現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)論-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 PVD ? ? D （ 8） ? 以上式子與持續(xù)期的定義式聯(lián)立得 ? 故有： ? 取其差分形式即得證 d P V(1 i) D P Vd i? ?? ?d P V d iDP V 1 i???P V i DP V 1 iDD??? （ 9） ? ΔPV /PV 為資產(chǎn)或負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值的變化率，Δi為對(duì)應(yīng)資產(chǎn)或負(fù)債利率的變化量。 （ 2） ? 資產(chǎn)負(fù)債比例不能狹義地理解為資產(chǎn)與負(fù)債的比例，而是綜合反映商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略目標(biāo)和工作策略的比例指標(biāo)體系。 ? 由于考慮到了每筆現(xiàn)金流的時(shí)間價(jià)值，持續(xù)期缺口為商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)期決策提供了一個(gè)綜合性的測(cè)算指標(biāo)。 ? 持續(xù)期這一概念是由美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局的費(fèi)雷得里克 ?麥克萊（ Frederick Macaulay）提出的，他定義無(wú)息債券的持續(xù)期等于實(shí)際期限，再定義息票債券的持續(xù)期等價(jià)于一組無(wú)息債券的持續(xù)期。 ? 若采取防御性經(jīng)營(yíng)策略，則通過實(shí)現(xiàn)利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的平衡，減少缺口，謀得資金的安全性。 （ 2） ? 利率敏感性缺口（ GAP）等于一個(gè)計(jì)劃期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)（ ISA）與利率敏感性負(fù)債（ ISL）之間的貨幣差額，即 ? GAP=ISAISL ? GAP0 稱為正缺口，意味著利率浮動(dòng)的資產(chǎn)中有一部分來自固定利率負(fù)債。 ? 經(jīng)濟(jì)模型分析：（ 1）利率變化前： ? 資產(chǎn)的帳面價(jià)值＝ 100單位 ? 資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值＝ 100單位 ? 負(fù)債的帳面價(jià)值＝ 90單位 ? 負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值＝ 90單位 ? 銀行資本的市場(chǎng)價(jià)值＝資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值－負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值＝ 10單位 （ 6） ? （ 2）利率變化后： 5t5t11 0 1 0 0(1 1 3 % ) (1 1 3 %8 ???????資 產(chǎn) 市 場(chǎng) 價(jià) 值）（ 單 位 ）8 .1 9 01 1 2 % 1 1 2 %8 7 .6?????負(fù) 債 市 場(chǎng) 價(jià) 值（ 單 位 ） ???銀行資本的市場(chǎng)價(jià)值（單位） （ 7） ? 在資本負(fù)債管理過程中，會(huì)計(jì)模型分析與經(jīng)濟(jì)模型分析不是相互替代的，而是互補(bǔ)的。 （ 3） ? 在資產(chǎn)負(fù)債管理的會(huì)計(jì)模型中，銀行每股利潤(rùn)是其短期運(yùn)營(yíng)中關(guān)鍵的價(jià)值測(cè)度，由于凈利息收入是銀行盈利的主要源泉，故凈利息收入就成為關(guān)鍵變量。目前此類業(yè)務(wù)有快速發(fā)展之勢(shì)，但在管理制度、操作規(guī)程、信用控制方面則較為落后。 ? 資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行收入和盈利的主要來源。 ? 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的日臻完善在于其自適應(yīng)能力的不斷提高，自適應(yīng)能力又必然與這一系統(tǒng)吸收信息、產(chǎn)生信息、降低干擾源變異度的能力有關(guān)。 ? 系統(tǒng)方法就是按照事物本身的系統(tǒng)性，把我們所要確定的具體對(duì)象放在系統(tǒng)的形式中加以考察的方法。 ? 著名的風(fēng)險(xiǎn)管理專家廉姆斯和漢斯給風(fēng)險(xiǎn)管理作了如下的定義：“ 風(fēng)險(xiǎn)管理是通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某行為具有不確定性時(shí)，其行為就反映了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)。 ? （ 3）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的雙重效應(yīng)。 ? 我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵可概括為：各商業(yè)銀行在日常的信貸工作過程中，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上有效控制風(fēng)險(xiǎn)，用最經(jīng)濟(jì)合理的辦法綜合處理風(fēng)險(xiǎn)（包括降低和避免風(fēng)險(xiǎn)），最大程度地保障信貸資金效益性、安全性和流動(dòng)性的平衡。一切有目的的行為都是需要負(fù)反饋的行為，如果商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)要被達(dá)到的話，那么在經(jīng)營(yíng)過程中，銀行行為偏離該目標(biāo)的信號(hào)就有必要用來校正系統(tǒng)的行為。信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的等級(jí)結(jié)構(gòu)有兩種內(nèi)涵，其一指系統(tǒng)內(nèi)部組織有層次性，其二指各層次之間相互聯(lián)系、秩序井然，即有序性。因此，對(duì)個(gè)人客戶的信貸業(yè)務(wù)只要按照信貸產(chǎn)品進(jìn)行分類管理，就可以較好的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。 （ 2） ? 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略把利率風(fēng)險(xiǎn)管理放在十分突出的位置上，但利率風(fēng)險(xiǎn)最小并不是商業(yè)銀行營(yíng)運(yùn)的最佳結(jié)果，在一定利率風(fēng)險(xiǎn)水平上的利潤(rùn)最大化才是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理追求的目標(biāo)。銀行年利息收入為 10單位，利息支出為 ，不考慮稅收，凈利息收入為 。 ? 資產(chǎn)的利息收入與
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