【正文】 6 一、主要競爭對手 ........................................................................................... 26 二、醫(yī)院發(fā)展中存在的優(yōu)勢 （ Strength） .............................................................. 29 三、醫(yī)院發(fā)展中存在的劣勢（ Weakness） ............................................................... 30 四、醫(yī)院的發(fā)展機會（ 0pportunity） ................................................................... 30 五、影響本項目實施的因素（ Threat） .................................................................. 30 第九章：風險 因素及對策 .................................................................................. 31 一、管理風險分析： ........................................................................................ 31 二、市場風險分析 ........................................................................................... 31 三、政策風險分析 ........................................................................................... 31 四、資金風險分析 ........................................................................................... 31 第十章：財務計劃 .......................................................................................... 32 一、醫(yī)院過往經營情況 ..................................................................................... 32 二、未來財務預算（ 20xx 年 — 20xx 年） ................................................................ 32 第十一章：融資計劃及投資退出途徑 .................................................................... 33 一、募集資金用途 ........................................................................................... 33 二、醫(yī)院估值 ................................................................................................. 33 三、資本退出方式 ........................................................................................... 34 附表 1 ......................................................................................................... 35 第一章：摘要 汕頭市升保腦血管病醫(yī)院（以下簡稱“升保醫(yī)院”）是專門從事心腦血管疾 病診斷、治療、預防及保健的?？漆t(yī)院，醫(yī)院準備進行改擴建，進一步擴大市場份額。自八十年代以來，中國心腦血管疾病患病率和發(fā)病危險因素在持續(xù)上升，僅高血壓病人在全國每年就新增加三百多萬人，目前已有一億多人口患 高血壓。在這一過程中，準備引入策略投資者，實現(xiàn)融資 20xx 萬元。由于人口的自然增長、人口老齡化、城鎮(zhèn)醫(yī)療保險制度的改革以及經濟持續(xù)增長等相關因素的影響，醫(yī)藥市場總體需 求將保持平衡增長。從上市公司情況看，醫(yī) 藥行業(yè)上市公司依舊保持其優(yōu)于滬深公司的業(yè)績，主營業(yè)務收入增長率為 %，高于滬深公司 %的增長速度。