折扣所作的具體規(guī)定，它包括折扣率、折扣期限和信用期限三要素。4P96最佳資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)在一定時(shí)期使綜合資金成本最低，同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)，是一個(gè)區(qū)間范圍。2P37，這些需要對(duì)書(shū)的細(xì)節(jié)很了解，老師建議，在上面兩項(xiàng)做好的基礎(chǔ)上再看書(shū)應(yīng)該是很簡(jiǎn)單的了，只要把注意力放在其他方面，根據(jù)書(shū)的脈絡(luò)，不難抓出一些重點(diǎn)的。我們不求100%，所以遺漏的在所難免 ，多看幾遍就多好一點(diǎn)。 多項(xiàng)選擇（61分=6分）； 名詞解釋?zhuān)?2分=8分）；4P112增量調(diào)整：是指通過(guò)追加或縮減資產(chǎn)數(shù)量來(lái)實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)合理。8P2111營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量：是指項(xiàng)目投資完成后，就整個(gè)壽命周期內(nèi)由于正常生產(chǎn)營(yíng)業(yè)所帶來(lái)的現(xiàn)金流量。13P406二、簡(jiǎn)答（略）三、單項(xiàng)選擇和判斷題： 政府理財(cái)活動(dòng)稱(chēng)之為（ A ）1P3 A、財(cái)政 C．企業(yè)與所有者之間的關(guān)系( 是指存在于財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)之外，并對(duì)財(cái)務(wù)管理又產(chǎn)生影響作用的總和。 。 C．價(jià)值最大化 B．協(xié)同論方法 ) P26 () A．經(jīng)濟(jì)學(xué) D．管理學(xué)20．資本結(jié)構(gòu)的MM理論屬于( )2P29 B．公司債券 )P30 ()2現(xiàn)值就是本金，終值就是本利和。 B．1 300元 )2P33() C．2 030元 A．越小 D B．延期年金 )2P37 C D．遞延年金35．計(jì)算遞延年金終值的方法，與計(jì)算普通年金終值的方法不一樣 。 ) P47 () A．一年()4投資報(bào)酬率它是市盈率的倒數(shù)()，因此市盈率越大，投資報(bào)酬率越低。2 ，()速動(dòng)比率，分子中去除了變現(xiàn)差的存貨，可以反映即期償債能力，該指標(biāo)以1：1為好。3P7051．流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，盈利能力也越強(qiáng)。 c. 不改變流動(dòng)比率B． （3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明運(yùn)用資產(chǎn)效率越高，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)A．24次( )3P72 )3P753P80 例：屬于綜合財(cái)務(wù)分析方法的是( A B．銷(xiāo)售凈利率和權(quán)益乘數(shù) )3P83. . . 7資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。A．31．835％ )4P102 C 和企業(yè) A 95．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于公司的( 股東的收益水平；反之則降低股東的收益水平。 D．一個(gè)可以測(cè)算的精確值 9確定最佳資本結(jié)構(gòu)的方法有4P114101．進(jìn)行企業(yè)長(zhǎng)、短期債務(wù)的調(diào)整，屬于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的( 是指企業(yè)設(shè)立時(shí)必須向企業(yè)所有者籌集的、并在工商行政管理部門(mén)登記的 )5P119 )P119()A．授權(quán)資本制 )P121() )5P121 不可以任何方式抽回11企業(yè) 籌集資本金 的方式可以多種多樣，可以吸收 貨幣資金 的投資，也可以吸收5P130115. 優(yōu)先股股息應(yīng)在所得稅前支付。5P133121．股票被分為國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股和外資股，其分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是( 。適當(dāng)負(fù)債對(duì)企業(yè)有利12所有者權(quán)益 對(duì)資產(chǎn)的要求權(quán)是對(duì)企業(yè) )6P153A．長(zhǎng)期借款 √ D 138．我國(guó)《公司法》規(guī)定，企業(yè)發(fā)行債券其累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的( B．40％ C發(fā)行公司債券籌集的資金可用于 生產(chǎn)性支出。 )6P173151．企業(yè)在投資時(shí)，要注意投資收益與投資(( 15投資組合理論的中心思想是經(jīng)過(guò)投資組合后投資方案會(huì)在“風(fēng)險(xiǎn)—收益”中得到平衡，既能規(guī)避一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，又能取得一定的投資收益。 A．售價(jià) 。 B．發(fā)放現(xiàn)金股利8P194167．不屬于貨幣資金需要量預(yù)測(cè)方法的是(8P198170、企業(yè)將資金占用在應(yīng)收賬款上而放棄其它方面投資可獲得的收益是應(yīng)收賬款的(管理費(fèi)用在一定的貨幣資金持有量范圍內(nèi)屬固定費(fèi)用。 A．資金轉(zhuǎn)化為實(shí)物的過(guò)程 )8P205A．信用標(biāo)準(zhǔn)有關(guān) 18信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件。A．收賬率劃分等級(jí)( C．最高風(fēng)險(xiǎn) A．資金成本壞賬成本和短缺成本會(huì)增加191．存貨的儲(chǔ)存費(fèi)用隨著存貨批量的增加而減少。 )8P245 B．品種少所占資金也少的存貨 C．品種多所占資金少的存貨 D．