【正文】 冊。 【例 10 ，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。做市商的收入來源是買賣證券的差價(jià)。 證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來衡量。 證券交易所交易系統(tǒng)主機(jī)接受申報(bào)后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進(jìn)行撮合 配對。 判斷題】同一投資者開立的資金賬戶和證券賬戶的姓名或者名稱可以不一致。 【例 8 （ 6）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。 （ 3）主要交易方式包括債券現(xiàn)貨交易和債券回購，債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括 自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交 三個(gè)交易步驟。（注意判斷、選擇題） 【例 7 不得直接或間接從事的事項(xiàng) （考點(diǎn)） （ 1）以盈利為目的的業(yè)務(wù)。 （ 2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。 從事（ 4）至（ 7）項(xiàng)中的兩項(xiàng)以上的最低注冊資本不低于人民幣 5 億 。 （ 2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好 ，最近 3 年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣 2億 元。 從投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：一是直接進(jìn)入交易場所自行買賣證券，二是委托經(jīng)紀(jì)人代理買賣證券。 期貨交易：標(biāo)準(zhǔn)化，多數(shù)場內(nèi)進(jìn)行。按 基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì) 可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。 金融衍生工具的交易包 括 權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易 。 [答疑編號(hào) 911010106] 【答案】 A （三）基金交易 基金交易是以基金為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 單選題】按照（ ）劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。 【例 3 年初，人民幣特種股票（ B 股）在上海證券交易所上市。 [答疑編號(hào) 911010101] 【答案】 A 【例 2 第 1 頁 第一章 證券交易概述 考情分析 本章主要介紹了證券交易的基本內(nèi)容，在歷年的考試中，單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題、判斷題都有出現(xiàn)。 單選題】下面的（ ）不屬于證券交易特征。 年 7月 1 日 ，我國正式開始實(shí)施《中華人民共和國證券法》 ，這標(biāo)志著維系證券交易市場運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。 多選題】證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則。 [答疑編號(hào) 911010105] 【答案】 B （一）股票交易 股票交易是以股票為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 基金分類：開放式基金和封閉式基金。 權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。 可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 回購交易更多地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運(yùn)用。 我國對證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。 （ 3）具有符合本法規(guī)定的注冊資本。 注冊資本應(yīng)是實(shí)繳資本 。 （ 3）接受上市申請、安排證券上市。 （ 2）新聞出版業(yè)。 判斷題】在我國，證券交易所是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的，提供證券集中交易的場所的以盈利 為目的的法人。 （ 4） 2020 年 6 月，銀行的債券柜臺(tái)市場開始運(yùn)作。 （ 7）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 單選題】我國證券登記結(jié)算公司的證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金不得（ ）。（ ） [答疑編號(hào) 911010109] 【答案】錯(cuò) 投資者需要通過經(jīng)紀(jì)商才能在證券交易 所買賣證券。 （ 1）在成交價(jià)格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價(jià)形成，另一種是由交易商報(bào)出，投資者接受交易商的報(bào)價(jià)后即可與交易商進(jìn)行證券買賣。 證券市場的有效性包含兩個(gè)方面的要求：一是證券市場的高效率；二是證券市場的低成本。 第三節(jié) 證券交易所的會(huì)員和席位 一、會(huì)員制度 上海、深圳證券交易所都采用會(huì)員制度。 。 多選題】在我國，證券交易所會(huì)員享有（ ）等權(quán)利。 （ 6）接受證券交易所的監(jiān)督等。 （ 2）書面警示。 （ 2）在中國證監(jiān)會(huì)制定媒體上公開譴責(zé)。 （ 2）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則、接受證券交易所監(jiān)管。 （ 2）執(zhí)行證券交易所決議，接受證券交易所年度檢查和臨時(shí)檢查、提交年度工作報(bào)告和其他重大事項(xiàng)變更報(bào)告。 [答疑編號(hào) 911010204] 【答案】 ABCD 二、交易席位 （一）交易席位的含義及種類 ，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義。 