【正文】 的審批程序。 (8)投資的可轉(zhuǎn)讓性。 （ 3）投資者不同優(yōu)勢(shì)結(jié)合，有可能在安排項(xiàng)目融資時(shí)獲得較為有利的貸款條件。 ? 分交比問題 —— 國(guó)內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備的購(gòu)置費(fèi)應(yīng)分別估算 ? 報(bào)價(jià)與詢價(jià) 設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)估算 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 12 ? 方法： ? 安裝工程費(fèi) = 設(shè)備原價(jià) 安裝費(fèi)率 ? 安裝工程費(fèi) = 設(shè)備噸位 每噸安裝費(fèi) ? 安裝工程費(fèi) =安裝工程實(shí)物量 安裝費(fèi)用指標(biāo) 安裝工程費(fèi)估算 序號(hào) 估算的種類 允許誤差 作 用 估算所需要的技術(shù)條件 相當(dāng)于設(shè)計(jì)的階段 1 毛估 30% 判斷是否進(jìn)行下一段工作 建設(shè)規(guī)模、選址和布局 項(xiàng)目規(guī)劃階段 2 研究性估算 或稱粗估 30% 設(shè)想列入投資計(jì)劃 建設(shè)規(guī)模、選址和布局、設(shè)備清單及價(jià)格表 初步可行性研究階段 3 初步 估算 20% 據(jù)此列入投資計(jì)劃 建設(shè)規(guī)模、選址和布局、設(shè)備清單及價(jià)格表、能源與動(dòng)力、管線及儀表示意圖 可行性研究階段 4 確定性估算 10% 確定投資額 建設(shè)規(guī)模、選址和布局、設(shè)備清單及價(jià)格表、能源與動(dòng)力、管線及儀表示意圖、建筑結(jié)構(gòu)一覽表、現(xiàn)場(chǎng)施工條件 初步設(shè)計(jì)階段 5 詳細(xì) 估算 5% 投標(biāo)訂合同撥款 同前，另外應(yīng)有：詳細(xì)的施工圖和技術(shù)說明書 施工圖設(shè)計(jì)階段 投資估算概況一覽表 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 14 公共項(xiàng)目流動(dòng)資金 ? 構(gòu)成： ? 與一般盈利性項(xiàng)目相同 ? 注意經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目 (準(zhǔn)公益項(xiàng)目 )和非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目 (純公益項(xiàng)目 )在流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)有一定差別 ? 估算： ? 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 —— 非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目 ? 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 —— 經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 15 公共 項(xiàng)目的 融資 ? 內(nèi)容： ? 公共項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) ? 公共項(xiàng)目融資模式 ? 公共項(xiàng)目融資渠道 ? 公共項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn) ? 公共項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保 ? 我國(guó)公共項(xiàng)目融資實(shí)踐 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 17 項(xiàng)目融資的概念 ? 為一個(gè)特定經(jīng)濟(jì)實(shí)體所安排的融資，其貸款人在最初考慮安排貸款時(shí)，滿足于使用該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的現(xiàn)金流量和收益作為償還貸款的資金來(lái)源，并且滿足于使用該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的資產(chǎn)作為貸款的安全保障。 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 18 什么是項(xiàng)目融資？ ? 項(xiàng)目融資是一種特殊的融資方式，它是依靠項(xiàng)目自身的未來(lái)現(xiàn)金流量為擔(dān)保條件而進(jìn)行的融資。 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 22 項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu) (2) ? 設(shè)計(jì)投資所需考慮的幾個(gè)因素： (1)項(xiàng)目資產(chǎn)的擁有形式。 (9)對(duì)項(xiàng)目資金的選擇 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 23 項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu) (3) ? 主要形式： ? 公司型合資結(jié)構(gòu) ? 有限合伙制結(jié)構(gòu) ? 非公司型合資結(jié)構(gòu) ? 信托基金結(jié)構(gòu) 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 24 項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu) (4) ? 投資結(jié)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目融資安排的影響 ? 項(xiàng)目融資中貸款銀行在處理融資的資產(chǎn)抵押和信用保證時(shí)一般包括： ? (1)對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流量的控制 ? (2)對(duì)項(xiàng)目決策程序的控制 ? (3)對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)處置權(quán)的控制 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 25 項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu) (5) ? 公司型合資結(jié)構(gòu)、非公司型合資結(jié)構(gòu)兩種主要的融資結(jié)構(gòu)安排融資會(huì)遇到的一些問題，包括： （ 1）貸款的分割。 （ 5）違約行為的處理。 ? 可以利用大股東的優(yōu)勢(shì)獲得較優(yōu)惠的貸款條件，還能避免投資者之間為安排融資造成的相互競(jìng)爭(zhēng)。 ? 杠桿租賃融資應(yīng)用范圍比較廣泛。 ? 因?yàn)辄S金貸款銀行通常不承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目投資者必須與擔(dān)保銀行做出有限追索的項(xiàng)目融資安排，由擔(dān)保銀行承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，獲得項(xiàng)目建設(shè)的完工擔(dān)保和項(xiàng)目資產(chǎn)的第一抵押權(quán)，并收取一定的項(xiàng)目擔(dān)保費(fèi)用。 ? 由本國(guó)公司或外國(guó)公司作為項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營(yíng)者籌集資金和建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 40 BOT項(xiàng)目融資模式 4 ? 運(yùn)用 BOT方式承建的工程一般都是大型資本、技術(shù)密集型項(xiàng)目，主要集中在市政、道路、交通、電力、通訊、環(huán)保等方面。從世界上已實(shí)施的 PPP案例來(lái)看 , PPP的運(yùn)作模式可以是多種具體形式 , 除了 BOT)的各種演變模式外，還有運(yùn)營(yíng)與維護(hù) (Operate amp。 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 46 項(xiàng)目融資的渠道 (2) ? 股本資金的作用： ? 項(xiàng)目預(yù)期的現(xiàn)金流量（在償還債務(wù)之前）在某種意義上講是固定的。 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 49 項(xiàng)目融資的渠道 (5) ? 選擇適合于具體項(xiàng)目融資需要的債務(wù)資金的一般做法： ? 根據(jù)融資要求確定債務(wù)資金的基本結(jié)構(gòu)框架； ? 根據(jù)市場(chǎng)條件確定債務(wù)資金的基本形式。 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 50 項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn) 2021年 11月 11日 公共項(xiàng)目管理 52 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分類 ? 按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的階段性劃分為：項(xiàng)目建設(shè)