效益性19固定資產(chǎn)投資決策方法有貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法和非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法兩種。 )9P25220凈現(xiàn)值是指一項(xiàng)投資方案的未來(lái)報(bào)酬總現(xiàn)值與原投資額現(xiàn)值的差額。)9P254 A．該方案的投資報(bào)酬率小于資金成本率9P25620現(xiàn)值指數(shù)法是通過(guò)判別現(xiàn)值指數(shù)來(lái)確定投資方案優(yōu)劣的一種方法。 )9P257209. 凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)相比，其缺點(diǎn)是( A．不相等的情況 B．相等的情況C．第一期相等以后不相等的情況 D．第一期不相等以后均等的情況211．若某方案現(xiàn)值指數(shù)小于l，下列說(shuō)法正確的是( C．凈損益法 C．％ √ )9P267 A C．投資的替代品231．債券未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值稱(chēng)為( D．750元233. 如果債券到期收益率(則該企業(yè)每股股利是((A．產(chǎn)品價(jià)值為基礎(chǔ) 24工業(yè)企業(yè)的期間費(fèi)用包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用，商品流通企業(yè)的期間費(fèi)用包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，這此費(fèi)用不計(jì)入產(chǎn)品成本，但必須全部計(jì)入當(dāng)期損益，從當(dāng)期收入中得到補(bǔ)償。 D．健全的定額管理制度為前提的246．根據(jù)預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入扣除目標(biāo)利潤(rùn)計(jì)算出來(lái)的成本為( c．預(yù)計(jì)成本24利潤(rùn)總額＝銷(xiāo)售利潤(rùn)＋投資凈收益＋營(yíng)業(yè)外收支凈額 D C．普通股利和優(yōu)先股利( 12P383262．股利發(fā)放日就是指企業(yè)董事會(huì)宣布發(fā)放股利的日期。 D A．企業(yè)分立 14P417，只需直接向企業(yè)登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記的是( 272．屬于企業(yè)擴(kuò)張的形式是( ( )15P43528下列不屬于跨國(guó)公司專(zhuān)門(mén)籌資方式的是( B．國(guó)際股票市場(chǎng)籌資 )15P438A．國(guó)際融資租賃 C．其根本在資金管理 C．資金周轉(zhuǎn)越快，時(shí)間價(jià)值越大BCDE BCD E．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12．企業(yè)籌集資金的動(dòng)因有( ABCDE )P89() B. 凈營(yíng)業(yè)收入理論 B．投資風(fēng)險(xiǎn)最小 E．價(jià)格的起伏性21．按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，股票可分為( B．無(wú)記名股票 DE A．周轉(zhuǎn)性最慢 D．短缺成本 c．平均收益率法 C．工作時(shí)間法A．平均年限法 D．機(jī)會(huì)成本 ABC c．普通股股數(shù) C．財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)損失 P34某人存入銀行1000元，3年定期利率為12%，如果是單利，則3年到期本利和：F= PV（1+in）=1000(1+12%3)=1360(元) 復(fù)利：復(fù)利終值： i=()2100%=%某人存入銀行10 000元，年利率為8％，三個(gè)月復(fù)利一次，問(wèn)他20年后能有多少本利和?已知(F,2％,20)=，(F,2％,30)=。 （3）遞延年金:第一期末以后的時(shí)間連續(xù)收付的年金，延期年金，終值計(jì)算與普通年金一樣，計(jì)算現(xiàn)值不一樣。 概率(Pi) (2)б=（12092）2+（10092）2+（6092）2=(3)標(biāo)準(zhǔn)離差= (4) 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率V風(fēng)=Y 1已知：企業(yè)總資產(chǎn)1000萬(wàn)元，負(fù)債占總資產(chǎn)的45%，年利率為10%，稅后利潤(rùn)為67萬(wàn)元，所得稅為33%，計(jì)算利息保障倍數(shù)。16．某公司的部分年末數(shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債60萬(wàn)元，本年銷(xiāo)貨成本360萬(wàn)元，上年末存貨38萬(wàn)元，則本年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為多少?計(jì)算：(1)銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率；(2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；(3)凈資產(chǎn)報(bào)酬率。22．某公司計(jì)劃籌集資金1000萬(wàn)元，所得稅率33％，有關(guān)資料如下：P98 以后每年按7％遞增。25．某公司擬籌資6 000萬(wàn)元，其中按面值發(fā)行債券2 000萬(wàn)元，票面利率8％，發(fā)行費(fèi)率2％；優(yōu)先股1 000萬(wàn)元，股利率lO％，發(fā)行費(fèi)率3％；普通股3 000萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率4％，預(yù)計(jì)第一年股利率為12％，以后每年增長(zhǎng)3％。 利息=2005%=10(萬(wàn)元)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)50/（5010）=復(fù)合杠桿系數(shù)=營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)， 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=2/=答：。P103假定該公司預(yù)計(jì)的資產(chǎn)收益率為10％，問(wèn)該公司的籌資方案是否可行?