【正文】 應(yīng)付未來現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)波動的動機(jī)是（ ）。模擬試卷一 一、單項(xiàng)選擇題（每小題 1分，共 15分） 財務(wù)管理最為主要的外部環(huán)境因素是（ ）。 A、交易動機(jī) B、預(yù)防動機(jī) C、投機(jī)動機(jī) D、長期投資動機(jī) 基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式所依據(jù)的假設(shè)中不包括（ ）。 只要商品經(jīng)濟(jì)存在，財務(wù)活動就必然在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在。 收賬費(fèi)用與壞賬損失呈反向變化關(guān)系，收賬費(fèi)用發(fā)生越多，壞賬損失就越小，因此，企業(yè)應(yīng)不斷加大收賬費(fèi)用，以便將壞賬損失降到最低。（ 10 分） 四、計算分析題 （ 本題 50分） 某企業(yè)向銀行借入一筆款 項(xiàng)，銀行貸款的年利率為 10%，每年復(fù)利一次。要求： （ 1）計算出最佳經(jīng)濟(jì)批量； （ 2）計算相關(guān)最低總成本； （ 3）計算每年最佳訂貨次數(shù)。 A、資金的數(shù)量增減變動 B、資金運(yùn)動及其體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系 C、資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn) D、資金投入、退出與周轉(zhuǎn) 企業(yè)與債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上是一種（ ）。 A、內(nèi)含報酬率 B、凈現(xiàn)值 C、現(xiàn)值指數(shù) D、動態(tài)投資回收期 下列各項(xiàng)中，（ ）同現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系。 有始有終的一次性資金運(yùn)動稱為資金周轉(zhuǎn) ，多次重復(fù)的運(yùn)動稱為資金循環(huán)。 企業(yè)的法定盈余公 積金是按當(dāng)年利潤總額的 10%計提的。當(dāng)利率為 6%時，年金現(xiàn)值系數(shù)為 ；當(dāng)利率為 8%時，年金現(xiàn)值系數(shù)為 。 要求：分別計 算這兩個項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率并決定投資于哪個項(xiàng)目。 A、前者大于后者 B、相等 C、無法確定 D、不相等 普通年金又 被稱為（ ）。 A、資本保全 B、籌資成本 C、通貨膨脹 D、股權(quán)稀釋 1下列各項(xiàng)目中，不屬于稅后利潤分配項(xiàng)目的是（ ）。 資金成本包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分，其中籌資費(fèi)用是資金成本的主要內(nèi)容。 1在總資產(chǎn)利潤率不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越高凈資產(chǎn)收益率越低。試計算 其加權(quán)平均資金成本。債務(wù)利率為 10%，假設(shè)公司所得稅稅率 40%。（ 10 分） 模擬試卷四 一、選擇題 ：（每題 1分，共 10分） 復(fù)利指的是（ ） A 計算利息時按利息率的兩倍計算 B 計息次數(shù)增加一倍 C 利息要定期加入本金計算利息 D 貼現(xiàn)率 體現(xiàn)“多盈多分”、“少盈少分”的股利政策是（ ） A 剩余股利政策 B 固定股利政策 C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加額外股利政策 即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比是（ ） A 期數(shù)加 1，系數(shù)加 1 B期數(shù)加 1，系數(shù)減 1 C 期數(shù)減 1，系數(shù)加 1 D期數(shù)減 1，系數(shù)減 1 某周轉(zhuǎn)信貸額為 1000萬元，承諾費(fèi)率為 ％，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 600萬元（使用期為一年），借款年利率 為 6％，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費(fèi)共計（ ）萬元。（本題 6分） 什么是償債能力？簡述衡量企業(yè)償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要有哪些。 要求：（ 1）計算各年的 NCF；（ 2）計算該項(xiàng)目折現(xiàn)率為 10%時的 NPV；（ 3）計算該項(xiàng)目獲利指數(shù)。 