【正文】 照發(fā)布時點可以分為定期（日報周報月報季報年報等）和不定期（專題、點評、調(diào)研、投資、行業(yè)報告等）；按照時間周期看，分為短期中期長期；按照給特定投資者設(shè)計來分可分為分析報告、投資方案和策略報告；按照篇幅和深度，可以分為評論性報告和深度研究報告。期貨調(diào)研報告應(yīng)包括哪些內(nèi)容？前言部分：意義、原因、時間正文部分：基本狀況、分析預(yù)測結(jié)尾部分：投資建議或應(yīng)對策略寫作要求：目的明確、資料真實準(zhǔn)確、講究方法、防止以偏概全、時效性期貨投資方案有哪些特點？實戰(zhàn)性：深入分析過去行情，力求精確預(yù)測未來行情，必須進行投資機會分析和風(fēng)險收益分析適用于時間稍長的投資：投資方案有助于長線投資者對過去行情認(rèn)識清醒以及對未來可能性有預(yù)期，對于提高投資收益期望值及降低投資風(fēng)險非常必要基本面分析為主，技術(shù)分析為輔：大資金更加注重基本面分析一般為小范圍內(nèi)適用：一般不愿公開。計算題要注意多看書上的例題，基本上80%都是書上例題的翻版，考得最多的計算題是套期保值、套利、期權(quán)、結(jié)算這些，另外有一道國債期貨轉(zhuǎn)換因子的題目。下面是考試重點（考試中反復(fù)出現(xiàn)，多出現(xiàn)在最后的綜合題，或占分?jǐn)?shù)較多的內(nèi)容）《期貨基礎(chǔ)知識》考試大綱第一章 期貨市場概述第一節(jié) 期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展主要掌握：期貨交易的起源；期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關(guān)系；期貨交易的基本特征；期貨市場的發(fā)展；期貨交易在衍生品交易中的地位。第二節(jié)期貨品種主要掌握：期貨品種的分類；國際主要期貨品種。第二節(jié)行情分析方法主要掌握：基本分析法和技術(shù)分析法的概念與特點。第二節(jié)期貨套利概述主要掌握：套利、期現(xiàn)套利、價差交易的概念；價差交易的分類；套利與期貨投機區(qū)別；套利的作用。系數(shù)的含義及計算；股指期貨套期保值種類及應(yīng)用；股指期貨合約的理論價格；股指期貨期現(xiàn)套利種類及應(yīng)用；交易成本及無套利區(qū)間?！镀谪浄煞ㄒ?guī)》考試大綱、期貨交易管理條例、期貨交易所管理辦法、期貨公司管理辦法、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法、期貨從業(yè)人員管理辦法、期貨投資者保障基金管理暫行辦法、期貨公司首席風(fēng)險官管理規(guī)定（試行）、關(guān)于發(fā)布《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》的通知、關(guān)于發(fā)布《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》的通知、關(guān)于發(fā)布《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)管理試行辦法》的通知、期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）、中華人民共和國刑法修正案、中華人民共和國刑法修正案（六）摘選、最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定第四篇：期貨從業(yè)資格考試資料股指期貨的全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，看看下面的期貨從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)資料吧！期貨從業(yè)資格考試資料、商品期貨的共同特征合約標(biāo)準(zhǔn)化。每日交易結(jié)束后，交易所根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價對每一會員的保證金帳戶進行調(diào)整，以反映該投資者的盈利或損失。股指期貨與商品期貨交易的區(qū)別標(biāo)的指數(shù)不同。股指期貨的持有成本低于商品期貨。以紐約股票交易所為例：1980年其股票交易量達到3749億美元，是1970年的3。股票交易方式也在不斷地發(fā)展進步。在“指數(shù)化投資組合”交易的實踐基礎(chǔ)上，為適應(yīng)規(guī)避股票價格系統(tǒng)性風(fēng)險的需要而開發(fā)股票指數(shù)期貨合約，就成為一件順理成章的事情了。到1982年2月16日，堪薩斯城市交易所開展股指期貨的報告終于獲準(zhǔn)通過，24日，該交易所推出了道。直到1851年，芝加哥期貨交易所才引進遠期合同，蓋因當(dāng)時的糧食運輸很不可靠，輪船航班也不定期，從美國東部和歐洲傳來的供求信息，很長時間才能傳到芝加哥，糧食價格波動相當(dāng)大。期貨市場也由于金融期貨的加盟而出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化。