經(jīng)典培訓(xùn)現(xiàn)代企業(yè)制度與集團(tuán)化公司金海灣咨詢-文庫吧在線文庫
【正文】 資領(lǐng)域 經(jīng)營規(guī)模 80年代 彩照沖擴(kuò)、食品加工、小化肥、小五金、商場貿(mào)易、電腦代理 百萬資產(chǎn) 90年代 前半期 股票投資 （ 原始股 ） 、 迪斯科舞廳 、房地產(chǎn)及農(nóng)牧業(yè)開發(fā) 十幾億資產(chǎn) 90年代 后半期 從項目投資轉(zhuǎn)向行業(yè)投資 ， 收購上市公司 、 進(jìn)行產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張 ， 涉及水泥 、 果蔬 、 機(jī)電 、 礦產(chǎn)和旅游 兩三百億資產(chǎn) 新世紀(jì) 從產(chǎn)業(yè)投資向金融領(lǐng)域擴(kuò)張 ， 控股或參股金融機(jī)構(gòu) 上千億資產(chǎn) 德隆發(fā)家史 金海灣咨詢 第 35 頁 負(fù)債過重 、 常規(guī)融資條件難以滿足 ， 則必須掌握自己的金融機(jī)構(gòu) ， 如此相繼控制或參股了若干信托 、 證券和租賃公司 ， 還有多家地方性城市商業(yè)銀行 ， 如南昌市商業(yè)銀行 控股 1家上市公司 ，然后以其為融資窗口 ， 集聚社會 （ 資金或資本 ） 資源促使產(chǎn)業(yè)迅速擴(kuò)張 ，壯大公司規(guī)模 、 提升經(jīng)營業(yè)績后再進(jìn)入下一循環(huán) 由于僅靠直接融資手段遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足目的 ， 還必須依賴大量銀行貸款才能維持資金鏈條 ， 包括所持法人股抵押貸款 、 關(guān)系企業(yè)互保貸款等 第二步 第一步 第三步 產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的德隆 “ 財技 ” 金海灣咨詢 第 36 頁 資產(chǎn) 規(guī)模 投資領(lǐng)域 控制金融機(jī)構(gòu) 控制工礦公司 控制其他企業(yè) 控制資產(chǎn) 2050億元 ，凈資產(chǎn)188億元 ，自身權(quán)益 19 億元 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè) 金融領(lǐng)域 金新信托 、 新疆金融租賃 、 上海新世紀(jì)租賃 、 伊斯蘭信托 、 德恒證券 、 恒信證券 ，并參股若干家城市商業(yè)銀行 湘火炬 、 合金投資 、 新疆屯 河（ 控 股天山 水泥 ） 、 ST中燕 、新疆 三維礦 業(yè)（ 鉀鹽 ） 、 美國Murray（ 割草機(jī) ）等 新 疆 生 命 紅（ 果蔬 ） 、 吐魯番旅游 、 瑪納斯旅游 、 明斯克航母 、 烏蘇古爾圖農(nóng)牧業(yè)開發(fā) 、 天山畜牧等 龐大的德隆系 “ 全家福 ” 金海灣咨詢 第 37 頁 德隆版的 “ 多米諾骨牌 ” 宏觀調(diào)控 收緊銀根 互保抵押 連鎖反應(yīng) 證券信托 信用擠兌 上市公司 債務(wù)連鎖 非上市公司 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 集團(tuán)公司 資產(chǎn)清查 被華融 托管處置 金海灣咨詢 第 38 頁 董事局 監(jiān)事會 審計委員會 執(zhí)行委員會 戰(zhàn)略管理考核委員會 公共關(guān)系委員 行業(yè)研究中心 金融執(zhí)委會 產(chǎn)業(yè)執(zhí)委會 資產(chǎn)管理執(zhí)委會 綜合管理部 北美資產(chǎn)管委會 歐洲資產(chǎn)管委會 亞洲資產(chǎn)管委會 行政管理部 財務(wù)管理部 人力資源部 機(jī)電戰(zhàn)略管理部 汽車戰(zhàn)略管理部 食品戰(zhàn)略管理部 水泥戰(zhàn)略管理部 戰(zhàn)略發(fā)展管理部 城市流通戰(zhàn)略部 農(nóng)村流通戰(zhàn)略部 種業(yè)戰(zhàn)略管理部 旅游戰(zhàn)略管理部 投資管理部 國際業(yè)務(wù)部 法律部 戰(zhàn)略管理總部 風(fēng)險管理總部 財務(wù)管理總部 金融產(chǎn)品總部 客戶管理總部 零售業(yè)務(wù)部 家族封閉性的法人治理 德隆總部組織架構(gòu)（ 2020年） 金海灣咨詢 第 39 頁 以資本運(yùn)作為紐帶 ， 以產(chǎn)業(yè)整合為核心 ， 謀求成為中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新價值的發(fā)現(xiàn)者和創(chuàng)造者 ， 推動民族產(chǎn)業(yè)的復(fù)興 ， 成為有世界級影響力的戰(zhàn)略投資公司 。