chap4信用風險管理-文庫吧在線文庫
【正文】 信用卡從商家購買 100元產品 2. 營業(yè)日結束時，商家將應付款轉給自己的銀行 3. 商家的銀行向商家還款，還款額為產品的價格減去一筆固定的折扣費用（如產品價格的 %）。 貸款的種類 ? 個人（消費）貸款 非循環(huán)消費貸款 ：汽車貸款、定期消費貸款、活動房屋貸款 循環(huán)貸款 （ revolving loan）（信用卡貸款）：借款人在貸款合約有效期內按不超過某一最高限額的條件取款和還款。 9. 持卡人向發(fā)卡銀行還款 100元，或者是至少償還一筆最低限額的款項后，等到將來償還企業(yè)的款項。 貸款的預期收益 ? 違約風險： 是指借款人無力或不愿意履行貸款合約承諾條款的風險。 信用風險的計量 違約風險評估涉及的成本： 零售層次和批發(fā)層次在信息獲取方面的差異。 54321 XXXXXZ ?????上述模型的缺陷 ? 只對借款人行為中的兩種極端情況 ——不違約和違約 ——進行區(qū)分。 KMV資產組合管理者模型 Portfolio Manager模型 ji)1()(關性資產總體回報之間的相和借款人借款人????????????ijiiiiDiiiiiiiiiLGDEDFEDFLGDULLGDEDFAISLEAISR???Ri: 貸款收益 AIS： allin spread, 年度總利差，借款人支付的貸款利率與金融機構的資金成本之差； EDF：借款人下一年度預期違約概率或預期違約頻率； LGD：借款人違約時金融機構遭受的損失； σi：貸款風險 σDi：貸款預期價值違約率的波動幅度 UL：非預期貸款損失 KMV資產組合管理者模型 假設某金融機構持有的兩種貸款具有以下特征，計算資產組合的收益和風險。 貸款移動矩陣 反映了一組貸款過去的經(jīng)歷 ——其信用等級隨時間變化的情況。 iPDi ePDF ??? 1 1)(線性判別模型 又稱 Altman Z值模型。 金融機構要從兩個方面控制信用風險： 1. 價格或承諾收益（ 1+k）； 2. 貸款的數(shù)量或信用額度 零售和批發(fā)貸款決策 ? 零售貸款 金融機構控制其信用風險的手段是信用限制（ credit rationing）（貸款數(shù)量的限額），而不是貸款的價格或利率差異。 )]1([1)(11RRbmBRofk???????貸款合約的承諾收益 在特殊情況下，如果貸款啟動費 of和補償余額 b均為 0，則 一旦貸款基礎利率確定
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