【正文】 們的變動必將引起國民收入的波動。 (a)經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn) (b)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的開始 圖 413 投資、儲蓄曲線的移動與經(jīng)濟(jì)的周期波動 經(jīng)濟(jì)過程出現(xiàn)危機(jī)、衰退、蕭條、復(fù)蘇，這樣周而復(fù)始，其主要原因就在于經(jīng)濟(jì)中資本存量的變動。只有當(dāng) I(Y)=S(Y)時，經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)均衡，收入既無上升趨勢，也無下降趨勢，只要其他條件保持不變，收入將保持在這個水平上。 (a)投資曲線 (b)儲蓄曲線 圖 411 卡爾多投資曲線和儲蓄曲線 經(jīng)濟(jì)中計(jì)劃的儲蓄 S也是國民收入 Y的增函數(shù)： S=S(Y)。非線性投資函數(shù)呈 S型曲線，非線性儲蓄函數(shù)呈鏡像 S型曲線。 圖 410 最優(yōu)的政治的經(jīng)濟(jì)周期 三、凱恩斯主義周期理論 主要有三個典型的經(jīng)濟(jì)周期模型：卡爾多周期模型、薩繆爾森乘數(shù) 加速數(shù)周期模型和?？怂菇?jīng)濟(jì)周期模型。 （五）強(qiáng)調(diào)心理因素的周期理論 運(yùn)用人們心理上的樂觀預(yù)期和悲觀預(yù)期的交替，來說明經(jīng)濟(jì)繁榮和蕭條的交替：一段時期內(nèi)，人們的心情很好，對未來充滿了樂觀的預(yù)期，這時，投資和生產(chǎn)就要增加，經(jīng)濟(jì)走向繁榮；而在另一段時期內(nèi)，人們的心情不是很好，對未來悲觀失望，這時的投資和生產(chǎn)都是下降的，經(jīng)濟(jì)走向衰退。 1．貨幣投資過度論。農(nóng)業(yè)的周期波動必然影響到工商業(yè)，最終形成整個經(jīng)濟(jì)的周期波動。 DI等于 50％時，意味著上升的經(jīng)濟(jì)活動與下降的經(jīng)濟(jì)活動處于暫時的平衡，經(jīng)濟(jì)周期位于轉(zhuǎn)折點(diǎn)處。在選擇景氣指標(biāo)時，應(yīng)根據(jù)所要研究的經(jīng)濟(jì)周期類型，首先對所有被選變量進(jìn)行必要的預(yù)處理，如季節(jié)調(diào)整和消除不規(guī)則變動、長期趨勢的剔除等。 3．季節(jié)調(diào)整和長期趨勢測定 季節(jié)調(diào)整 ： 去掉變量中的季節(jié)因素也稱為季節(jié)調(diào)整。C長期趨勢是指經(jīng)濟(jì)變量隨時間的推移所表現(xiàn)出的一種穩(wěn)定的變動趨勢。 景氣指標(biāo)可以區(qū)分為先行 (領(lǐng)先 )、一致 (同步 )和滯后 (遲行 )三類。在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段，國內(nèi)生產(chǎn)總值仍然表現(xiàn)為正增長，但在經(jīng)濟(jì)收縮階段，國內(nèi)生產(chǎn)總值不再表現(xiàn)為絕對量下降，而是表現(xiàn)為增長速度滯緩，或者說經(jīng)濟(jì)增長速度小于充分就業(yè)的增長速度。 熊彼特認(rèn)為每一個長周期包括六個中周期，每個中周期包括三個短周期。長度約為 8～ 10年，是由法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱格拉 (Clement Juglar)提出，稱為“朱格拉周期”。圖 41是 —個典型的表示經(jīng)濟(jì)周期的曲線圖。在理解這一含義時應(yīng)注意這樣幾點(diǎn)：第一，經(jīng)濟(jì)周期的中心是國民收入的波動。巴羅 . 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論 [M].商務(wù)印書館 ,1997. 加里 (2)儲蓄率變動的短期效應(yīng) 假設(shè)儲蓄率 (sK， sH)從 (sK1， sH1)上升到 (sK2， sH2) 情形 1 物質(zhì)資本儲蓄率上升 ， 人力資本儲蓄率不變： sK1?sK2，sH1=sH2 圖 354 物質(zhì)資本儲蓄率上升的短期效應(yīng) 情形 2 物質(zhì)資本儲蓄率不變 ， 人力資本儲蓄率上升： sK1=sK2，sH1?sH2 圖 355 人力資本儲蓄率上升的短期效應(yīng) 情形 3 物質(zhì)資本儲蓄率和人力資本儲蓄率同時上升： sK1?sK2，sH1?sH2 圖 356 儲蓄率上升的短期效應(yīng) 4．