自營席位是證券公司專用于自營證券業(yè)務(wù)的席位。 資產(chǎn)管理公司可向證券交易所申請其專用席位。 【例 14 會(huì)員通過交易單元從事證券交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向深圳證券交易所交納交易單元使用費(fèi)、流速費(fèi)與流量費(fèi)等費(fèi)用。 通過對本章的結(jié)構(gòu)調(diào)整我們可以看出，監(jiān)管部門進(jìn)一步明確了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義與其業(yè)務(wù)范圍。 證券經(jīng)紀(jì)商與客戶是 委托代理關(guān)系 ，證券經(jīng)紀(jì)商不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（ ） [答疑編號(hào) 911020201] 【答案】錯(cuò)。 （二）證券經(jīng)紀(jì)商的中介性 （三）客戶指令的權(quán)威性 證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)，這是證券經(jīng)紀(jì)商對委托人的首要義務(wù)。 多選題】關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以下表述不正確的是（ ）。根據(jù)此規(guī)定，證券公司已全面實(shí)施 “ 客戶交易結(jié)算資金第三方存管 ” 。 客戶交易結(jié)算資金第三方存管：證券公司將交易結(jié)算資金存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。 ，全部通過指定的存管銀行辦理 （三）客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度作用 從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場穩(wěn)定。 （ 5）尋求司法保護(hù)權(quán)。 （ 6）接受交易結(jié)果。 （ 3）對違約或損害經(jīng)紀(jì)商自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀(jì)商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利?？蛻舻淖C券買賣委托，不論 是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按規(guī)定的期限予以保存。證券經(jīng)紀(jì)商對委托人的一切委托事項(xiàng)負(fù)有保密義務(wù)，未經(jīng)委托人許可嚴(yán)禁泄漏。（ ） [答疑編號(hào) 911020207] 【答案】錯(cuò)誤。 委托買賣是證券經(jīng)紀(jì)商的主要業(yè)務(wù)。（ ） [答疑編號(hào) 911020201] 【答案】正確 （ 1）一般分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。股票為 “ 每股價(jià)格 ” ，基金為“ 每份基金價(jià)格 ” ，權(quán)證為 “ 每份權(quán)證價(jià)格 ” ，債券為 “ 每百元面值債券的價(jià)格 ” ，債券質(zhì)押 式回購為 “ 每百元資金到期年收益 ” ，債券買斷式回購為 “ 每百元面值債券的到期購回價(jià)格 ” 。若債券持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自 “ 起息日 ” 至 “ 到期日 ” （不包括到期日當(dāng)日）的應(yīng)計(jì)利息額。 我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。 【例 13 時(shí)間優(yōu)先是指證券營業(yè)部應(yīng)按受托時(shí)間的先后次序?yàn)槲腥松陥?bào)。每個(gè)交易日 9:20～ 9:25 的開盤集合競價(jià)階段， 上海證券交易額所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。 第四節(jié) 競價(jià)與成交 主要考點(diǎn)： 掌握證券交易的競價(jià)原則和競價(jià)方式；熟悉競價(jià)的結(jié)果；熟悉證券買賣中交易費(fèi)用的種類；掌握各類交易費(fèi)用的含義和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。 判斷題】證券交易所內(nèi)證券交易的競價(jià)原則是（ ）。上交所的開盤價(jià)為這兩個(gè)價(jià)格的中間價(jià) 元，深交所的開盤價(jià)取離上日收市價(jià)（ ）最近的價(jià)位 元。 【教材例題】某股票即時(shí)揭示的賣出申報(bào)價(jià)和數(shù)量分別為 元和 1000 股、 元和 800 股、 元和 100 股，即時(shí)揭示的買入申報(bào)價(jià)和數(shù)量分別為 元和 500 股、 元和 1000 股、 元和 800股。 集合競價(jià)階段的債券回購交易申報(bào)無價(jià)格限制。 三、競價(jià)結(jié)果 競價(jià) 的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。 上海證券交易所， A 股的過戶費(fèi)為成交面額的 1? ，起點(diǎn)為 1 元；在深圳證券交易所，免收 A 股的過戶費(fèi)。 法人結(jié)算 是指由證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 開立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交收均通過此賬戶辦理。 戶余額的更新，并進(jìn)行客戶資金賬戶余額與客戶管理賬戶余額的核對，將核 對結(jié)果發(fā)送證券公司。 ，并將清算交收文件發(fā)給證券公司。如雙方校驗(yàn)通過，存管銀行將減少客戶管理賬戶余額和證券公司客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶余額，相應(yīng)增加客戶銀行結(jié)算賬戶余額，證 第 24 頁 券公司同步更新客戶管理賬戶對應(yīng)的資金賬戶余額。 （ 6）對開戶、資金存取及劃轉(zhuǎn)、接受委托、清算交割等重要崗位應(yīng)適當(dāng)分離，客戶資金與自有資金嚴(yán)格分開運(yùn)作、分開管理。 （ 14）對網(wǎng)上交易系統(tǒng)應(yīng)采取有效的身份認(rèn)證及訪問控制措施，網(wǎng)上交易系統(tǒng)應(yīng)詳細(xì)記錄客戶的網(wǎng)上交易和查詢過程。 二、證券營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本操作規(guī)范 證券營業(yè)部日常經(jīng)營管理的主要內(nèi)容就是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程是確保營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)順利運(yùn)轉(zhuǎn)及規(guī)范運(yùn)作、減少業(yè)務(wù)差錯(cuò)、提高工作效率和服務(wù)質(zhì)量的重要制度。同時(shí)，網(wǎng)上交易系統(tǒng)應(yīng)采用防火墻、入侵檢測等措施保障網(wǎng)絡(luò)安全，采用高強(qiáng)加密等有效技術(shù)手段，防止客戶數(shù)據(jù)被竊 第 25 頁 取、篡改。 （ 8）應(yīng)當(dāng)實(shí)行法人集中清算制度及客戶交易結(jié)算資金 第三方存管制度，保證客戶交易結(jié)算資金的安全，防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。 營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 內(nèi)部控制的重點(diǎn) 是防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金、業(yè)務(wù)操作不合規(guī)以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等。并向存管銀行發(fā)送客戶證券交易清算數(shù)據(jù)及資金賬戶余額。 在客戶交易結(jié)算資金第三方存管模式下，證券公司與客戶之間的資金存取、清算與交收過程可簡要概括如下： ，可以通過存管銀行提供的電話銀行、網(wǎng)上銀行、柜面服務(wù)、多媒體自助終端等方式發(fā)出轉(zhuǎn)賬指令，也可以通過證券公司提供的電話委托、網(wǎng)上交易、自主委托等方式發(fā)出轉(zhuǎn)賬指令；系統(tǒng)根據(jù)客戶轉(zhuǎn)賬指令啟動(dòng)客 戶資金轉(zhuǎn)賬交易。證券公司作為結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收，是整個(gè)結(jié)算過程不可缺少的環(huán)節(jié)。 基金交易目前不收過戶費(fèi)。證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。 即時(shí)揭示中無買入申報(bào)價(jià)格的，即 時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。 [答疑編號(hào) 911020210] 股票（含 A、 B 股）、基金類證券在 1 個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過 10%，其中 ST 股票和 *ST 股票價(jià)格漲跌幅比例都為 5%。 判斷題】在深圳證券交易所如果滿足集合競價(jià)價(jià)格決定條件的價(jià)位最后有多 個(gè)，則選擇離上日收盤價(jià)最近的價(jià)位。 （ 1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格； （ 2）高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格； （ 3）與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格。 （一）價(jià)格優(yōu)先 較高價(jià)格買入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào)，較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申報(bào)。每個(gè)交易日 9:20～ 9:2 14:57～ 15:00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競價(jià)交易的撤銷申報(bào)。 注意：證券公司同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人買進(jìn)委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對沖完成交易，應(yīng)該向交易所申報(bào)競價(jià) 第 19 頁 （二）申報(bào)方式 （需要場內(nèi)交易員輸入） （無需場內(nèi)交易員輸 入） 注意：境外投資者買賣 B 股，必須通過境外的證券代理商進(jìn)行。 [答疑編號(hào) 911020205] 【答案】 D （二）審單 審單主要是審查委托單的合法性及一致性。 多選題】委托的基本要素包括（ ）。交易日掛牌顯示的應(yīng)計(jì)利息額為： 應(yīng)計(jì)利息額 =1005%247。 凈價(jià)交易 是指買賣債券時(shí)，以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。 優(yōu)點(diǎn)是：沒有價(jià)格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且 成交率高。 整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或交易單位的整數(shù)倍。 【例 8 （ 6）如實(shí)記錄客戶資金和證券的變化。證券經(jīng)紀(jì)商必須忠實(shí)地按照委托人所委托的交易種類、證券名稱、買入或賣出、買賣數(shù)量、限價(jià)或市價(jià)等條件，在委托有效時(shí)間內(nèi)買賣有價(jià)證券，不得以任何方式損害委托人的權(quán)益。具體地說，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)承擔(dān)下列義務(wù)： （ 1） 提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn) 。委托人變更或撤銷委托，應(yīng)盡快傳達(dá)受托人；受托人接到通知后，變更委托的，按變更后的委 托內(nèi)容代理買賣；撤銷委托的，應(yīng)停止執(zhí)行原委托。 ，