設(shè)立股權(quán)投資公司可研報(bào)告(完整版)
【正文】 公司，是 2021 年以后，伴隨著中國(guó) 經(jīng)濟(jì)的騰飛，產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)的逐步結(jié)合以及網(wǎng)絡(luò)、高科技的發(fā)展，才開(kāi)始真正的起步 ，這期間成長(zhǎng)了市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的第一批專(zhuān)業(yè)投資公司 （如湖南 電廣傳媒 100％ 持股的 深圳市達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 ） 。 1997 年的亞洲金融風(fēng)暴，卻愈發(fā)健康了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)，在亞洲四小龍?jiān)馐芙鹑陲L(fēng)暴重創(chuàng)的時(shí)候，中國(guó)登上了亞洲強(qiáng)國(guó)的位置。 第二階段 從 1998 到 2021 年，中國(guó)用了 10 年時(shí)間，成為了世界經(jīng)濟(jì)大國(guó) ；中國(guó)企業(yè)也在這 10 年中，實(shí)現(xiàn)了飛躍。 （二） 2021 年以來(lái)的全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)資本的歷史性機(jī)遇 2021 年以來(lái)的全球金融危機(jī)，對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，是利遠(yuǎn)大于弊的。這一制度的實(shí)現(xiàn)，直接導(dǎo)致了我國(guó)近兩年 投資 于上市前企業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)始迅猛發(fā)展。我們作為已經(jīng)具有一定資本運(yùn)作實(shí)力的企業(yè)家，必須要積極行動(dòng)起來(lái)，才能不被甩下“時(shí)代的馬背”。所以，資本選擇項(xiàng)目，具有更廣闊的空間。 （二） 機(jī)構(gòu)設(shè)置 公司遵循精簡(jiǎn)、高效的原則，設(shè)置辦公室、財(cái)務(wù)部、 投資 部 、研發(fā)部 。 80%以上的贊成投資方為通過(guò)。 （ 4）總經(jīng)理：總經(jīng)理為公司常務(wù)董事， 同時(shí)為投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)成員（不得擔(dān)任主任）。 （ 3） 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和投資決策委員會(huì)成員除了主任是專(zhuān)職的以外，其他成員根據(jù)具體項(xiàng)目而組成，產(chǎn)生方式為主動(dòng)競(jìng)聘，主任和設(shè)立股權(quán)投資公司的可行性研究報(bào)告 第 10 頁(yè) 共 16 頁(yè) 總經(jīng)理篩選。 （一） 資產(chǎn)管理公司內(nèi)部控制 （ 1） 公司總經(jīng)理必須是具有投資業(yè)務(wù)能力的資產(chǎn)管理公司股東擔(dān)任，如為職業(yè)經(jīng)理人，必須伴隨投資 （ 2） 項(xiàng)目經(jīng)理必須伴隨投資 （ 3）投資決策委員會(huì)成員都具有豐富的企業(yè)管理、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，充分借助他們的企業(yè)家素質(zhì)做最終的投資決策 （ 4）風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的常務(wù)監(jiān)控 設(shè)立股權(quán)投資公司的可行性研究報(bào)告 第 12 頁(yè) 共 16 頁(yè) （ 5）對(duì)員工的績(jī)效激勵(lì) （二） 對(duì)賭協(xié)議控制 所謂對(duì)賭協(xié)議即“估值調(diào)整機(jī)制”，是指投資者（委托方）與融資者（代理方）對(duì)于企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)績(jī)效 的不確定性“暫不爭(zhēng)議”，而是約定：根據(jù)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際績(jī)效調(diào)整企業(yè)的估值，從而重新劃定雙方的利潤(rùn)邊界。 （一） 培育期 在公司成立后的一至兩 年內(nèi)，為公司培育期，主要 工作為： （ 1）組建團(tuán)隊(duì)，完善管理：即物色、篩選員工和顧問(wèn)，組建起一支高素質(zhì)，高品質(zhì)的能與公司共進(jìn)退的團(tuán)隊(duì)，并完善公司內(nèi)部管理。任何一家投資機(jī)構(gòu)，完全以自有資金發(fā)展，都是有限的，要想做大做強(qiáng)，必須要積極拓展融資渠道，尋找新的資金來(lái)源。 （ 4）由于具有一定的實(shí)力，可以積極參與上市公司的定向增發(fā)、企業(yè)的兼并收購(gòu)等業(yè)務(wù)。如募集資金 9000 萬(wàn)，公司出資 1000 萬(wàn)，共同組建 1 億元的投資 基金 ，由公司進(jìn)行 專(zhuān)業(yè) 項(xiàng)目投資。 達(dá)晨創(chuàng)投 所投資中 已經(jīng)上市企業(yè)：湖南拓維信息 2021 年 7 月登陸深圳中小板 。 2021 年 7 月同洲電子 ()成功登陸中小板后，達(dá)晨創(chuàng)投投資 1000 萬(wàn)元 ，所擁有的股權(quán) 升值 3 億多，回報(bào) 超過(guò) 30 倍，已經(jīng)成功拋售股票套現(xiàn) 2 億多元。 七、股權(quán) 投資 經(jīng)典案例 湖南電廣傳媒股份公司 是全國(guó)從事股權(quán) 投資最成功的企業(yè) 。 （三） 成熟 穩(wěn)定 期 經(jīng)過(guò)二至三年的 發(fā)展期后，公司已日趨成熟，具有自身融資、造血功能，不再需要母公司的扶持。 （二） 發(fā)展期 經(jīng)過(guò)兩年的培育期后，如果公司發(fā)展勢(shì)頭良好，股東則應(yīng)積極推動(dòng)公司進(jìn)入發(fā)展期。所以，和其他已經(jīng)成熟的大的投資機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系是極其重要的。 在投資協(xié)議中，必須明確寫(xiě)到，達(dá)到什么樣的情況下（如公司不能按照約定實(shí)現(xiàn)上市或者出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)上市已不可能的事項(xiàng)），大股東必須按照一定的投資回報(bào)率（如 20%的年復(fù)合增長(zhǎng)率）回購(gòu)?fù)顿Y公司所持有的股份；如果在約定的期限內(nèi)沒(méi)有回購(gòu)股份，大股東將補(bǔ)償投資公司約定的股份或其他補(bǔ)償方式。 該兩 委員會(huì)委員實(shí)行末位淘汰 和獎(jiǎng)罰 制，將根據(jù)每個(gè)委員對(duì)各個(gè)項(xiàng)目的研判，對(duì)準(zhǔn)確率最低的委員予以淘汰， 如為公司員工，則直至離職；準(zhǔn)確率高的委員，給予重獎(jiǎng)（即便該委員提出的是反對(duì)投資，事實(shí)上投資失敗了，也同樣給予重獎(jiǎng)） 。如為外聘職業(yè)經(jīng)理人，則必須在具體項(xiàng)目中伴隨投資，給予公司整體業(yè)績(jī)提成；或者由外聘經(jīng)理轉(zhuǎn)為投資公司 5%股份以上的股東，再由公司給予 一定程度的“干股”，即享有收益權(quán)，不享有股本權(quán)。該項(xiàng)目的投資經(jīng)理不能為本項(xiàng)目 的投資決策委員會(huì)成員 。 辦公室設(shè)行政秘書(shū)一位；財(cái)務(wù)部設(shè)會(huì)計(jì)、出納各一位。所以，資本選擇項(xiàng)目，具有更廣闊的時(shí)間。所以， 在 我國(guó)當(dāng)下所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段 下， 并借鑒歐美日等國(guó)家的發(fā)展軌跡， 走 “資本主動(dòng)出擊，協(xié)助產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展” 的道路， 既是我們老一輩企業(yè)家不被甩下“時(shí)代的馬背”的需要，
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