【正文】 營(yíng)業(yè)稅金及附加（變動(dòng)成本） 200 減：期間費(fèi)用（固定成本） 其中：利息費(fèi)用 200 20 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 200 減：所得稅（所得稅稅率 25%） 50 凈利潤(rùn) 150 (3) 假 設(shè)該 公司股票屬于固 定成 長(zhǎng) 股票，股利固 定增 長(zhǎng) 率 為 4% 。新 產(chǎn) 品 B 項(xiàng) 目的 β 系數(shù) 為 。 2020 年，甲公 司 在 現(xiàn) 有 A 產(chǎn) 品的基 礎(chǔ) 上成功 研 制 出 第二代 產(chǎn) 品 B 。 (6) 預(yù)計(jì)銷 售成本率 75% 。 (3) 假定每年 6 月 4 日付息一次，到期按面 值 償還 ?？?轉(zhuǎn)換債 券 發(fā) 行后， 該 公司 資產(chǎn)負(fù)債 率 預(yù)計(jì)為 68% ； 該 公司 2020 年 3 月 31 日 經(jīng)審計(jì) 的 凈資產(chǎn)額為 人民 幣 20 億 元 ； 本次 發(fā) 行后累 計(jì) 公司 債 券余 額 占2020 年 3 月 31 日 該 公司 凈資產(chǎn)額 的 25% 。 2. 某煤炭股份有限公司是在上海 證 券交易所上市的公司 ， 為 了 進(jìn) 行技求改造， 計(jì) 劃分兩期 共融 資 30 億 元，第一期計(jì) 劃融 資 16 億 元，第二期 計(jì) 劃融 資 14 億 元， 為 此 該 公司制定了 發(fā) 行分離交易的可 轉(zhuǎn)換 公司 債 券的融 資計(jì) 劃。 9. 市 凈 率 較 低的股票，投 資 價(jià) 值較 高 ； 反之， 則 投 資 價(jià) 值較 低。 每小 題 答 題 正確的得 1分，答 題錯(cuò)誤 的扣 分，不答 題 的不得分也不扣分。 A. 降低股利支付率 置固定 資產(chǎn) C. 提高利 潤(rùn) 留存率 D. 提高 銷 售 凈 利率 6. 按照隨 機(jī)模型，確定 現(xiàn) 金最低控制 線時(shí) ， 應(yīng) 當(dāng)考 慮 的因素有 （ ） 。 A 兩個(gè)互斥 項(xiàng) 目的期限相同 但 原始投 資額 不一 樣 ， 在 權(quán) 衡 時(shí)選擇凈現(xiàn)值 大的 項(xiàng) 目 B. 對(duì) 于兩個(gè)互斥 項(xiàng) 目使 用 凈現(xiàn)值 法 評(píng) 估 項(xiàng) 目的可行性與使用內(nèi)含 報(bào) 酬率法的 結(jié) 果總 是 一致的 C. 使用 現(xiàn)值 指數(shù)法 進(jìn) 行投 資 決策可能會(huì) 計(jì) 算出多個(gè) 現(xiàn)值 指數(shù) D. 靜 態(tài) 回 收期主要 測(cè) 定投 資 方案的盈利性而非流 動(dòng) 性 二、多 項(xiàng)選擇題 (本 類題 共 10 題 ，每小 題 2 分 9 共 20 分。 A. B. C. D. 19. 下列關(guān)于 營(yíng) 運(yùn) 資 金的特點(diǎn)的 說(shuō) 法中， 錯(cuò)誤 的是 ( )。 A. 固 定 預(yù) 算 B. 零基 預(yù) 算 C. 滾動(dòng)預(yù) 算 D. 彈 性 預(yù) 算 : 業(yè)編 制 材 料 采 購(gòu)預(yù) 算 ” ，預(yù)計(jì)第四季度期初材料存量 456千克，該季度生產(chǎn)需用量 2120千克， 預(yù)計(jì) 期末存量為 350 千克，材料 單 價(jià) 為 10 元，若材料采 購(gòu) 貨 款有 50% 在本季度內(nèi)付清，另外 50% 在 下 季度付清， 則該 企 業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債 表年末 應(yīng) 付 賬 款 項(xiàng) 目 為 （ ） 元。 