A 5 B 6 C 7 D 8 （ ） A 置存成本 B 交易成本 C 管理成本 D 短缺成本 ，采用這種股利政策會使公司的股利支付極不穩(wěn)定，股票價格上下波動，這種股利政策是指（ ）。（本題 8分） 4. 簡述影響客戶資信程度的因素和取得客戶資信情況的相關(guān)資料的渠道。 （ 5）計算經(jīng)濟(jì)批量下最低的存貨成本 （本題 10分） 模擬試卷六 一、單項(xiàng)選擇題 ：（每題 1分，共 10 分） 有（ ） A 沒有考慮資金的時間價值 B 沒有考慮資金的風(fēng)險價值 C 企業(yè)的價值難以確定 D 容易引起企業(yè)短期行為 （ ）。 ，訂貨成本與儲存成本呈反方向變化，訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比，儲存成本的高低與每次訂貨批量成正比。 A、能夠避免企業(yè)的短期行為 B、考慮了資金的時間價值 C、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān) 系 D、考慮了風(fēng)險價值因素 貨幣時間價值是（ ）。 A、經(jīng)營風(fēng)險 B、財務(wù)風(fēng)險 C、匯率風(fēng)險 D、應(yīng)收賬款風(fēng)險 二、多項(xiàng)選擇題 ：（每題 2 分，共 20 分） 產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)存在（ ）。 A、期望值 B、標(biāo)準(zhǔn)離差 C、標(biāo)準(zhǔn)離差率 D、概率分布 E、概率 按收付款的方式年金可分為（ ）。 如果企業(yè)放寬信用標(biāo)準(zhǔn)，則會增加銷售量，減少企業(yè)的壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。該公司準(zhǔn)備新開發(fā)一投資項(xiàng)目，項(xiàng)目所需投資為 500 萬元，預(yù)計項(xiàng)目投產(chǎn)后可使企業(yè)的年息稅前利潤增加 50 萬元，投資所需資金有下列兩種方案可供選擇：（ 1）發(fā)行債券 500 萬元，年利率 10%；（ 2）發(fā)行普通股股票 500 萬元，每股發(fā)行價格 20 元。 要求：確定該企業(yè)應(yīng)選擇哪一個信用期限？（ 10 分） 單位：萬元 信 用 期 20 天 40 天 銷售額 200 240 銷售成本： 變動成本 60 72 固定成本 20 20 毛利 120 148 收帳費(fèi)用 10 12 壞帳損失 3 5 企業(yè)全年耗用甲種材料 7200 千克，該材料單價 20 元，年單位儲存成本 4 元，一次訂貨成本 25 元。 A、凈現(xiàn)值 B、內(nèi)含報酬率 C、獲利指數(shù) D、回收 期 ６、下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的是（ ）。 A、貨幣隨著時間自行增值 B、貨幣經(jīng)過一段時間的投資和再投資所增加的價值 C、現(xiàn)在的一元錢與幾年后的一元錢的經(jīng)濟(jì)效用不同 D、沒有考慮通貨膨脹和風(fēng)險條件下的社會平均資金利潤率 E、沒有考慮通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率 下列比率中屬于營運(yùn)能力比率的有（ ）。 A、現(xiàn)金股利 B、股票股利 C、財產(chǎn)股利 D、負(fù)債股利 E、信用股利 三、判斷題 （每題 1 分，共 10 分） 公司的股利分配方案由股東大會決定，債權(quán)人不得干預(yù)。 普通年金現(xiàn)值是一系列復(fù)利現(xiàn)值之和。要求：計算該企業(yè)的綜合資本成本。已知年金現(xiàn)值系數(shù)（ P/A， 12%， 10） =，則每年應(yīng)付金額為（ ）。 A、 0． 2 B、 C、 D、 某企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為 。 A、優(yōu)先認(rèn)股 B、優(yōu)先取得股息 C、優(yōu)先分配剩余財產(chǎn) D、優(yōu)先行使投票權(quán) 利潤最大化不是企業(yè)最優(yōu)的財務(wù)管理目標(biāo)，其原因是（ ）。 A、趨勢分析法 B、杜邦分析法 C、沃爾比重分析法 D、因素分析法 三、判斷題 （ 1分 *10） 在總資產(chǎn)收益率不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越高，凈資產(chǎn)收益率越低。（ ） 在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計息基數(shù)越少，則復(fù)利終值越大。要 求：用凈現(xiàn)值法分析萬通公司能否購買新機(jī)器？（ 10分） 某公司在基期 20*7年度的銷售收入為 500 000元，獲得稅后凈利 20 000元，并發(fā)放了股利 10 000元。