【正文】 預見費用 內部投資額預測的基本方法 ? 逐項預算法 ? 單位生產能力估算法 ? 擬建項目投資額 =同類項目單位生產能力投資額 擬建項目生產能力 ? 需要考慮物價變動、投資環(huán)境差異等因素的影響 ? 裝置能力指數(shù)法 第 8章內部長期投資 ? 第 1節(jié)固定資產投資概述 ? 第 2節(jié)投資項目的決策基礎 —— 現(xiàn)金流量 ? 第 3節(jié)投資決策的基本方法 ? 第 4節(jié)投資決策指標的應用 ? 第 5節(jié)風險性投資決策分析 第 1節(jié)固定資產投資概述 ? 固定資產的概念與種類 ? 固定資產投資的分類 ? 固定資產投資的特點 ? 固定資產投資管理的程序 固定資產投資管理的程序 ? 投資項目的提出 ? 項目備選方案的設計 ? 各備選方案現(xiàn)金流量的測算 ? 各備選方案的評價 ? 確定折現(xiàn)率 ? 計算決策評價指標 ? 比較確定最優(yōu)投資方案 第 2節(jié) 投資項目的決策基礎 —— 現(xiàn)金流量 ? 一、 投 資決策為什么使用現(xiàn)金流量 ，而不是利潤 ? 二、 現(xiàn)金流量的構成 ? 三、現(xiàn)金流量的測算 ? 現(xiàn)金流量的不確定性 ? 時間價值的影響，如 車位的例子 一、投資決策為什么使用現(xiàn)金流量 ? 使用現(xiàn)金流量有利于考慮貨幣時間價值對投資項目的影響 ? 使用現(xiàn)金流量比利潤更具有客觀性 ? 利潤是根據(jù)權責發(fā)生制計量的，帶有較大主觀隨意性 ? 現(xiàn)金流量是根據(jù)收付實現(xiàn)制計量的，更具客觀性 ? 充足的現(xiàn)金流量是投資項目順利進行的保障 二、現(xiàn)金流量的構成 ? 初始現(xiàn)金流量 ? 營業(yè)現(xiàn)金流量 ? 終結現(xiàn)金流量 一個關于車位的例子 ? 購買車位， 50年使用權，一次付款 90000元。 IRRD = 10 凈現(xiàn)值（千元） 凈現(xiàn)值與內部報酬率的比較 第 4節(jié) 投資決策指標的應用 ? 固定資產更新決策的案例分析 ? 資本限量決策的案例分析 ? 投資開發(fā)時機決策的案例分析 ? 投資期決策的案例分析 ? 年均凈現(xiàn)值法應用的案例分析 ? 獨立的投資項目決策的案例分析 ? 新產品開發(fā)的投資決策案例分析 第 5節(jié)風險性投資決策分析 ? 一、按風險調整貼現(xiàn)率法 ? 二、按風險調整現(xiàn)金流量法 ? 三、投資決策中的選擇權 一、按風險調整貼現(xiàn)率法 ? 用資本資產定價模型來調整貼現(xiàn)率 ? 按投資項目的風險等級來調整貼現(xiàn)率 ? 用風險報酬率模型來調整貼現(xiàn)率 )( FMF RKRK ??? ?bVRK F ??二、按風險調整現(xiàn)金流量法 ? 1按 風險調整現(xiàn)金流量法的含義 ? 2確定當量法 ? 約當系數(shù) d ? 3概率法 不同風險等級的約當系數(shù) 標準離差率 約當系數(shù) —— —— 0. 15 —— —— —— —— —— 1 三、投資決策中的選擇權 ? 選擇權的含義 ? 投資中選擇權的種類 ? 選擇權在投資決策中的應用 第 9章對外長期投資 ? 第 1節(jié)對外投資的特點與原則 ? 第 2節(jié)對外直接投資 ? 第 3節(jié)對外證券投資 ? 第 4節(jié)證券投資組合 第 1節(jié)對外投資的特點與原則 ? 對外投資的目的 ? 優(yōu)化資源配置，提高資產利用效率 ? 優(yōu)化投資組合，降低經營風險 ? 穩(wěn)定與客戶的關系，擴大市場占有率 ? 提高資產的流動性，增強企業(yè)的償債能力 ? 對外投資的特點 ? 對外投資的對象多樣化，決策程序比較復雜 ? 對外投資的收益與風險差別較大 ? 對外投資的變現(xiàn)能力差別較大 ? 對外投資回收的時間和方式差別較大 ? 對外投資的原則 對外投資的原則 ? 效益性原則 ? 安全性原則 ? 流動性原則 ? 整體性原則 第 2節(jié)對外直接投資 ? 對外直接投資應考慮的因素 ? 對外直接投資的決策程序 ? 