特征歸納與啟示 人力資本模型反映出了經(jīng)濟(jì)增長中實(shí)物資本 、 人力資本及其資本收入的關(guān)系 。 假定生產(chǎn)在規(guī)模報(bào)酬不變的情況下進(jìn)行 ， 并且可以用柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)來表示： 其中 α、 β分別為實(shí)物資本和人力資本的收入份額 。 第二 ， 流動資本的度量 所謂流動資本 ， 是指一年內(nèi)生產(chǎn)所消耗的原材料 、 燃料和儲備物資等存貨 ，以及生產(chǎn)單位生產(chǎn)的產(chǎn)成品 、 在制品和半成品存貨等的價值 。 主要包括各級正規(guī)教育投資 、 家庭教育投資 、 成人教育投資 。 羅默把技術(shù)進(jìn)步內(nèi)生化 。 貝克爾在分析人力資本的形成時 ， 特別強(qiáng)調(diào)在職培訓(xùn)的作用 。舒爾茨認(rèn)為 ， 資本有兩種存在形式：一是物質(zhì)資本；二是人力資本 。 人力資本是無形的 ， 不容易量化 。 不管經(jīng)濟(jì)的初始點(diǎn)如何 ， 最終都會收斂到均衡增長的路徑上 。 三 、 研究開發(fā)模型 經(jīng)濟(jì)資源用于兩種用途：一是用于研究開發(fā) ， 二是用于產(chǎn)品生產(chǎn) 。 即使經(jīng)濟(jì)中不存在任何技術(shù)進(jìn)步 ， 資本積累也足以保證經(jīng)濟(jì)沿著一條平衡增長路徑增長 。 重視知識與人才的人才機(jī)制是知識創(chuàng)新的重要影響因素 。 研究開發(fā)活動具有這樣三種外部效應(yīng)： 消費(fèi)者剩余效應(yīng) (consumersurplus effect)是指從新知識發(fā)現(xiàn)者那里得到知識使用授權(quán)的個人或企業(yè) ， 作為新知識的消費(fèi)者將能獲得一定的消費(fèi)者剩余 。 這是知識生產(chǎn)區(qū)別于產(chǎn)品生產(chǎn)的一個顯著特點(diǎn) 。 知識創(chuàng)新 ， 是在現(xiàn)有知識的基礎(chǔ)上 ， 運(yùn)用各種科學(xué)研究方法來發(fā)現(xiàn)原有知識中所沒有的知識 。 從排他性上看 ， 各種不同知識都有著不同程度的排他性 。 1． 知識產(chǎn)品的屬性 (1)知識的多樣性 。應(yīng)用研究特點(diǎn)：第一 ， 具有特定的實(shí)際目的或應(yīng)用目標(biāo)；第二 ， 在圍繞特定目標(biāo)進(jìn)行研究的過程中獲取新知識；第三 ， 研究成果的針對性強(qiáng) ，專用性強(qiáng) ， 對科學(xué)技術(shù)的影響范圍有限 。 第三 ， 大膽設(shè)想 。 這就是研究開發(fā)投資的特點(diǎn) 。 在市場經(jīng)濟(jì)條件下 ， 企業(yè)從事研究開發(fā)活動完全是為了滿足自身利益的需要 ， 是企業(yè)在利益動力驅(qū)使下的自覺行動 。 一、企業(yè)的研究開發(fā)活動與知識創(chuàng)造的機(jī)理 （一）企業(yè)的研究開發(fā)活動 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中 ， 大多數(shù)技術(shù)進(jìn)步的出現(xiàn)都要?dú)w功于企業(yè)的研究開發(fā)活動 (research and development， 簡稱為 Ramp。 研發(fā)投資與普通投資有很大的差別 。 根據(jù)愛因斯坦的看法 ， 基礎(chǔ)研究有三大特點(diǎn) 。 基礎(chǔ)研究主要是腦力勞動 ， 基礎(chǔ)研究不考慮短期經(jīng)濟(jì)收益 。 對于企業(yè)來講 ， 知識的創(chuàng)造無外乎兩種類型 。 可見 ， 知識具有公共產(chǎn)品 (public good)的屬性 。 研發(fā)部門要創(chuàng)造知識 ， 就需要企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的研發(fā)投資 ， 即需要向研發(fā)部門投入一定數(shù)量的資本和勞動 。 