（ 10分） 東汽有兩個投資機(jī)會，兩個投資項(xiàng)目的有關(guān)資料如下表所示： 東汽公司投資報酬率預(yù)測表 經(jīng)濟(jì)狀況 概率 A項(xiàng)目報酬率 B項(xiàng)目報酬率 景氣 70% 45% 正常 25% 20% 低落 20% 5% 要求計算 A、 B兩項(xiàng)目的：①期望值；②方差；③標(biāo)準(zhǔn)離差；④標(biāo)準(zhǔn)離差率；⑤判斷兩項(xiàng)目風(fēng)險的高低。 A、發(fā)行債券 B、融資租賃 C、商業(yè)信用 D、吸收投資 下列比率中不屬于償債能力比率的有（ ）。 A、期望值 B、平方根 C、標(biāo)準(zhǔn)差 D、標(biāo)準(zhǔn)離差率 二、多項(xiàng)選擇題 （每題 2 分，共 20分） 某公司計劃購置一臺設(shè)備，付款條件是從第二年開始，每年年末支付 5 萬元，連續(xù)支付 10年，其折現(xiàn)的模式為（ ）。 A、引起每股盈余下降 B、使公司留存大量現(xiàn)金 C、股東權(quán)益各項(xiàng)目的比例發(fā)生變化 D、股東權(quán)益總額發(fā)生變化 企業(yè)制定的信用條件內(nèi)容不包括（ ）。該公司 20*7年期末的簡略資產(chǎn)負(fù)債表如下： 某公司資產(chǎn)負(fù)債表 20*7 年 12 月 31 日 資 產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 現(xiàn)金 10 000元 應(yīng)付賬款 50 000元 應(yīng)收賬款 85 000元 應(yīng)付費(fèi)用 25 000元 存貨 100 000元 長期負(fù)債 115 000元 廠房設(shè)備（凈額） 150 000元 普通股股本 200 000元 無形資產(chǎn) 55 000元 留存收益 10 000元 總 計 400 000元 總 計 400 000元 若金龍公司在計劃期間（ 20*8年）銷售收入總額將增為 800 000元，并仍按基期股利發(fā)放率支付股利。（ ） 四、計算題（ 60分） 某企業(yè)長期資金 10 000萬元，其中長期借款 1000萬元，應(yīng)付債券 2020萬元，普通股5000萬元，留存收益 2020萬元。（ ） 從股東角度講，資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。 A、普通年金 B、先付年金 C、遞延年金 D、永續(xù)年金 債券資金成本一般包括下列哪些內(nèi)容（ ）。 A、 B、 C、 80天 D、 730天 有一項(xiàng)年金，前 3年年初無流入，后 5年每年年初流入 500萬元，假設(shè)年利率為 10%，其現(xiàn)值約為（ ）。該債券采用溢價發(fā)行，發(fā)行價格為 600 萬元，該債券的資金成本為（ ）。 要求計算：邊際貢獻(xiàn)、息稅前利潤、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。 凈現(xiàn)值大于 0 時，獲利指數(shù)大于 1。 企業(yè)花費(fèi)的收賬費(fèi)用越多，壞賬損失就越少，并且平均收賬期也會越短。 A、資本結(jié)構(gòu) B、個別資本成本 C、籌資總額 D、籌資期限 E、籌資渠道 可以籌集長期資金的籌資方式有（ ）。由于貸款銀行要求將貸款數(shù)額的 20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需向銀行申請的貸款額度為（ ）元。（ 5 分） 模擬試卷八 一、 單項(xiàng)選擇題 ：（每題 1分，共 10分） 某一股利政策的特征是，采用這種股利政策會使公司的股利支付極不穩(wěn)定，股票股票市價上下波動，這種股利政策是指（ ）。（ 10 分） 某企業(yè)擬建一項(xiàng)固定資產(chǎn)，需投資 55 萬元，按直線法計提折舊，使用壽命 10 年，期末有 5 萬元凈殘值。 只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時，才應(yīng)該放寬信用條件。 A、籌資活動 B、投資活動 C、清產(chǎn)核資活動 D、股利分配活動 E、財務(wù)清查活動 三、判斷題（每題 1 分，共 10 分） 現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的財務(wù)機(jī)構(gòu)和會計機(jī)構(gòu)職能基本相同，沒有必要分開設(shè)置。 A、變現(xiàn)能力 B、舉債能力 C、盈利能力 D、投資機(jī)會 E、資本成本 確定最佳現(xiàn)金持有量的常見模式有（ ）。 A、 100% B、 200% C、 50% D、 300% 債券成本一般要低于普通股成本，這主要是因?yàn)椋? ）。 三、簡答題 （ 4小題，共 30分） 務(wù)關(guān)系？企業(yè)主要有哪些財務(wù)關(guān)系？（本題 6分） 2. 簡述資金成本的概念與作用。 A、 50000 B、 6