A. 融 資 功能 B. 減少壞 賬損 失、降低 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) C. 改善企 業(yè) 的 財(cái)務(wù) 結(jié) 構(gòu) D. 降低企 業(yè) 籌 資 成本 3. 已知 經(jīng)營(yíng) 杠桿系數(shù) 為 4 ，每年的固定 成 本 為 9 萬(wàn)元，利 息 費(fèi) 用 為 1 萬(wàn)元， 則 利息 保障倍數(shù) 為 （ ） 。2020 年全國(guó)會(huì) 計(jì)專業(yè) 技 術(shù)資 格考 試 〈中 級(jí)財(cái)務(wù) 管理〉考前最后六套 題 (六 ) 客 觀試題 部分 重要提示 :客 觀試題 要求用 2B 鉛 筆在答 題 卡中按 題 號(hào) 順 序填涂答 題 。 A. 2 B. C. 3 D. 4 4. 存 貨 ABC 分 類 管理法下，最基本的分 類標(biāo) 準(zhǔn)是 （ ） 。 A. 11130 B. 14630 C. 10070 D. 13560 12. （ ） 應(yīng) 當(dāng)定期 組織預(yù) 算 審計(jì) ， 糾 正 預(yù) 算 執(zhí) 行中存在的 問(wèn)題 ，充分 發(fā)揮 內(nèi)部 審計(jì) 的 監(jiān) 督 作用 。 A. 周 轉(zhuǎn) 具有 短期性 樣 性 C. 數(shù)量具有 穩(wěn) 定性 D. 實(shí) 物形 態(tài) 具有易 變現(xiàn) 性 20. 某公司 擬 使用短期借款 進(jìn) 行籌 資 。每小 題備選 答案中，有兩個(gè)或兩 個(gè)以上符合 題 意的正確答案。 A. 企 業(yè)現(xiàn) 金最高余 額 證 券的日利息 率 C. 公司日常周 轉(zhuǎn) 所需要的 資 金 D. 公司借款能力 7. 從作 業(yè) 成本管理的 角度來(lái)看，降低 成本的途徑具體包括 （ ） 。本 類題 最低得分 為 零分 ) 業(yè)財(cái)務(wù) 管理目 標(biāo) 中的栩關(guān)者利益最大化 這 一目 標(biāo)強(qiáng)調(diào) 要關(guān)注所有利益相關(guān)者的利益， 股 東 的利 益與其他利益相關(guān)者利益是等 同 的 2. 現(xiàn) 金折扣是企 業(yè)對(duì)顧 客在商品價(jià)格上的扣減，目的是 為 了降低價(jià)格，增加 產(chǎn) 品在市 場(chǎng) 上 的 競(jìng) 爭(zhēng)力 3. 執(zhí) 行增 值 作 業(yè)時(shí) 不會(huì) 產(chǎn) 生非增 值 成本 ， 非增 值 成本是由 執(zhí) 行非增 值 作 業(yè) 而 發(fā) 生的成本。 10. 在股票市 場(chǎng) 的 實(shí)務(wù) 操作中，利率與市盈率之 間 的關(guān)系通常是 同 向 變 化的。 資 料一 :如果能 夠獲 得有關(guān)部 門 的批準(zhǔn)，公司于 2020 年 4 月 1 日按面 值 發(fā) 行 1600 萬(wàn) 張 、 每 張 面 值 100 元的分離交易可 轉(zhuǎn)換 公司 債 券 ， 合 計(jì) 16 億 元， 債 券期限 10 年，票面年利 率 2% (如果 單 獨(dú)按面 值發(fā) 行普通公司 債 券，票面年利率為 %) ，按年 計(jì) 息 。本次 發(fā) 行公告募集 說(shuō) 明 書(shū) 日前 20 個(gè)交易日 該 公司股票均價(jià) 為 12. 