對外直接投資的方式 ? 合資經營方式 ? 合作經營方式 ? 購并控股方式 ? 對外直接投資的決策 對外直接投資應考慮的因素 ? 企業(yè)當前的財務狀況 ? 企業(yè)整體的經營目標 ? 投資對象的收益與風險 對外直接投資的決策程序 ? 投資方案的提出 ? 對投資方案進行分析、評價，選出最優(yōu)投資方案 ? 擬定投資計劃，選擇合理的出資方式和時間 ? 投資方案的實施 ? 對投資效果進行評價 對外直接投資的決策 ? 與企業(yè)內部投資相比，對外直接投資更應遵循完備的法律程序 ? 在不能取得完全的控股地位的情況下，對外直接投資不易為企業(yè)所控制，對投資對方具有較大的依附性 ? 對外直接投資一般期限都較長，應當考慮到資金時間價值的影響 ? 對外直接投資的變現(xiàn)能力較差，因此，在投資決策時必須對被投資企業(yè)的信用狀況、未來的發(fā)展前景、市場形象、經營能力等各方面情況有充分的了解 第 3節(jié)對外證券投資 ? 證券的概念與種類 ? 證券的概念 ? 證券的種類 ? 債券 ? 股票 ? 投資基金 ? 證券投資的目的 ? 證券投資的程序 ? 證券交易方式 債券 ? 政府債券 ? 憑證式國庫券 ? 實物式國庫券 ? 金融債券 ? 普通金融債券 ? 累進利息金融債券 ? 貼現(xiàn)金融債券 ? 公司債券 股票 ? 藍籌股股票 ? 成長性股票 ? 周期性股票 ? 防守性股票 ? 投機性股票 投資基金 ? 投資基金的概念 ? 投資基金所涉及的當事人 ? 投資基金與股票、債券的區(qū)別 ? 投資基金的種類 ? 契約型投資基金和公司型投資基金 ? 封閉式投資基金和開放式投資基金 ? 股權式投資基金和證券投資基金 ? 固定式投資基金和管理式投資基金 證券投資的目的 ? 短期證券投資的目的 ? 作為現(xiàn)金的替代品 ? 出于投機之目的 ? 滿足企業(yè)未來的財務需求 ? 長期證券投資的目的 ? 為了獲取較高的投資收益 ? 為了對被投資企業(yè)取得控制權 證券投資的程序 ? 選擇合適的投資對象 ? 確定合適的證券買入價格 ? 委托買賣并發(fā)出委托投資指示 ? 進行證券交割和清算 ? 辦理證券過戶 證券交易方式 ? 股票現(xiàn)貨交易 ? 股票期貨交易 ? 股票指數(shù)期貨交易 ? 股票期權交易 ? 買進期權 ? 賣出期權 債券投資 ? 債券估價 ? 債券市場價格的影響因素 ? 債券投資的風險 ? 傳統(tǒng)債券的投資風險 ? 帶有附加條款的債券的投資風險 ? 債券投資收益 債券市場價格的影響因素 ? 宏觀經濟因素 ? 經濟增長與經濟周期 ? 通貨膨脹 ? 利率水平 ? 經濟政策因素 ? 貨幣金融政策 ? 財政政策 ? 產業(yè)政策 ? 公司財務狀況因素 ? 期限因素 傳統(tǒng)債券的投資風險 ? 違約風險 ? 利率風險 ? 流動性風險 ? 通貨膨脹風險 ? 匯率風險 帶有附加條款的債券的投資風險 ? 提前贖回條款 ? 償債基金條款 ? 提前售回條款 ? 轉換條款 債券投資收益 ? 附息債券投資收益率 ? 貼現(xiàn)債券投資收益率 附息債券投資收益率 ? 單利計息的附息債券投資收益率 ? 復利計息的附息債券投資收益率 %1 0 000????SNSSPRn1)1(011???????nnttnSiPSR貼現(xiàn)債券投資收益率 ? 單利計息的貼現(xiàn)債券投資收益率 ? 復利計息的貼現(xiàn)債券投資收益率 %10000 ????SNSSR n? ? %10010??? n nSSR股票投資 ? 股票投資的特點 ? 股票估價 ? 股票價格與股票價格指數(shù) ? 影響股票價格的主要因素 ? 股票除權價的計算 ? 股票價格指數(shù) ? 股票投資決策分析 ? 股票投資收益 第 4節(jié)證券投資組合 ? 現(xiàn)代投資組合理論的形成與發(fā)展 ? 證券投資組合的基本理論 ? 證券投資組合的收益與風險 ? 投資者的效用無差異曲線 ? 最優(yōu)投資組合的確定 ? 證券投資組合的類型 ? 保守型證券投資組合 ? 進取型證券投資組合 ? 收入型證券投資組合 證券投資組合管理的基本程序 ? 確定證券投資組合的基本目標 ? 