投資組合雖然能夠在很大程度上降低非系統(tǒng)風(fēng)險，但當(dāng)整個市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動時，即發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險時，各種股票的市場價格會朝著同一方向變動，單憑在股票市場的分散投資，顯然無法規(guī)避價格整體變動的風(fēng)險。這是由于股票指數(shù)期貨推出的最初幾年，市場效率較低，常常出現(xiàn)現(xiàn)貨與期貨價格之間基差較大的現(xiàn)象，對交易技術(shù)較高的專業(yè)投資者，可通過同時交易股票和股票期貨的方式獲取幾乎沒有風(fēng)險的利潤。盡管連著名的”布萊迪報告“也無法確定期貨交易是唯一引發(fā)恐慌性拋盤的原因?？梢灶A(yù)見，隨著金融期貨的日益深入發(fā)展，這些非實物交收方式的指數(shù)類期貨合約交易將有著更為廣闊的發(fā)展前景。股指期貨有利于投資人合理配置資產(chǎn)。以基金為例，當(dāng)市場出現(xiàn)短暫不景氣時，基金可以借助指數(shù)期貨，把握離場時機，而不必放棄準(zhǔn)備長期投資的股票。6．芝加哥期貨交易所于1865年推出標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實行了保證金制度，這是具有歷史意義的制度創(chuàng)新，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。13．期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：交割時間不同、交易對象不同、交易目的不同、交易的場所與方式不同、結(jié)算方式不同。②交易目的不同。27．1990年10月12日，中國鄭州糧食批發(fā)市場，作為我國第一個商品期貨市場正式開業(yè)。35．1992年9月第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。(上半年考試就出現(xiàn)過多選題)重點4．期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用：一鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤二利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)三期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道四是期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。（重點）多選9．交易會員的基本權(quán)利包括：參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)，在期貨交易所內(nèi)進行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設(shè)施，獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格，聯(lián)名提議召開臨時會員大會等。（單選、多選）18．總經(jīng)理行使以下職權(quán)：根據(jù)章交易規(guī)則擬定有關(guān)細則和辦法；擬定并實施經(jīng)批準(zhǔn)的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃、工作計劃；擬定期貨交易所財務(wù)預(yù)算方案、決算報告；擬定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案；決定期貨交易所機構(gòu)設(shè)置方案等（要點，多選、判斷）19．公司制交易所下設(shè)股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理機構(gòu)。如英國的國際商品結(jié)算公司。28．期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)一般具有職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算他交割交續(xù)；對客戶財戶進行管理，控制客戶交易風(fēng)險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。2．期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。（多選、判斷，上半年曾出過）11．交割地點是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，進行實物交割的指定交割倉庫。（要點，考試曾出現(xiàn)多選和判斷）20．目前，世界上的有色金屬期貨交易主要集中在倫敦金屬交易所、紐約商業(yè)交易所和東京工業(yè)品交易所。（重點，試題中曾出現(xiàn)）28．股指期貨是1982年2月由美國堪薩斯城期貨交易所率先推出。34．