chapter11財(cái)務(wù)分析(完整版)
【正文】 從現(xiàn)金凈流量角度反應(yīng)企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金凈流量比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，支付當(dāng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越好。 速動(dòng)比 率 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) 247?，F(xiàn)假定這三個(gè)因素的數(shù)值如下表所示。 ?三、結(jié)構(gòu)分析法： ? 是通過(guò)計(jì)算和研究結(jié)構(gòu)相對(duì)數(shù)，據(jù)以反映總體內(nèi)部的結(jié)構(gòu)及局部與總體的數(shù)量關(guān)系的分析方法。 C. 經(jīng)營(yíng)管理者 8 ?【 答案 】 C 【 解析 】 為滿(mǎn)足不同利益主體的需要，協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括經(jīng)營(yíng)能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握。 16 ?[例 ]連環(huán)替代法的運(yùn)用 某企業(yè) 2022年 3月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際數(shù)是 4620元，而其計(jì)劃數(shù)是 4000元。 ? 企業(yè)償債能力分析 短期償債能力分析 長(zhǎng)期償債能力分析 資產(chǎn)負(fù)債率 長(zhǎng)期負(fù)債比率 所有者權(quán)益比率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金凈流量比率 負(fù)擔(dān)利息和固定 費(fèi)用能力分析 利息周轉(zhuǎn)倍數(shù) 固定費(fèi)用周轉(zhuǎn)倍數(shù) 22 （一）短期償債能力分析 ?企業(yè)的短期償債能力 ?是指企業(yè)支付其短期債務(wù)的能力。 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率是對(duì)短期償債能力要求最高的指標(biāo)。 26 ?該指標(biāo)是可立即動(dòng)用的資金與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行對(duì)比所確定的比率。如果該指標(biāo)過(guò)低則表明企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿利用不夠。 ?一個(gè)健全有效的綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系必須具備 三個(gè)基本要素 : 37 （二）綜合指標(biāo)分析方法 ?教材介紹了兩種綜合分析方法：杜邦體系分析法和沃爾比重評(píng)分法。確定各項(xiàng)具體指標(biāo)之后，再分別分配以不同的權(quán)重，使之成為一個(gè)完整的指標(biāo)體系。 ?要求：假定利率為 10%，則選擇哪種付款方式較優(yōu) ? ? (P/A,10%,10)=； (P/A,10%,14)=；(P/A,10%,15)= (P/A,10%,4)= ； (P/A,10%,5)=。 4000 % ? =% 57 四 .計(jì)算題（ ABC卷） ? 某公司目前擬購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，需 128000元，該設(shè)備可用 6年，期滿(mǎn)有殘值 5000元，使用該設(shè)備可為企業(yè)每年增加凈利 13500元，采用直線法計(jì)提折舊。 。 ?（ P/A， 14%， 6） = ， (P/A， 14%， 5) =， (P/F， 14%， 6)= 58 四 .計(jì)算題（ ABC卷） ? 答案： ? （ 1）折舊 =（ 1280005000） 247。 55 四 .計(jì)算題（ ABC卷） ? 某公司擬籌資 4000萬(wàn)元，其中按面值發(fā)行債券 1500萬(wàn)元，票面利率 10%，籌資費(fèi)率 1%；發(fā)行優(yōu)先股 500萬(wàn)元，股利率 12%，籌資費(fèi)率 2%；發(fā)行普通股 2022萬(wàn)元，籌資費(fèi)率 4%，預(yù)計(jì)第一年股利率 12%，以后每年按 4%遞增，所得稅率為 33%。 45 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)列表 評(píng)價(jià)內(nèi)容 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī) 管理業(yè)績(jī) 基本指標(biāo) 修正指標(biāo) 評(píng)議指標(biāo) 盈利能力狀況 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)報(bào)酬率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 資本收益率 戰(zhàn)略管理 發(fā)展創(chuàng)新 經(jīng)營(yíng)決策 風(fēng)險(xiǎn)控制 基礎(chǔ)管理 人力資源 行業(yè)影響 社會(huì)貢獻(xiàn) 資產(chǎn)質(zhì)量狀況 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 不良資產(chǎn)比率 流動(dòng)資產(chǎn)比率 資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況 資產(chǎn)負(fù)債率 已獲利息倍數(shù) 速動(dòng)比率 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 帶息負(fù)債比率 或有負(fù)債比率 經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況 營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率 資本保值增值率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 技術(shù)投入比率 46 （二）管理業(yè)績(jī)定性評(píng)價(jià)指標(biāo) ? 管
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