企業(yè)上市新經(jīng)濟(jì)及創(chuàng)新商業(yè)模式企業(yè)改制-上市需要關(guān)注的重點(diǎn)問題分析(完整版)
【正文】 秀堂、特萊維護(hù)膚等 ? 其他：服裝連鎖經(jīng)、 干洗連鎖經(jīng)營、圖書連鎖經(jīng)營、網(wǎng)吧連鎖經(jīng)營 我們可以發(fā)現(xiàn)：目前中國直接面對消費(fèi)者的銷售及服務(wù)行業(yè)中普遍興起連鎖經(jīng)營模式。 ? 在我國，新經(jīng)濟(jì)一般被理解為由于高新技術(shù)的發(fā)展，而產(chǎn)生的新的生產(chǎn)經(jīng)營方式，主要包括以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)、生物技術(shù)等高技術(shù)為基礎(chǔ)的新興產(chǎn)業(yè)或行業(yè)。 幾家境外上市募集資金項(xiàng)目的安排 上市企業(yè) 攜程 募集所得 (USD) 4370萬 用途 300萬 500萬 500萬 ,收購補(bǔ)充性業(yè)務(wù) ,如旅行經(jīng)紀(jì)與中介 剩余 上市企業(yè) 前程無憂 募集所得 (USD) 7700萬 用途 具體數(shù)額未確定 750萬 剩余 上市企業(yè) 如家 募集所得 (USD) 7280萬 用途 ,改善已有酒店設(shè)施 3500萬 BTG債務(wù) 750萬 ,包括補(bǔ)充性業(yè)務(wù)收購 剩余 而且，所有企業(yè)未獲分配的募集所得都會被投資于銀行存款或短期債券 一家海外上市公司募集資金項(xiàng)目的披露 ? 基于每股 18美元的招股定價，扣除全部費(fèi)用預(yù)計(jì)我們可以從此次發(fā)行中募集到4370萬美元的資金。 ? 暫時未獲分配的募集所得，我們準(zhǔn)備將其投資于銀行短期存款或優(yōu)質(zhì)證券。目前管理層還沒有決定對于本次募集所得的準(zhǔn)確的配置，另外他們有足夠的判斷力去配置這筆資金。 問題 2：發(fā)行定價與籌資總額 ? 較高的 ROE水平和每股收益，預(yù)計(jì)的籌資總額超過公司的實(shí)際需求： ? 如：一家企業(yè)發(fā)行前凈資產(chǎn)為 10000萬元，預(yù)計(jì)發(fā)行當(dāng)年凈利潤 6000萬元，發(fā)行前總股本為 7500萬股，發(fā)行后總股本為 10000萬股。 問題 3：資本結(jié)構(gòu)的困惑 ? 第一種情況：較低的資產(chǎn)負(fù)債率 ? 上市的必要性在哪里？ ? 上市前有息負(fù)債很低； ? 經(jīng)營性凈現(xiàn)金流非常好。 ? 對于券商： ? 要配備相應(yīng)的專業(yè)知識背景的投行人士 ? 券商的研究力量也要跟上 ? 對于監(jiān)管部門： ? 用更開放的心態(tài)面對新經(jīng)濟(jì)及創(chuàng)新商業(yè)模式的企業(yè) ? 對于披露給與更靈活的政策 ? 多聽聽企業(yè)的呼聲，給與指導(dǎo) 結(jié)束，謝謝 ? 招商證券投資銀行總部 執(zhí)行董事 帥暉 ? 手機(jī)： 13823317271 ? Email： 。
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