制定證券投資組合的管理政策 ? 確定最優(yōu)證券投資組合 ? 修訂證券投資組合 ? 進行證券投資組合的業(yè)績評估 證券投資組合的具體方法 ? 投資組合的三分法 ? 按風險等級和報酬高低進行投資組合 ? 選擇不同的行業(yè)、區(qū)域和市場的證券作為投資組合 ? 選擇不同期限的證券進行投資組合 第 10章營運資本管理概論 ? 第 1節(jié)營運資本的概念與特點 ? 第 2節(jié)企業(yè)籌資組合 ? 第 3節(jié)企業(yè)資產組合 第 1節(jié)營運資本的概念與特點 ? 一、營運資本的概念 ? 流動資產 ? 流動負債 ? 二、營運資本的特點 ? 周轉的短期性 ? 實物形態(tài)的易變現(xiàn)性和變動性 ? 數(shù)量的波動性 ? 來源的多樣性 第 2節(jié)企業(yè)籌資組合 ? 一、 影響企業(yè)籌資組合的因素 ? 二、企業(yè)籌資組合策略 ? 正常的籌資組合 ? 冒險的籌資組合 ? 保守的籌資組合 ? 三、不同籌資組合對企業(yè)報酬和風險的影響 影響企業(yè)籌資組合的因素 ? 風險與成本 ? 企業(yè)所處的行業(yè) ? 經營規(guī)模 ? 利息率狀況 第 3節(jié)企業(yè)資產組合 ? 一、 影響資產組合的因素 ? 二、企業(yè)資產組合的策略 ? 適中的資產組合 ? 保守的資產組合 ? 冒險的資產組合 ? 三、不同的資產組合對企業(yè)報酬和風險的影響 影響資產組合的因素 ? 風險與報酬 ? 企業(yè)所處的行業(yè) ? 企業(yè)規(guī)模 ? 利息率的變化 第 11章流動資產 ? 第 1節(jié)現(xiàn)金管理 ? 第 2節(jié)應收賬款管理 ? 第 3節(jié)存貨管理 第 1節(jié)現(xiàn)金管理 ? 現(xiàn)金管理的目的與內容 ? 現(xiàn)金持有的動機 ? 支付的動機 ? 預防的動機 ? 投機的動機 ? 現(xiàn)金管理的目的 ? 現(xiàn)金管理的內容 現(xiàn)金收支計劃的編制 ? 現(xiàn)金收入 ? 現(xiàn)金支出 ? 凈現(xiàn)金流量 ? 現(xiàn)金余缺 最佳現(xiàn)金余額的確定 ? 現(xiàn)金周轉模式 ? 存貨模式 ? 因素分析模式 現(xiàn)金的日?？刂? ? 加速收款 ? 集中銀行 ? 鎖箱系統(tǒng) ? 控制支出 ? 運用浮游量 ? 控制支出時間 ? 工資支出模式 ? 現(xiàn)金收支的綜合控制 現(xiàn)金收支的綜合控制 ? 力爭現(xiàn)金流入與流出同步 ? 實行內部牽制制度 ? 及時進行現(xiàn)金的清理 ? 遵守庫存現(xiàn)金的使用范圍 ? 做好銀行存款的管理 ? 適當進行證券投資 第 2節(jié)應收賬款管理 ? 應收賬款的功能與成本 ? 功能：促進銷售 ? 成本 ? 機會成本 ? 管理成本 ? 壞賬成本 ? 應收賬款政策的制定 ? 信用標準 ? 信用條件 ? 收賬政策 ? 應收賬款的日常控制 應收賬款的日?？刂? ? 企業(yè)的信用調查 ? 直接調查 ? 間接調查 ? 企業(yè)的信用評估 ? 5C評估法 ? 信用評分法 ? 收賬的日常管理 第 3節(jié)存貨管理 ? 存貨的功能與成本 ? 功能 ? 成本 ? 存貨規(guī)劃 ? 存貨的日常控制 存貨的功能 ? 儲存必要的原材料和在產品，可以保證生產正常進行 ? 儲備必要的產成品，有利于銷售 ? 適當儲存原材料和產成品，有利于均衡地組織生產，降低產品成本 ? 留有各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失 存貨的成本 ? 采購成本 ? 訂貨成本 ? 固定訂貨成本 ? 變動訂貨成本 —— 相關成本 ? 儲存成本 ? 固定儲存成本 ? 變動儲存成本 —— 相關成本 存貨規(guī)劃 ? 確定存貨資金占用額的方法 ? 周轉期計算法 ? 因素分析法 ? 比例計算法 ? 存貨資金占用計劃的編制 存貨的日?？刂? ? 存貨的歸口分級控制 ? 經濟批量控制 ? 訂貨點控制 ? ABC控制法 CAFQ2?訂貨點控制 ? 確定訂貨點應考慮的因素 ? 平均每天正常耗用量 —— n ?