ppt-國際并購重組中的盡職調(diào)查(摩根斯坦利)-文庫吧在線文庫
【正文】 設(shè)因素，試用另外的方面驗(yàn)證這是否合理？? 如是否單單以收入增長率作為假設(shè)結(jié)果導(dǎo)致應(yīng)含的市場份額過高？? 是否僅僅以費(fèi)用占收入的百分比作為假設(shè)致使在公司地域急速擴(kuò)張的狀態(tài)下隱含的單位成本過低？? 是否隱含的產(chǎn)品單價(jià)不降反升？? 假設(shè)是否與市場一般預(yù)期或競爭對手的預(yù)期有很大出入？? 未來趨勢是否與歷史不一致？? 是否某項(xiàng)指標(biāo)有突然的增加或減少？? 資本開支假設(shè)、運(yùn)營資本假設(shè)是否與公司擴(kuò)張速度相一致？? 是否有對融資成本的過于樂觀的假設(shè)？盡職調(diào)查的范圍會計(jì)盡職調(diào)查《 上市公司收購管理辦法 》培訓(xùn)L:\MARD_HK\Dept_Only\Training Materials\MA_Presentation_CN \A2XP\28 AUG 2023\2:12 PM\2521? 目的 — 確認(rèn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，理解生成財(cái)務(wù)報(bào)表背后的內(nèi)控機(jī)制、報(bào)告機(jī)制、會計(jì)假設(shè)和估計(jì)，對歷史財(cái)務(wù)報(bào)表作趨勢分析，對公司的稅務(wù)合規(guī)性進(jìn)行確認(rèn)找誰談？? 首席財(cái)務(wù)官? 財(cái)務(wù)總監(jiān)? 司庫? 主要財(cái)務(wù)部人員? 會計(jì)師找哪些資料讀？? 財(cái)務(wù)報(bào)表及附注? 告慰函? 會計(jì)師對管理層的建議書? 獨(dú)立會計(jì)師盡職調(diào)查報(bào)告? 可比公司對其財(cái)務(wù)業(yè)績的管理層分析和討論注意哪些問題？? 近期是否曾更換審計(jì)師？? 審計(jì)師報(bào)告是否有保留意見？? 對管理層建議書是否較長且指出內(nèi)控的許多不足？? 會計(jì)政策是否與投資方所在國有很大出入？? 對壞帳等的會計(jì)估計(jì)是否過于樂觀和寬松？? 存 貨 和應(yīng)收帳款帳齡分析? 歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同期比較變化的原因和業(yè)務(wù)上的推動因素？? 按產(chǎn)品或地域分的分部會計(jì)報(bào)表分析? 按產(chǎn)品或地域分的銷量和單價(jià)、毛利、促銷費(fèi)用、管理人員數(shù)量和人均開支、研發(fā)人員數(shù)量和人均開支、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率、資本開支占收入比例等比較分析? 擔(dān)保訴訟等或有負(fù)債的詳細(xì)分析? 目前的稅收優(yōu)惠是否在兼并收購后還能延續(xù)? 公司歷史賦稅是否合規(guī)？避稅操作是否合法？盡職調(diào)查的范圍法律盡職調(diào)查《 上市公司收購管理辦法 》培訓(xùn)L:\MARD_HK\Dept_Only\Training Materials\MA_Presentation_CN \A2XP\28 AUG 2023\2:12 PM\2622? 目的 — 確保公司依法成立并擁有經(jīng)營其業(yè)務(wù)的營業(yè)執(zhí)照，找出任何實(shí)際的和潛在的法律訴訟? 法律風(fēng)險(xiǎn)可能會影響財(cái)務(wù)（例如賠償損失）甚至于直接影響業(yè)務(wù)（例如停業(yè)整頓或回收已銷售產(chǎn)品等）找誰談？? 公司內(nèi)部律師? 法律顧問? 專業(yè)顧問（如知識產(chǎn)權(quán)顧問等）找哪些資料讀？? 公司章程股東協(xié)議? 董事會記錄和決議? 主要合同（采購、銷售、管理層、關(guān)聯(lián)交易）? 訴訟文件? 知識產(chǎn)權(quán)文件? 新聞檢索? 公司工商登記 檢 索注意哪些問題？? 所有權(quán)結(jié)構(gòu)是否明確？股權(quán)是否已抵押或質(zhì)押？? 主要合同是否合規(guī)？是否有特殊性條款會對公司兼并收購后造成不利？續(xù)簽有何條件？? 公司成立是否有相關(guān)部門的審查批準(zhǔn)？? 營業(yè) 執(zhí) 照是否有效？是否按時(shí)進(jìn)行年檢？? 是否有任何產(chǎn)品責(zé)任、知識產(chǎn)權(quán)、勞資關(guān)系等 方 面的訴訟或訴訟威脅？? 企 業(yè)是否已對主要資產(chǎn)投保？? 土地使用證 、 房產(chǎn)權(quán)證是否完備？? 