大豆的種植亞洲、北美和南美面積為最大，美國、阿根廷、巴西、中國是大豆的主要生產(chǎn)國。（單選、判斷）5．標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)交易所注冊后有效。14．期貨經(jīng)紀(jì)公司對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交易，不得私下對沖，不得向客戶作獲利保證或者與客戶分享收益。23．會員每天應(yīng)及時獲取交易所提供的結(jié)算結(jié)果，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存2年。31．實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。3．期貨市場上，絕大多數(shù)期貨交易是通過對沖平倉方式完成的，一般與商品的流通費用不直接發(fā)生關(guān)系。套期保值是用較小的基差風(fēng)險，替代較大的現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險12．在正向市場中進行賣出套期保值交易時，只要基差縮小，無論現(xiàn)貨價格和期貨價格上升或下降，均可使保值者得到完全的保護，而且出現(xiàn)凈盈利（判斷，要點，上半年曾出現(xiàn)試題）13．在反向市場上，只要在基差縮小，賣出套期保值者都不能得到完全的保護，還會出現(xiàn)虧損。第七章1．期貨交易者依照其交易目的不同可分為兩類，即套期保值者和投機者（包括套利者），其中投機者是價格風(fēng)險承擔(dān)者。10．投機的出現(xiàn)是套期保值業(yè)務(wù)存在的必要條件，也是套期保值業(yè)務(wù)發(fā)展的必然結(jié)果。第八章一、金融期貨的產(chǎn)生背景及現(xiàn)狀：金融期貨，是指以金融工具或金融產(chǎn)品作為標(biāo)的物的期貨交易方式?！皻W洲美元”構(gòu)成“離岸金融市場”，利率不受美國也不受所在國的控制，可以高利率吸儲和低利放貸。兩種標(biāo)價方法：直接標(biāo)價法：1個單位或100個單位的外幣，折多少本國貨幣；間接標(biāo)價法：1個單位或100個單位的本幣，折多少外幣（英、美國）（美元標(biāo)價法：1個單位或100個單位的本幣，折值多少美元。由于商品期貨合約的標(biāo)的物是有形商品，而金融期貨是無形的金融工具或金融產(chǎn)品，因此金融期貨呈現(xiàn)出這樣一些特點及差異：金融期貨品種之間不存在品質(zhì)差異，高度同質(zhì)。利率管制的取消與日益頻繁波動使其期貨品種應(yīng)運而生。15．金字塔式買入賣出，在增倉應(yīng)遵循以下兩個原則：一只有在現(xiàn)有持已經(jīng)盈昨的情況下，才能增倉。（單選，上半年曾出現(xiàn)）6．一般來說，作為期貨市場的上市品種，應(yīng)該是市場容量大，擁有眾多買主和賣的商品是易于儲存和易于標(biāo)準(zhǔn)化與分級的商品。17．在反向市場上，基差為正值；在正向市場上，基差為負(fù)值18．正向市場+，買近賣遠+，價差擴大+，結(jié)果+套利虧損，套期保值盈利反向市場，賣近買遠，結(jié)果套利盈利，套期保值虧損19．買入套期保值就是指套期保值者先在期貨市場上買入與其將在現(xiàn)貨市場上買入的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約，即預(yù)先在期貨市場上買空，持有多頭頭寸。（選擇、判斷）7．持倉費指的是為擁有或保留某種商品、有價證券等支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。34．鄭州商品交易所和大連商品交易所的豆粕合約采取滾動交割的方式。27．商品期貨通常都采用實物交割方式，金融期貨中有的品種采用實物交割方式，有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。一節(jié)一價制叫價方式在日本較為普遍。9．期貨經(jīng)紀(jì)公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供《期貨交易風(fēng)險說明書》。38．英國倫敦金屬交易所（LME）和美國紐約商業(yè)交易所（NYMEX）是全球最大的鋁期貨交易市場。（判斷、上半年試題中出現(xiàn)過）32．1998年，國內(nèi)期貨交易所減少為3家，即上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所；交易品種也由原來的35個減少到12個，其中，在上海期貨交易所上市的期貨品種有銅、鋁、秈米、膠合板、天然橡膠；鄭州商品交易所上市的期貨品種有小麥、綠豆、紅小豆、花生仁；大連商品交易所上市的期貨品種有大豆、豆粕、啤酒大麥。24．金融期貨要包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨。15．農(nóng)產(chǎn)品期貨是產(chǎn)生最早的期貨品種（單選、判斷）16．商品期貨是期貨交易的起源種類17．農(nóng)產(chǎn)品期貨是目前全球商品期貨市場的重要組成部分。7．