商業(yè)銀行管理xxxx14-文庫吧在線文庫
【正文】 聊城城市信用社中心社 佛山商行 常熟農(nóng)商行 哈爾濱市通河縣興通城市信用合作社 臺州商行 廊坊商行 九江商行 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 43 招商銀行并購永隆銀行概況 ? 2023年 3月永隆銀行宣布出售，招行，工行，交行，建行，澳新銀行 (ANZ)參與競購 ? 2023年 5月 30日，招行斥資 193億港元或以每股 %股權(quán) ? 收購價格為永隆銀行 2023年底的凈資產(chǎn)的 倍， 2023年第一季度 ? 永隆銀行擁有 75年歷史，在香港設(shè)有 35個網(wǎng)點(diǎn)，客戶約 30萬人；在深圳、上海、美國加州、開曼群島有分行 44 招商銀行并購永隆銀行概況 ? 2023年 3月，總資產(chǎn) ? 2023 年永隆虧損了港幣 億元港元，負(fù)債，凈資產(chǎn) ，規(guī)模中偏小 ? 根據(jù)統(tǒng)計，香港 18家上市銀行的平均市凈率為 ? 2023年底，不良貸款率為 ％，每股收益為 45 招商銀行并購永隆銀行概況 ? 這宗并購是迄今國內(nèi)銀行首次對 40億美元以上標(biāo)的直接進(jìn)行控股權(quán)的并購 ? 招行計劃通過自己內(nèi)部的資源完成此次收購，并準(zhǔn)備選擇通過發(fā)行國內(nèi)次級債、國際次級債、國際可轉(zhuǎn)債，來提高資本充足率 ? 2023年 6月，招行已成立了專門的整合小組，招行將在收購?fù)瓿珊?，在?nèi)地和香港監(jiān)管制度允許的框架下采取穩(wěn)妥步驟、有計劃地對永隆進(jìn)行整合，進(jìn)一步完善永隆的公司治理結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大目標(biāo)客戶群，積極發(fā)展各項(xiàng)業(yè)務(wù) 46 招商銀行并購永隆銀行意義 ? 有助于招行拓展香港市場，深入推進(jìn)國際化戰(zhàn)略 ? 2023年底，永隆銀行資產(chǎn)總額、存款總額、貸款總額在香港市場占比分別為 %、 %和 % ? 永隆銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營多元化， 2023年末非利息收入占比超過 %，接近國際先進(jìn)銀行水平。 2023年，中國平安參與競購廣東發(fā)展銀行，面對強(qiáng)大的對手花旗集團(tuán)，平安最終放棄。中國平安做大做強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)的“野心” ? 構(gòu)建銀行體系，中國平安選擇的路徑是收購。 57,000salespeople。s $550 million recapitalization by Carlyle Group and other investors and American Express Co39。其零售業(yè)務(wù)尤其是按揭業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)市場競爭力，占有香港按揭市場 3%的份額。 2023年7月， 中國平安用 49億元收購深圳市商業(yè)銀行% 股權(quán)； 2023年 6月，深圳市商業(yè)銀行吸收合并平安銀行并更名為深圳平安銀行 66 并購動機(jī) ? 協(xié)同效應(yīng) ? 平安銀行的零售業(yè)務(wù)和公司業(yè)務(wù)的比例分別是36%和 64%，零售業(yè)務(wù)占比在中資銀行中屬于偏 高 ? 完成并購之后，中國平安手中擁有保險客戶資源，以及強(qiáng)大的營銷網(wǎng)絡(luò)。同時，中國平安將在不遲于 2023年 12月 31日前收購目前深發(fā)展第一大股東美國新橋投資集團(tuán) (下稱新橋投資 )所持 %的股份 (增發(fā)前 ) 63 并購方案 ? 支付方式選擇 ? 新橋投資選擇換股方式，向新橋投資發(fā)行 億股 H股作為支付對價 ? 1股中國平安 H股換 64 并購結(jié)果 ? 2023年 6月 14日完成并購，深圳發(fā)展銀行已完成吸收合并平安銀行的所有法律手續(xù)，深發(fā)展和平安銀行已經(jīng)正式合并為一家銀行 ? 2023年 7月 27日正式完成深圳發(fā)展銀行與其現(xiàn)有銀行業(yè)務(wù)的整合，將合并后的銀行命名為平安銀行股份有限公司 65 并購動機(jī) ? 中國平安是一家綜合性金融服務(wù)集團(tuán)，其業(yè)務(wù)包括保險、銀行和投資三大塊。 12,000ATMs。s $ billion acquisition of General Electric Co39。并購永隆對招行經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整及保持零售銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢具有積極作用 47 招商銀行并購永隆銀行意義 ? 香港金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，永隆銀行旗下包括證券、信托、期貨、財務(wù)、保險等多家全資子公司。如果中國平安能夠很好地整合深發(fā)展，中國平安的銀行網(wǎng)絡(luò)對其保險客戶的覆蓋率，可以從現(xiàn)在的 %一舉提高至 80%左右 67 并購動機(jī) ? 規(guī)模效應(yīng) ? 兩者的資產(chǎn)總額將高達(dá) ，在已上市的 11家資產(chǎn)規(guī)模超萬億元的金融機(jī)構(gòu)中排名第八位 ? 提高管理效率 68 期末作業(yè) ? 論商業(yè)銀行的公司治理 ? 不同銀行橫向比較，或者 ? 同一銀行縱向比較 69 。本次收購?fù)瓿珊?，招行的核心資本充足率將降至 %，資本充足率將降至 % ? 引發(fā)招行的再融資 50 市場影響 ? 收購成本影響 ? 以招行全面收購永隆銀行的價格計算，招行在每個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的收購成本為 ，按照10%的折現(xiàn)率， 5年收回成本，需要每個網(wǎng)點(diǎn)年盈利額為 ， 10 年收回成本則需要每個網(wǎng)點(diǎn)年盈利額為 億港元 ? 而永隆銀行近 5年來的網(wǎng)點(diǎn)平均凈利潤是 港元 ? 并購成本的回收壓力較大 51 市場影響 ? 高價收購的隱憂 ? 為完成收購，招商銀行發(fā)行了 300億元人民幣次級債，全面完成要約收購則需 (約合人民幣 )，招行還要拿出 自有資金作為補(bǔ)充 ? 永隆銀行 2023 年的靜態(tài)市盈率高達(dá) 26 倍，如保持對原股東權(quán)益回報，則永隆銀行預(yù)期 08 年盈利需要達(dá)到 112 億港元，相較其 08 年中期的 億港元的凈利潤，完成 112 億港幣的凈利潤任務(wù)應(yīng)有相當(dāng)?shù)碾y度 52 并購后財務(wù)分析 ? 20232023 年，永隆銀行盈利年復(fù)合增長率為 %，和國內(nèi)銀行的高速成長相比，并購永隆銀行以后永隆銀行較低的盈利能力將對招商銀行的成長性有一定的拖累 ? 但永隆的資產(chǎn)規(guī)模只占招商銀行總資產(chǎn)規(guī)模的 ％，對招商銀行的拖累影響也不會太大 ? 招商銀行在 2023 年底的資本充足率、核心資本充足率分別為 % 、 % ；永隆銀行的資本充足率、核心資本充足率分別為 % 、 %，并購?fù)瓿珊?，招商銀行的資本充足率、核心資本充足率將可能分別下降到 % 、 % 53 并購后財務(wù)分析 ? 并購將降低招商銀行股東回報率 ? 2023 年 9 月 4 日招商銀行在國內(nèi)境內(nèi)銀行間債券市場向機(jī)構(gòu)投資者成
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