人均用藥水平低下，潛力很大。健康長壽不再僅僅是一句美好祝愿而成為可以現(xiàn)實追求的目標，隨著全民對健康的意義的更深入的認識，除了治療病痛外人們還要求能有效的提高和改善身體的各種機能。 人類的健康問題是永恒的主題，且新疾病的出現(xiàn)以及各種危及人類生存的非傳染性疾病（腫瘤、糖尿病、心血管疾病、自身免疫性疾病等）為醫(yī)療服務行業(yè)提供了無限商機，全球人口基數(shù)大，而且不斷增長，使醫(yī)療服務行業(yè)擁有了長期永久性的市場。 美國連鎖醫(yī)院管理公司發(fā)展歷程： 1987 年，美國德克薩斯州的一名叫里查得公司名稱由此變?yōu)椋焊鐐惐葋嗎t(yī)院管理公司（ Columbia/HCA）。 19’ 35”，北緯23176。全市現(xiàn)有旅居海外的華僑華裔 216 萬人，臺港澳同胞近 80 萬人?；A設施和市政建設不斷配套完善，適應經濟和社會發(fā)展需要。社區(qū)衛(wèi)生資源 和衛(wèi)生服務較薄弱，缺乏開展社區(qū)衛(wèi)生服務的全科醫(yī)生，尚未形成社區(qū)衛(wèi)生服務組織、綜合醫(yī)院和?？漆t(yī)院合理分工的醫(yī)療服務體系。 “十五”期間，衛(wèi)生事業(yè)將進入體制性轉軌階段。 20xx 年，建立比較完善的富于競爭活力的醫(yī)療服務體系，防治有力、反應快速的預防保健體系和公平、公開、公正的衛(wèi)生監(jiān)督綜合執(zhí)法體系，汕頭經濟特區(qū)作為粵東醫(yī)療衛(wèi)生服務區(qū)域性中心城市的作用進一步增強；到 20xx 年左右，特區(qū)率先基本實現(xiàn)衛(wèi)生事業(yè)現(xiàn)代化； 21 世紀初葉，全市基本實現(xiàn)衛(wèi)生事業(yè)現(xiàn)代化。 20xx 年，升保醫(yī)院實現(xiàn)營業(yè)收入 萬元，凈利潤 萬元，門診人數(shù)達到 人次，住院人數(shù)達到 人次； 20xx 年，升保醫(yī)院預計實現(xiàn)營業(yè)收入 萬元，凈利潤 萬元。 王介明教授以其扎實的學術基礎和精湛的臨床經驗，取得了豐碩的成果。 在周宇先生的領導下，安藥集團最近 5 年的增長速度保持在 40%以上。 5 李香蕊：副主任醫(yī)師，女。等等這些都是“三愛”精神在醫(yī)院處處可見，深入人心的一個體現(xiàn)。目前占地約 10 畝，建筑面積 8000 平方米，有 220 張床位。 升保醫(yī)院在建院之初，就緊緊圍繞專科醫(yī)院的專業(yè)化、特色化的優(yōu)勢下工夫，依靠王介明教授及集團在長期研究和治療心腦血管疾病的過程中不斷積累和創(chuàng)新，形成以下 獨特的優(yōu)勢： （一） 獨家特效藥品 獨家特效藥品只在集團醫(yī)院或協(xié)作醫(yī)院中使用，不對外銷售： 1 康復液系列：康復液 l— 10 號：活血化瘀、改善循環(huán)、降脂降粘。用于高血脂癥、高血粘癥。 （三）一支工作嚴謹、作風扎實、業(yè)務精湛的醫(yī)護隊伍 王教授從 1983 年創(chuàng)建保定市腦血管病醫(yī)院，就十分重視醫(yī)護人員隊伍的培養(yǎng)、鍛煉，通過她的言傳身教，培育出一支工作嚴謹、作風扎實、業(yè)務精湛的醫(yī)護隊伍。所有資金將通過企業(yè)自籌和引入新投資者來解決。第一年預計門診病人 人次，住院病人 人次，實現(xiàn)年銷售額 萬元，年凈利潤 萬元。 由于人口老齡化 、人群體力活動減少、平均體重持續(xù)上升、生活節(jié)奏加快、吸煙人群有增無減和社會心理壓力加重等原因，都預示著心腦血管疾病在今后還會呈持續(xù)攀升之勢，而且病人呈現(xiàn)年輕化的趨勢。 2）經濟發(fā)達，人民生活水平較高，對生活質量的要求高； 3）職工擁有國家統(tǒng)籌醫(yī)療保險，商業(yè)醫(yī)療保險的成熟度較高，整個地區(qū)的醫(yī)療費支出比例較大； 4）汕頭市作為一個區(qū)域中心城市，大醫(yī)院較多，醫(yī)療水平高，周邊地區(qū)（如潮州、揭陽）甚至邊遠地區(qū)的患者會慕名前來就醫(yī)；而且，汕頭市的海外華僑、港澳同胞眾多，從過去的經營來看，升保醫(yī)院作為集團面向港澳及東南亞的窗口，有很多海外華僑、港澳同胞慕名求醫(yī)。對于存在差異性的服務， 特別是關系人的健康或生命的醫(yī)療服務，價格并不是影響業(yè)務拓展的最重要因素。外地市場的增長主要利用患者的口碑宣傳。一些大醫(yī)院即使依靠資金優(yōu)勢引入上千萬一套的 MRI 等先進設備，也只能提高檢測的手段，而無法真正提高臨床治療的水平。此外由于升保醫(yī)院不是醫(yī)療保險的定點單位，所以在一些服務性的項目上采取了中等價位，根據(jù)實際情況有些項目還實行 優(yōu)惠價格；在特效藥品，特色服務方面定價由于沒有可比性，可以采取較高的定價，以差異化的產品及服務來獲取較高的利潤。 