8 元。 B 公司 2020 年 6 月 5 日 購(gòu) 入 該債 券 并持有至到期，要求的必要報(bào) 酬率 為 12% ， 計(jì) 算 該債 券的價(jià)格低于多少 時(shí) 可以 購(gòu) 入。 (7) 預(yù)計(jì)銀 行借款年利率 10% ， 還 款 時(shí) 支付利息 。如果第二 代 產(chǎn) 品投 產(chǎn) ，需要新 購(gòu) 置成本 為 10000000 元的 設(shè)備 一臺(tái)，稅法 規(guī) 定 該設(shè)備 使用期 為 5 年，采用直 線 法 計(jì) 提 折舊 ， 預(yù)計(jì) 殘 值 率 為 5% 。 甲公司的 債務(wù)權(quán) 益比 為 4: 6 (假 設(shè)資 本 結(jié) 構(gòu)保持不 變 ) ,債務(wù) 融 資 均 為長(zhǎng) 期借款，稅前利息率 為 8% ，無(wú) 籌 資費(fèi) 。 該 公司 2020 年年末每股 現(xiàn) 金股利 為 元，年未普通股股數(shù) 為 100 萬(wàn)股。 4. [答案 ] A {解析 }存 貨 ABC 分 類 管理法下，最基本的分 類標(biāo) 準(zhǔn)是金 額 ，品種 標(biāo) 準(zhǔn) 為 參考 標(biāo) 準(zhǔn)。 10. [答案 ] D {解析 }彈 性 預(yù) 算的 編 制前提是將成本按性 態(tài) 分析的要求劃分 為 固定成本和 變動(dòng) 成本。 16. [答案 ] A {解析 ]業(yè)務(wù)預(yù) 算是指與企 業(yè) 日常 經(jīng)營(yíng) 活 動(dòng) 直接相關(guān)的 經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) 的各種 預(yù) 算。 21. [答案 ] C U解析 ]財(cái)務(wù)績(jī) 效定量 評(píng) 價(jià)是指 對(duì) 企 業(yè) 一定期 間 的盈利能力、 資產(chǎn)質(zhì) 量、 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 和 經(jīng)營(yíng) 增 長(zhǎng) 四個(gè)方面 進(jìn) 行定量 對(duì) 比分析和 評(píng) 判 。 二、多 項(xiàng)選擇題 1. [答案 ] ACD {解析 }通 貨 膨 脹 屬于影 晌 股利分配的其他因素，在通 貨 膨 脹時(shí) 期， 為 了彌 補(bǔ) 固 定 資產(chǎn) 更 新 資 金的缺口，企 業(yè) 多采用少分多留的政策， 即 采取低股利政策，所以， 選項(xiàng) A 正確 ； 盈余的 穩(wěn) 定性和 資產(chǎn) 的流 動(dòng) 性屬于影響股利分配的公司因素，如果企 業(yè) 盈余不 穩(wěn) 定、 資產(chǎn) 的流 動(dòng) 性 較 弱 (即及 時(shí)滿 足 財(cái)務(wù)應(yīng) 付 義務(wù) 的能力 較 弱 ) ， 則應(yīng) 采取低股利政策，所以， 選項(xiàng) C 、 D 正 確 ； 由于 權(quán) 益 資 本 成本大于 債務(wù)資 本成本，在金融市 場(chǎng) 利率走 勢(shì) 下降的情況 下，企 業(yè) 可以采取高股利政策多分少留，然后通 過(guò) 外部市 場(chǎng) 籌集 資 本成本更 低 的 債務(wù)資 本，從而降低加 權(quán) 平均 資 本成本，所以， 選項(xiàng) B 錯(cuò)誤 。 7. [答案 ] ABCD {解析 }從作 業(yè) 成 本管理的角度來(lái)看，降低成本的途徑主要是改善作 業(yè) ，提高增 值 作 業(yè) 的 效率和消除非增 值 作 業(yè) 。