11_期權(quán)價(jià)格的性質(zhì)-文庫吧在線文庫
【正文】 率也應(yīng)較高，這意味著對(duì)應(yīng)于標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)在特定的市價(jià)（ S），未來預(yù)期價(jià)格較高 ? 看漲期權(quán)價(jià)值傾向于上升，看跌期權(quán)價(jià)值下降 ? 我們認(rèn)為上述結(jié)果是利率變化的主要結(jié)果 6 五、紅利（股票期權(quán)） ? 如果標(biāo)的資產(chǎn)分紅或者是獲得相應(yīng)現(xiàn)金收益的時(shí)候，期權(quán)合約并不進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，此時(shí)將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升 ? 表 91對(duì)這些主要影響因素作了一個(gè)基本的總結(jié) 7 表 91 影響期權(quán)價(jià)格的主要因素 變量 看漲 看跌 標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格 ＋ － 期權(quán)執(zhí)行價(jià)格 － ＋ 有效期 ＋ ＋ 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率 ＋ ＋ 無風(fēng)險(xiǎn)利率 ＋ － 紅利 － ＋ 注：＋表示正向影響，－表示反向影響 8 以下因素中，對(duì)股票期權(quán)價(jià)格影響最小的是（ ） A. 無風(fēng)險(xiǎn)利率 B. 股票的波動(dòng)率 C. 到期日 D. 股票的當(dāng)前價(jià)格 9 167。 由于歐式期權(quán)不能提前執(zhí)行 ， 因此兩組合在時(shí)刻 t 必須具有相等的價(jià)值 ， 即： c + Xe r (Tt ) = p + S 25 這就是無收益資產(chǎn)歐式看漲期權(quán)與看跌期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系（ Callput Parity）。 :48:3711:48:37March 13, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 :48:3711:48Mar2313Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。 , March 13, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 3月 13日星期一 11時(shí) 48分 37秒 11:48:3713 March 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 。 2023年 3月 13日星期一 11時(shí) 48分 37秒 11:48:3713 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 , March 13, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 當(dāng)
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