道格拉斯，斯佩里 1661年，股票開始任意轉(zhuǎn)讓，購買股票的人就具有了公司股東資格 1680年，此類公司已達(dá) 49家，英國確立了公司作為獨(dú)立法人的制度 1． 2 現(xiàn)代企業(yè)制度的奠立 1689年， “ 光榮革命 ” 爆發(fā)，國王被迫向議會妥協(xié)，通過了劃時代的 《 權(quán)利法案 》 ：未經(jīng)議會同意，國王不得下令廢止法律； 不得任意征稅 ；不得任意招募軍隊及維持常備軍 英國 金海灣咨詢 第 7 頁 1531年，世界上第一個商品交易所大廈在安特衛(wèi)普正式開放，在這里交易的不是實物而是商品憑證 1602年，在歐洲到印度的航海貿(mào)易線打通之后，政府不是由國家直接專營、與民爭利，而是把專營權(quán)授予東印度公司，并派兵提供軍事保護(hù) 1605年，東印度公司成立了世界上第一個董事會 荷蘭 美國現(xiàn)代企業(yè)制度的奠立者，當(dāng)屬 19世紀(jì)中葉美國最大的企業(yè) ——美國鐵路公司 1837年，美國康涅狄格州頒布了世界上第一部 “ 公司法 ” 美國 股份制是民主、自由和平等的，是現(xiàn)代資本主義的經(jīng)濟(jì)基石 金海灣咨詢 第 8 頁 第一次 “ 兩權(quán)分離 ” ：原始所有權(quán)與公司法人產(chǎn)權(quán)的分離 企業(yè)獲得了獨(dú)立的法人地位 ， 既可以大量募集社會股本 ， 又可以有效鎖定經(jīng)營風(fēng)險 ， 同時企業(yè)家階層的社會職能也更加專門化 現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)鍵不是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的“兩權(quán)分離” 而是多次“兩權(quán)分離”之后形成的“三權(quán)分立”與相互制衡 1． 3 從 “ 兩權(quán)分離 ” 到 “ 三權(quán)分立 ” 第二次 “ 兩權(quán)分離 ” ：法人產(chǎn)權(quán)中控制權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離 董事會的問世 ， 使法人產(chǎn)權(quán)中的控制權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離開來 ， 法人產(chǎn)權(quán)的占用與處分的決策監(jiān)督由董事會負(fù)責(zé) ， 法人產(chǎn)權(quán)的運(yùn)營管理由經(jīng)理班子承擔(dān) ， 解決了法人產(chǎn)權(quán)中的 “ 大鍋飯 ” 問題 第三次 “ 兩權(quán)分離 ” ：公司控制權(quán)中決策權(quán)與監(jiān)督權(quán)的分離 將公司控制權(quán)中的決策權(quán)與監(jiān)督權(quán)相分離 ， 已成為大多數(shù)市場經(jīng)濟(jì)國家的普遍選擇 ， 這既是現(xiàn)代公司產(chǎn)權(quán)制度的內(nèi)在要求 ， 也使得公司法人治理實現(xiàn)了 “ 三權(quán)分立 ” 和 “ 相互制衡” 。T、美國電話電報等公用事業(yè) C 梅隆 梅隆國民銀行，匹茲堡國民銀行，通用再保險公司 美國鋁公司，海灣石油公司，阿姆科鋼鐵公司（與 A、 H合控），國民鋼鐵公司（與 H合控），固特異橡膠輪胎（與 H等合控） 羅克韋爾國際公司，威斯汀豪斯電氣（與 A合控） D 杜邦 依附于 B等其他財團(tuán) 杜邦公司，通用汽車、美國鋼鐵公司（與 B合控） E 第一 花旗 銀行 第一花旗銀行 大西洋里
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