漲跌停板的確定，主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場波動的頻繁程度和波幅大小。31．一般期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)可選擇設(shè)置以下業(yè)務(wù)部門并賦予相應(yīng)職責(zé)：財務(wù)部：負(fù)責(zé)收取保證金，監(jiān)管、審查客戶的保證金，密切注視客戶一般財務(wù)狀況的變動。平倉盈虧結(jié)算是當(dāng)日平倉的總值與原持倉合約總值差結(jié)算。最后，資金來源不同。14．理事會一般行使以下職權(quán)：召集會員大會，并向會員大會報告工作、監(jiān)督會員大會決議和理事會決議的實施；監(jiān)督總經(jīng)理履行職務(wù)行為；擬定期貨交易所章程、交易規(guī)則修改方案，提交會員大會通過（要點）；審議總經(jīng)理提出的財務(wù)預(yù)算方案、決算報告，提交會員大會通過；（要點）審議期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交會員大會通過；決定專門委員會的設(shè)置等（要點）多選、判斷15．一般說來，交易所設(shè)有以下專業(yè)委員會：會員資格審查委員會、交易規(guī)則委員會、交易行為管理委員會、合約規(guī)范委員會、新品種委員會、業(yè)務(wù)委員會、仲裁委員會。4．期貨交易的設(shè)立具備一定的條件：首先，交易所所在地，一般為經(jīng)濟、金融中心城市，其次，交易所要有良好的基礎(chǔ)設(shè)施，再次，交易所應(yīng)具備各種優(yōu)質(zhì)軟件。38．被證監(jiān)會通報的“市場禁入者”各期貨交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司機構(gòu)3年內(nèi)不為其辦理期貨交易開戶手續(xù)。（GLOBEX）31．與公開叫價相比，電子交易所具的優(yōu)勢有：一是提高了交易速度；二是降低了市場參與者的交易成本；三是突破了時空的限制，增加了交易品種，擴大了市場覆蓋面，延長了交易時間且更具連續(xù)性；四是交易更為公平；五是具有更高的市場透明度和較低的交易差錯率；六是可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。22．紐約商品交易所（COMEX）成立于1933年23．目前，紐約商業(yè)交易所（NYMEX）是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易，上市的品種有原油、汽油、取暖油等。17．期貨交易與遠期的區(qū)別：交易對象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風(fēng)險不同、保證金制度不同。10．倫敦金屬交易所（LME）正式創(chuàng)建于1876年。A3．現(xiàn)代意義上的期貨交易在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。股票指數(shù)期貨為證券投資風(fēng)險管理提供了新的手段。并且可以快速地傳遞到現(xiàn)貨市場，從而使現(xiàn)貨市場價格達到均衡。期貨交易所則制定出股票指數(shù)期貨合約的漲跌停盤限制，藉以冷卻市場發(fā)生異常時恐慌或過熱情緒。尤其是過去十年來，受到資訊與資金快速流動、電腦與通訊技術(shù)進步的沖擊，如何迅速調(diào)整資產(chǎn)組合，已成為世界各國新興企業(yè)和投資基金必須面對的課題，股票指數(shù)期貨和其他創(chuàng)新金融工具提供了解決這一難題的一條途徑。本世紀(jì)七十年代，西方各國受石油危機的影響，經(jīng)濟發(fā)展十分不穩(wěn)定，利率波動劇烈，導(dǎo)致股票市場價格大幅波動，股票投資者迫切需要一種能夠有效規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)資產(chǎn)保值的金融工具。（二）股票指數(shù)期貨的產(chǎn)生（70年代）與外匯期貨、利率期貨和其他各種商品期貨一樣，股票指數(shù)期貨同樣是順應(yīng)人們規(guī)避風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的，而且是專門為人們管理股票市場的價格風(fēng)險而設(shè)計的。在期貨市場150余年的歷史上，最重要的一個里程碑即是1972年5月16日，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的國際貨幣市場（IMM）推出外匯期貨合約（Foreign Gurrency Futures），標(biāo)志著金融期貨這一新的期貨類別的誕生，從而掀起一個期貨市場發(fā)展的黃金時代。日本，香港、倫敦、新加坡等地也先后開始了股票指數(shù)的期貨交易，股指期貨交易從此走上了蓬勃發(fā)展的道路。直到1981年，新任商品期貨交易委員會主席菲利蒲。與指定交易循環(huán)系統(tǒng)幾乎同時出現(xiàn)的是：股票交易也不再是只能對單個股票進行交易，而是可以對多種股票進行“打包”，用一個交易指令同時進行