安全 邊際額 = (預(yù)計(jì)銷 售量 保本 銷 售量 ) 單 價(jià) = (400 300) 20 = 2020 (元 ) ， 則 安全 邊際 中的 邊際 貢 獻(xiàn) =安全 邊際額 邊際貢 獻(xiàn)率 = 2020 (1 12/20) = 800 (元 )。 7. [答案 ] {解析 }如果企 業(yè) 信譽(yù) 惡 化，即使企 業(yè) 與 銀 行 簽訂 信 貸協(xié) 定，企 業(yè) 也可能得不到借款。 主 觀試題 部分 四、 計(jì) 算分析 題 1. [答案 } (1)傳統(tǒng) 成本 計(jì) 算法下甲、乙 產(chǎn) 品 應(yīng) 分配的制造 費(fèi) 用及 單 位成本 : 制造 費(fèi) 用分配率 = 490000247。由于 該 公司屬于能源 類 上市公司， 2020 年到2020 年 連續(xù) 盈利，且近 3 年 凈資產(chǎn) 收益率平均達(dá)到 % ，符合 規(guī) 定。本次 發(fā) 行公告募集 說(shuō) 明 書(shū) 日前 20 個(gè)交易日 該 公司股票均價(jià) 為 元，行 權(quán) 價(jià)格 為 15 元，符合 規(guī) 定。 (4) 債 券的價(jià)格 = 1000 (1 +4 10%) (P/F , 12% , 3) = (元 )。折 舊 所得稅稅率 + 營(yíng)運(yùn) 資 金回 收 + 設(shè)備變現(xiàn) 取得的相關(guān) 現(xiàn) 金流量一每年 產(chǎn) 品 A 營(yíng)業(yè)現(xiàn) 金 凈 流 量 的減少 = 50000 300 (1– 25% ) (600000 +20050000) (1 – 25% )+1900000 25%+3000000 + 875000 545000 = 7105000 (元 ) 。 [ ( + 1965) /2 ] = % 資 本 積 累率 = (1080 )247。 100 = (元 ) 市盈率 = 18 247。 100 = (元 )。 (4) 該 公司 2020 年 經(jīng)營(yíng) 杠桿系數(shù)、 財(cái)務(wù) 杠桿系數(shù)和 總 杠桿系數(shù) : 固定 經(jīng)營(yíng) 成本 費(fèi) 用 = 三 項(xiàng) 期 間費(fèi) 用合 計(jì) 利息 費(fèi) 用 = 200 20 = 180 (萬(wàn)元 ) 經(jīng)營(yíng) 杠桿系數(shù) = (220 + 180)247。 (2) 2020 年 應(yīng) 收 賬 款周 轉(zhuǎn) 率 = 2020247。 4. [答案 } (1)① 銷 售收回 的 現(xiàn) 金 =220 60% +200 38% =132 +76 =208 (萬(wàn)元 ) ② 進(jìn)貨 支付的 現(xiàn) 金 = (220 75%) 80% + (200 75%) 20% =162 (萬(wàn)元 ) ③ 12 月份 預(yù)計(jì)現(xiàn) 金收支差 額 = 22 + 208 一 162 60 (1 + 10%) =一 (萬(wàn)元 ) 要求 12 月月末至少 應(yīng) 達(dá)到 5 萬(wàn)元的余 額 ， 則 應(yīng) 從 銀 行借人 156 萬(wàn)元。 (3) 該 公司 2020 年的基本每股收益 = 5/10 = (元 )。 該 公司可 轉(zhuǎn)換債 券 發(fā) 行 后， 資產(chǎn)負(fù)債 率 預(yù)計(jì)為 68% 不高于 70% ，符合 規(guī) 定。 8000 = （元） 乙 產(chǎn) 品 單 位成本 應(yīng) 分配制造 費(fèi) 用 =