將來法律法規(guī)的發(fā)展趨勢對公司產(chǎn)生什么影響 ？盡職調(diào)查的范圍監(jiān)管盡職調(diào)查《 上市公司收購管理辦法 》培訓(xùn)L:\MARD_HK\Dept_Only\Training Materials\MA_Presentation_CN \A2XP\28 AUG 2023\2:12 PM\2723? 目的 — 理解公司所處的政治和監(jiān)管環(huán)境，理解兼并收購所涉及的審批程序，以便及早開展游說工作、獲得支持、降低獲準(zhǔn)審批的不確定性找誰談？? 公司內(nèi)部律師? 法律顧問? 政治顧問找哪些資料讀？? 相關(guān)法律、法規(guī)? 行業(yè)管理?xiàng)l例? 產(chǎn)業(yè)政策? 政府鼓勵或限制的措施注意哪些問題？? 有哪些政府部門會對公司有管轄權(quán)？? 各政府部門之間如何協(xié)調(diào)？? 對收購兼并的審批程序如何？? 是否有對公司業(yè)務(wù)有直接或間接影響的新法規(guī)或條例出臺？例如對產(chǎn)品定價(jià)的限制，對反壟斷的審閱要求，對資產(chǎn)充足率的底限? 公司需要承擔(dān)什么樣的社會責(zé)任？是否有普遍服務(wù)義務(wù)？? 目前的政治氣氛如何？如何運(yùn)用政治伙伴的力量游說政府、獲取支持？盡職調(diào)查的范圍人事盡職調(diào)查《 上市公司收購管理辦法 》培訓(xùn)L:\MARD_HK\Dept_Only\Training Materials\MA_Presentation_CN \A2XP\28 AUG 2023\2:12 PM\2824? 目的 — 理解目前的人事制度、人力資源結(jié)構(gòu)，確保沒有對社保機(jī)構(gòu)拖欠員工福利，提前為兼并收購帶來的人事變動做好準(zhǔn)備找誰談？? 首席執(zhí)行官? 公司人事主管? 公司內(nèi)部律師? 人力資源專業(yè)顧問找哪些資料讀？? 組織結(jié)構(gòu)圖? 人事制度手冊? 管理層簡歷? 公司提供的人事工作報(bào)告注意哪些問題？? 兼并收購后對目前管理層的安置？? 是否需要簽非競爭承諾？? 對管理層的考核和激勵機(jī)制是否有效？能否留住人才？? 員工的工資水平在行業(yè)中是否有競爭力？? 員工的離職率是否高于行業(yè)平均水平？? 是否存在人員過盛？? 員工合約中對于裁員有何賠償要求？? 公司內(nèi)部的工會組織勢力有多大？是否會成為兼并收購的阻力？盡職調(diào)查的范圍環(huán)境盡職調(diào)查《 上市公司收購管理辦法 》培訓(xùn)L:\MARD_HK\Dept_Only\Training Materials\MA_Presentation_CN \A2XP\28 AUG 2023\2:12 PM\2925? 目的 — 評估公司所面臨的環(huán)保問題，確保公司沒有違反環(huán)保條例 ， 確保公司不會受環(huán)保問題導(dǎo)致的訴訟? 清理環(huán)保問題的成本可能是極其昂貴的，可能會導(dǎo)致公司的名譽(yù)損失，也可能導(dǎo)致歇業(yè)的嚴(yán)重后果找誰談？? 公司內(nèi)部律師? 負(fù)責(zé)環(huán)境問題的生產(chǎn)主管? 環(huán)境評估專業(yè)顧問找哪些資料讀？? 公司排污的許可證? 廢水、廢氣、廢渣的排放處理報(bào)告? 土壤、地下水檢測化驗(yàn)報(bào)告? 環(huán)境評估顧問實(shí)地檢測報(bào)告注意哪些問題？? 公司是否曾受到違規(guī)通知和處罰？? 現(xiàn)場走訪參觀時(shí)觀察對廢水、廢氣、廢渣的處理是否與操作規(guī)章一致？? 是否接到有環(huán)保方面的訴訟？? 排污費(fèi)是否安期支付? 今后環(huán)保方面的法規(guī)的立法趨勢及其對公司的影響 ？《 上市公司收購管理辦法 》 培訓(xùn)第 3章盡職調(diào)查的組織安排L:\MARD_HK\Dept_Only\Training Materials\MA_Presentation_CN \A2XP\28 AUG 2023\2:12 PM\30盡職調(diào)查的組織安排盡職調(diào)查的組織《 上市公司收購管理辦法 》培訓(xùn)L:\MARD_HK\Dept_Only\Training Materials\MA_Presentation_CN \A2XP\28 AUG 2023\2:12 PM\31? 盡職調(diào)查，需要公司的項(xiàng)目小組、財(cái)務(wù)顧問、法律顧問、會計(jì)師以及其他顧問通力協(xié)作26盡職調(diào)查的組織安排盡職調(diào)查的工作流程《 上市公司收購管理辦法 》培訓(xùn)L:\MARD_HK\Dept_Only\Training Mate
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