今后要建立醫(yī)院的信息中心，利用數(shù)據(jù)庫儲存和管理患者的資料，這樣就能根據(jù)患者的不同癥 狀，為患者設計提供針對性極強的治療方案服務，提高患者的治愈率。 設施條件 醫(yī)院占地 60 畝，總建筑面積近 6 萬平方米，是一所風格獨特、環(huán)境幽雅的園林式醫(yī)院。醫(yī)療設備先進配套，現(xiàn)有各類醫(yī)療設備 3460 多臺套，總值人民幣 9000 多萬元，其中萬元以上設備400 多臺套。 客戶類型 中高層客戶居多 社區(qū)衛(wèi)生服務 醫(yī)院把發(fā)展社區(qū)衛(wèi)生服務作為工作重點之一，在汕頭市各綜合醫(yī)院中首家建立了社區(qū)衛(wèi)生服務科，構筑起一個數(shù)萬人的社區(qū)衛(wèi)生服務網絡（建立社區(qū)居民健康檔案），還成立“心腦血管患者聯(lián)誼會”和 “社區(qū)糖尿病之友聯(lián)誼會”，開展高血壓、糖尿病調查及社區(qū)健康教育。 （二）集團支持 升保醫(yī)院作為安藥集團（集研發(fā)、生產、銷售和醫(yī)療四位一體的大型醫(yī)藥集團）中的一員，今后的發(fā)展和運營會得到集團的強力支持 ，并有更多的資源可供利用。 四、醫(yī)院的發(fā)展機會（ 0pportunity） 穩(wěn)定增長的巨大市場 經濟發(fā)達地區(qū)的心腦血管疾病的發(fā)病率遠比全國的一般水平高（全國的高血壓患病率已達 %，而廣東省部分地區(qū)高血壓的患病率高達 20%），人口老齡化、生活水平提高等因素也加速了這種趨勢，對于高質量醫(yī)療服務和藥品的需求將會隨之增加。 二、市場風險分析 升保醫(yī)院的所在地汕頭除了前面提到的醫(yī)療保健市場巨大，心腦血管病人眾多外，當?shù)匾灿胁簧僖?guī)模較大的綜合性醫(yī)院。參考國內外含有醫(yī)院概念的上市公司數(shù)據(jù)，我們在估值中假設持續(xù)經 營價值之市盈率為 10 倍。 四、資金風險分析 在醫(yī)院的擴建發(fā)展階段，資金跟進不及時會導致施工時間延長，進而使新醫(yī)務大樓落成時間延后，使醫(yī)院整體發(fā)展延遲于計劃，同時，任何一個環(huán)節(jié)的資金不能及時到位，都可能造成投資回收期延長，收益率下降。 政策因素：升保醫(yī)院不是醫(yī)療保險的定點單位，這在一定程度上，但通過有效的治療手段（治療腦血管疾病的有效率高達 95%），輔以價格策略（在檢測等項目給予價格優(yōu)惠），可以最大限度減小這個因素對醫(yī)院發(fā)展的影響。 對于新藥的研發(fā)，除了依靠集團的四家研究所外，集團還與一些科研單位和院校結成戰(zhàn)略合作關系，共同進 行新藥的開發(fā)研究。 重點科室 心內科、顯微外科、燒傷科、耳科喉科 科研成果 近年來承擔廣東省科委、省衛(wèi)生廳和市科委多項科研課題的研究，有多項科研項目獲省、市科技進步獎。1997 年以來在國內外發(fā)表論文 600 余篇。 服務收費 收費水平高 聲譽 聲譽良好 客戶類型 中高層客戶居多 （二）汕頭市中心醫(yī)院 醫(yī)院名稱 重慶立丹 汕頭市中心醫(yī)院 醫(yī)院地址 汕頭市外馬路 114 號 醫(yī)院類別 綜合性醫(yī)院、醫(yī)保定點單位 醫(yī)院等級 三級甲等醫(yī)院 創(chuàng)建背景 政府出資，實質上為汕頭市第一人民醫(yī)院 主要業(yè)務 醫(yī)療診斷、治療、護理、康復、預防等服務 醫(yī)護隊伍 技術力量雄厚，全院在職人員 1330 多名中，有主任醫(yī) 師、副主任醫(yī)師 130 多名。升保醫(yī)院就矢志成為針對腦血管病的“品牌醫(yī)院”。 1）院名廣告：升保醫(yī)院 已在汕頭市金湖路做戶外平面廣告，主要是提高升保醫(yī)院在普羅大眾的認知度，并通過王介明教授的介紹，提高升保醫(yī)院的可信度。升保醫(yī)院在治療腦血管病的核心競爭力，其它綜合性醫(yī)院無法超越。 升保醫(yī)院在長期經營中，已經在當?shù)亟⒘己玫穆曌u，這對于醫(yī)療服務機構的未來將起到積極的促進作用。 醫(yī)療服務畢竟主要面對的是當?shù)厥袌?，提? 萬的 1％的市場就意味著增加 萬人；這一層次的市場無論在何時都是 的最主要市場，從其具有的多項市場優(yōu)勢分析，這一地區(qū)的市場最穩(wěn)定，市場總量最大，增長率也最快。當?shù)卣谡畷h上已明確表示要大力扶持升保醫(yī)院的發(fā)展，根據(jù)汕頭市區(qū)域衛(wèi)生規(guī)劃，今后不可能再批準建立同類醫(yī)院。擴建后的升保腦血管病醫(yī)院完善了硬件設施，醫(yī)療環(huán)境得到明顯改善，醫(yī)療服務項目（如腦外科手術）也增加了，無疑會增強升保醫(yī)院在當?shù)蒯t(yī)療服務市場上競爭力，創(chuàng)造出良好的社會效益和經濟效益。 心腦血管疾病的有效治療是當今醫(yī)學界的一大難題。 20xx 年 月 — 200 年 月進行擴建 ↓ 新建建筑面積 平方米，總共 平方米，床位 100 張，擁有 CT、 等一批腦血