要求：分別計(jì)算該公司個(gè)別資本成本。P73解：平均流動(dòng)資產(chǎn)=（124000+206000）/2=165000平均總資產(chǎn)=（280000+350000）/2=315000 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/94= 銷(xiāo)售收入=165000=631950 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=631950/315000=2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2=180答：，銷(xiāo)售收入為631950元，總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次, 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為180天。(133%)=67 , 利息費(fèi)用=100045%10%=45(萬(wàn)元), EB=40%+15%+（15%）=+==%C方案繁榮一般衰退30％15％040％15％15％50％15％30％計(jì)算三個(gè)方案的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)比較分析。 60萬(wàn)元 ∴選擇A方案答：該公司應(yīng)選擇A方案購(gòu)買(mǎi)這臺(tái)設(shè)備。 ∵12290元15000元， P41解：方案A，PVA=A如獎(jiǎng)學(xué)金、優(yōu)先股股利。 P33 利息=100012%3=360(元) D．財(cái)產(chǎn)盤(pán)虧損失A．財(cái)產(chǎn)估價(jià)損失A．企業(yè)稅后利潤(rùn) B．運(yùn)行成本 E．余額遞減法34. 固定資產(chǎn)的年平均成本是使用固定資產(chǎn)每年的哪幾項(xiàng)成本之和?(A．余額遞減法 D．凈現(xiàn)值法 A．內(nèi)含報(bào)酬率法 D．信用期限 BC E．債券到期日2企業(yè)投資原則：(1)堅(jiān)持投資項(xiàng)目的可行性分析；(2)投資組合與籌資組合相適應(yīng)；(3)投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)均衡。 B．債券利率24．決定債券發(fā)行價(jià)格的主要因素有(23．債券發(fā)行價(jià)格有( ABD ) 6P170 ) 5P132A．資產(chǎn)權(quán)利的享有性 C. 傳統(tǒng)理論 E. 科學(xué)性原則。 C．成本費(fèi)用利潤(rùn)率C．存貨可能已充當(dāng)了抵押品 )P68 () c．普通年金也稱(chēng)為后付年金 D．ABC三者結(jié)合，時(shí)間價(jià)值變得更小 ABCE D．市盈率 D．財(cái)務(wù)政策E．其方法是事后核算方法(B．國(guó)家商業(yè)銀行貸款 )15P437 )15P435279．國(guó)際債券市場(chǎng)包括( A．10 D．企業(yè)清算27公司合并就是兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司，依照法律規(guī)定的程序，合并為一個(gè)公司的法律行為。 )14P419() A．企業(yè)收購(gòu) )14P417 不是公司經(jīng)營(yíng)失敗的標(biāo)志，發(fā)起人可以是自然人，不可以是法人。 D 13P405 發(fā)放股利宣告日。 )12P382 A只要虧損產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)為正數(shù)，就不該下馬；如為負(fù)數(shù)，才可以考慮是否停產(chǎn)。 C．5 000元 ( )11P340A．標(biāo)準(zhǔn)成本 B．健全的原始記錄工作為前提的 A C．產(chǎn)品質(zhì)量為基礎(chǔ) )11P31523時(shí)間序列法是指以歷史的時(shí)間序列數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用一定的數(shù)學(xué)方法向后延伸以計(jì)算未來(lái)預(yù)測(cè)結(jié)果的預(yù)測(cè)方法。 )10P296 ()C．36元 )投資者要求的報(bào)酬率，則可進(jìn)行該債券的投資。 B．743元 )10P289 A．債券的投資價(jià)值B． 232．假如一種長(zhǎng)期債券(無(wú)期限)每年利息為60元，在8％的期望收益率下，你購(gòu)買(mǎi)此債券愿付的最高價(jià)格是(A．現(xiàn)金的替代品 B．獲取控制權(quán) D D D．等于1的投資報(bào)酬率216．下列長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是( C．負(fù) CA. ％ A．投資回收期法C．未來(lái)報(bào)酬總現(xiàn)值等于投資額現(xiàn)值 )P258 () c．考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)性 )9P257若某方案的現(xiàn)值指數(shù)=1，說(shuō)明未來(lái)報(bào)酬剛好抵補(bǔ)原投資額，方案無(wú)經(jīng)濟(jì)效益。9P254未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值=每年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值+期末資產(chǎn)可變現(xiàn)價(jià)值的現(xiàn)值。9P25026119現(xiàn)金流量是指與固定資產(chǎn)投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量，它是評(píng)價(jià)投資方案是否可行時(shí)必須事先計(jì)算的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)。 B．實(shí)用性 8P220193．供應(yīng)間隔系數(shù)是庫(kù)存原材料資金的平均占用額與最高占用額的比例。 C．利息 A．最高限額費(fèi)用 )8P2098P20521118客戶(hù)信用狀況分析評(píng)估,其中5C評(píng)估法從品德、能力、資本、抵押品、條件五個(gè)方面對(duì)客戶(hù)進(jìn)行評(píng)估8P206184．信用等級(jí)評(píng)價(jià)法通常按企業(yè)提供給客戶(hù)的應(yīng)收賬款可能發(fā)生的( c.