基礎(chǔ)科學(xué)的外部性使得基礎(chǔ)科學(xué)研究必須得到政府的大力支持與長期資助 。 可以證明 ， 企業(yè)在生產(chǎn)部門與研發(fā)部門之間進(jìn)行資源配置的原則是： 任何要素的名義收益率在生產(chǎn)部門與研發(fā)部門之間都沒有區(qū)別 。D effect： )是指新知識因不能被這種知識的創(chuàng)造者所控制而被其他研究開發(fā)者用于其他知識的創(chuàng)造活動之中 ， 從而創(chuàng)造出了更新的知識 。 從理論上講 ， 如果私人投資具有外部性或溢出效應(yīng)的話 ， 整個經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)函數(shù)就可以克服邊際收益遞減現(xiàn)象 ， 甚至完全表現(xiàn)出收益遞增 。 如果兩個國家有相同的技術(shù)水平 A、 儲蓄率 s、 人口增長率 n和折舊率 δ，但初始人均資本存量不同 ， 那么由于它們有相同的長期增長率 sA(n+δ)，因此初始資本存量水平低的窮國永遠(yuǎn)趕不上富國 。 1． 關(guān)于產(chǎn)品生產(chǎn)的假設(shè) 2．關(guān)于知識生產(chǎn)的假設(shè) 3．關(guān)于資本積累與人口增長的假設(shè) 假定經(jīng)濟(jì)中的儲蓄率 s是常數(shù)，折舊率設(shè)為 0，則有： (二 )經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行 勞動人口的變化情況是已知的 ， 其余變量的變化完全取決于資本和知識增長率的變化 。 五 、 人力資本積累模型 (一 )人力資本理論概述 代表人物：舒爾茨 、 貝克爾 、 曼昆 、 羅默 、 韋爾 、 盧卡斯 。 馬歇爾在考察生產(chǎn)要素時 ， 除了考察土地 、 勞動 、 資本三要素之外 ，還提出了人的健康程度 、 專業(yè)訓(xùn)練問題 ， 把人的能力因素同人的健康程度及產(chǎn)業(yè)訓(xùn)練問題聯(lián)系起來 。 第三 ， 人力資本的核心是提高人口質(zhì)量 ， 教育投資是人力資本投資的主要部分 。 他認(rèn)為 ， 一般培訓(xùn)的受益者是職工 ， 培訓(xùn)的費(fèi)用應(yīng)該由職工個人支付 。 物質(zhì)資本體現(xiàn)在各種硬件物品上 ， 人力資本則蘊(yùn)含于人本身 。 (3)人力資本投資的度量 ① 我國生產(chǎn)中物質(zhì)資本存量的測算 第一 ， 固定資本的度量 戈德斯密斯的永續(xù)盤存法 。 i=1， 2， 3， 4， 5， 6分別代表文盲半文盲 、 小學(xué) 、 初中 、 高中 、 大學(xué)?？?、 大學(xué)本科以上 。 于是 ，經(jīng)濟(jì)中的各種生產(chǎn)要素的進(jìn)化規(guī)律表現(xiàn)為 式 (352)表明 ， 實(shí)物資本 、 人力資本的變動取決產(chǎn)量中用于實(shí)物資本積累的比例和產(chǎn)量中用于人力資本積累的比例 。 (3)人力資本價值的提高 ， 需要我們加大對科技和教育的支持力度 。” 一般而言， 經(jīng)濟(jì)周期 是指經(jīng)濟(jì)活動沿著總體發(fā)展趨勢所經(jīng)歷的擴(kuò)張和收縮。 經(jīng)濟(jì)周期可以分為四個階段：繁榮階段、衰退階段、蕭條階段、復(fù)蘇階段。長度為 3～ 4年，由英國統(tǒng)計(jì)學(xué)家基欽 (Joseph Kitchin)提出來的，稱為基欽周期。 4．長周期。在古典周期的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段，國內(nèi)生產(chǎn)總值表現(xiàn)為正增長，在經(jīng)濟(jì)收縮階段，國內(nèi)生產(chǎn)總值表現(xiàn)為負(fù)增長。我國大多數(shù)研究部門和政府機(jī)構(gòu)都采用增長率周期來研究我國的經(jīng)濟(jì)周期波動。 測量經(jīng)濟(jì)周期的指標(biāo)法是以正確選擇各類景氣指標(biāo)為基礎(chǔ)的。加法模型的一般形式為： Y=T+C+S+I 其中， T、 C、 S和 I均為絕對量。該方法首先要求消除序列中的季節(jié)波動 S和不規(guī)則因素 I，得到序列的趨勢循環(huán)序列 TC，然后再用某種方法測定序列的長期趨勢 T，并將其去除，最后便可得到序列的循環(huán)波動 C。 (2)以某個重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo) (GNP、 GDP、工業(yè)總產(chǎn)值等 )作為基準(zhǔn)指標(biāo)，以這一指標(biāo)周期波動的峰谷轉(zhuǎn)折點(diǎn)作為基準(zhǔn)日期。 美國經(jīng)濟(jì)研究局（ NBER）的伯恩斯和穆爾 (Moore)于 20世紀(jì) 50年代編制了擴(kuò)散指數(shù)。 美國商務(wù)部合成指數(shù)的具體計(jì)算方法略（見陳磊：中國經(jīng)濟(jì)周期波動的測定和理論研究 [M].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社， 2020：2123.）。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時，資本品比消費(fèi)品增長得快；經(jīng)濟(jì)衰退時，資本品下降速度也比消費(fèi)品快。 這一理論認(rèn)為是由制成品需求變動引起了投資過度，即是加速原理和乘數(shù)效應(yīng)作用的結(jié)果。 制度創(chuàng)新也是經(jīng)濟(jì)波動的根源，持這種觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為，由于各種制度的興起和衰落，引起了經(jīng)濟(jì)增長的繁榮和衰退。一段時期以后，新一輪的增長開始到來。當(dāng)收入水平 Y較高時，邊際投資傾向 MPI也不可能高，因?yàn)楦呤杖胨筋A(yù)示著生產(chǎn)潛力已經(jīng)得到充分開發(fā)和利用，增加的收入也就不會較多地用于投資，何況此時收入的增加是比較多的。這樣，儲蓄曲線呈現(xiàn)出先是比較陡，上升較快，然后變得平坦，上升速度放慢，最后在高的總儲蓄水平上又變得陡起來的“反 S形狀”，如圖 411(b)所示。 卡爾多分析了影響投資和儲蓄的非收入因素后指出，經(jīng)濟(jì)中的資本存量 K是影響投資和儲蓄的第二個重要因素，這樣，投資 I和儲蓄 S都是收入 Y和資本存量 K的二元函數(shù)： I=I(Y， K) 及 S=S(Y， K) 投資是資本存量的遞減函數(shù)，儲蓄是資本存量的遞增函數(shù)。反之則相反。投資乘數(shù)變動引發(fā)經(jīng)濟(jì)波動，加速數(shù)變動則加劇波動振幅。 第四，政府可以通過干預(yù)經(jīng)濟(jì)的政策來緩解經(jīng)濟(jì)周期的波動。因此，經(jīng)濟(jì)收縮達(dá)到一定程度就會停止，乘數(shù)作用會使收入或產(chǎn)量逐漸增加，經(jīng)濟(jì)開始回升。 在衰退階段 ， 由于收入不斷減少 ， 圖 419 ?？怂菇?jīng)濟(jì)的收入波動 4．希克斯模型的特解 ?？怂箤?jīng)濟(jì)周期理論的主要貢獻(xiàn)是：把經(jīng)濟(jì)波動和經(jīng)濟(jì)增長結(jié)合起來，在凱恩斯理論基礎(chǔ)上，把乘數(shù)和加速數(shù)交互作用可能引起的波動加在一條均衡增長線上，使乘數(shù)和加速數(shù)成為說明經(jīng)濟(jì)增長中經(jīng)濟(jì)周期的重要工具。從而在工資和價格下落的壓力下，不變加成供給曲線 AK就要向下平移。 （三）價格調(diào)整 新凱恩斯主義在解釋經(jīng)濟(jì)從短期到長期的發(fā)展過程時，從微觀入手，然后上升到宏觀分析，提出了附加與其變量的價格調(diào)整曲線和相應(yīng)的價格調(diào)整理論。實(shí)際產(chǎn)量偏離潛在產(chǎn)量的幅度越大，價格調(diào)整的力度也就越大。如果說以前的物價水平一直很穩(wěn)定，那么這次物價上漲就會被多數(shù)人認(rèn)為屬于局部性的；相反，如果長期以來物價起伏很大，那么本次物價上漲就會被看作是全局性的。 五、新古典主義周期理論 這一理論把經(jīng)濟(jì)波動的原因歸結(jié)為經(jīng)濟(jì)受到的隨機(jī)沖擊，認(rèn)為不論是局部沖擊還是全局沖擊，都將使經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動，而連續(xù)性單向沖擊或者一次性重大沖擊，則使經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)持續(xù)波動。 圖 423 附加預(yù)期變量的價格調(diào)整曲線 增加生產(chǎn) ， 這就促