企業(yè)資產(chǎn)籌資管理組合策略-文庫吧在線文庫
【正文】 經(jīng)濟(jì)批量 ? 例、甲材料年需要量 720千克，單位采購成本 20元，單位儲存成本 4元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用 40元。 通常以預(yù)期壞賬損失率為判斷標(biāo)準(zhǔn) ? 信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)，會(huì)減少壞賬損失和機(jī)會(huì)成本；會(huì)減少銷售量 ? 信用標(biāo)準(zhǔn)寬，會(huì)增加銷售；但也增加壞賬損失和機(jī)會(huì)成本 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理－ 信用政策的制定 ? 信用條件： 企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件 ? 信用期限 ：企業(yè)為顧客規(guī)定的最長付款時(shí)間 ? 折扣期限 ：可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間 ? 現(xiàn)金折扣 ：提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠 ? 收賬政策 ： 信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略 ? 積極的收賬政策，可能會(huì)減少應(yīng)收賬款投資，增加收賬成本；但也會(huì)減少壞賬損失 ? 消極的收賬政策，可能會(huì)增加應(yīng)收賬款投資，增加壞賬損失；但也會(huì)減少收賬費(fèi)用 ? 制定信用政策時(shí)，應(yīng)權(quán)衡增加收賬費(fèi)用與減少機(jī)會(huì)成本和壞賬損失之間的得失 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理－ 信用政策的制定 ? 某企業(yè)預(yù)測年度賒銷收入凈額 2400萬元，變動(dòng)成本率65%，信用條件 n/30，有價(jià)證券利率 20%。正常需要量是為滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營需要而占用的流動(dòng)資產(chǎn)；保險(xiǎn)儲備量是為應(yīng)付意外情況的發(fā)生而在正常的生產(chǎn)經(jīng)營需要量以外儲備的流動(dòng)資產(chǎn) ? 在保證正常需要的情況下，再適當(dāng)留有一定的保險(xiǎn)儲備 ? 保守的資產(chǎn)組合 ? 在正常生產(chǎn)經(jīng)營需要量和正常保險(xiǎn)儲備量的基礎(chǔ)上，再加上一部分額外的儲備量，以降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) ? 冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合 ? 只安排正常生產(chǎn)經(jīng)營需要量而不安排或只安排很少的保險(xiǎn)儲備量，以提高企業(yè)的投資報(bào)酬 第十一章 流動(dòng)資產(chǎn) ? 現(xiàn)金管理 ? 應(yīng)收賬款管理 ? 存貨管理 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ? 現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容 ? 企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) ? 支付性需要、預(yù)防性需要、投機(jī)性需要 ? 企業(yè)需持有的現(xiàn)金總額并不等于各種動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金余額簡單相加，通常企業(yè)持有現(xiàn)金總額小于各種需要之和 ? 現(xiàn)金管理的目的 ? 現(xiàn)金管理的內(nèi)容 ? 編制現(xiàn)金收支計(jì)劃 ? 日?，F(xiàn)金收支控制 ? 確定最佳現(xiàn)金余額 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ? 現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制 ? 現(xiàn)金收入 ? 現(xiàn)金支出 ? 凈現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出 ? 現(xiàn)金余缺＝期末現(xiàn)金余額－最佳現(xiàn)金余額 ＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出 － 最佳現(xiàn)金余額 ＝期初現(xiàn)金余額＋凈現(xiàn)金流量－最佳現(xiàn)金 余額 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ? 最佳現(xiàn)金余額的確定 ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 + 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 ? 存貨周轉(zhuǎn)期 : 將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 : 將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間 (即從產(chǎn)品銷售到收回現(xiàn)金的時(shí)間 ) ? 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 : 從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間 ? 最佳現(xiàn)金持有量 ＝ 日平均現(xiàn)金需要量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ? 存貨模式 ? 最佳現(xiàn)金余額 是使現(xiàn)金余額總成本最小的值，即現(xiàn)金的持有成本和轉(zhuǎn)換成本之和最低的現(xiàn)金持有量 ? 現(xiàn)金與有價(jià)證券可以有效地轉(zhuǎn)換，該模式的運(yùn)用假設(shè) ? 現(xiàn)金余額總成本 ? 現(xiàn)金持有成本 ＝現(xiàn)金平均持有量機(jī)會(huì)成本率 ? 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本 ＝證券轉(zhuǎn)換次數(shù)每次固定交易費(fèi)用 ? TC=(N/2)i+(T/N)b ? TC－總成本 ? B－現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本 ? T－特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需求總額 ? N－現(xiàn)金轉(zhuǎn)換數(shù)量 ? I－短期有價(jià)證券利息率 ? 最佳現(xiàn)金余額 N*=(2Tb/i)1/2 第一節(jié) 現(xiàn)金管理 ? 例、預(yù)計(jì)下年度共產(chǎn)生 37500元的現(xiàn)金流量，每天平均發(fā)生。 5000＝ 75（次） ? （
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