外匯風(fēng)險與防范實務(wù)-文庫吧在線文庫
【正文】 風(fēng)險相互抵消的方法。在賣掉 1個月遠(yuǎn)期的港幣 100萬元的同時，又買進(jìn) 3個月遠(yuǎn)期的港幣 100萬元。 ?遠(yuǎn)期外匯交易法 是指進(jìn)出口商通過與外匯銀行之間簽訂遠(yuǎn)期外匯交易合同的方式來防范外匯風(fēng)險的方法。 預(yù)測計價結(jié)算貨幣將升值時，出口商應(yīng)延遲收進(jìn)外匯，進(jìn)口商應(yīng)提前支付外匯。 ?完全不防范的戰(zhàn)略 對外匯風(fēng)險不采取任何措施，當(dāng)匯率朝有利方向變動時則坐收其利，匯率朝不利方向變動時則甘愿蒙受損失，這是一種消極的戰(zhàn)略。 上海海事大學(xué) 外匯風(fēng)險的類型 ?折算風(fēng)險（會計風(fēng)險、轉(zhuǎn)換風(fēng)險） 是指企業(yè)在會計處理和外幣債權(quán)、債務(wù)決策時，將必須轉(zhuǎn)換成本幣的各種外幣計價項目加以折算時所產(chǎn)生的風(fēng)險。借到款項后，該公司立即按當(dāng)時的匯率＄ 1=￥ 100，將 1億日元兌換成100萬美元。 ?間接的受險部分 是指因匯率變動對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響而間接形成的受險部分，它不是由交易主體自己從事外匯相關(guān)業(yè)務(wù)引起的，因此，它所承受的外匯風(fēng)險是不確定的。 上海海事大學(xué) 外匯風(fēng)險的含義 ?受險部分（外匯暴露） 承受外匯風(fēng)險的外幣金額被稱為 受限部分或 外匯暴露 ，即外匯風(fēng)險被暴露部分的意思。 例如，某家銀行在某一段時間買進(jìn)了 100萬港幣，同時又賣出了 80萬港幣，出現(xiàn)了 20萬港幣的多頭。 上海海事大學(xué) 外匯風(fēng)險的類型 ?交易風(fēng)險 ?交易結(jié)算風(fēng)險（商業(yè)性風(fēng)險） 例如，中國某公司簽訂了價值 10萬美元的出口合同， 3個月后交貨、收匯。 上海海事大學(xué) 外匯風(fēng)險的類型 ?經(jīng)營風(fēng)險（經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 ） 例如，當(dāng)本幣貶值是，某企業(yè)一方面由于出口貨物的外幣價格下降，有可能刺激出口使其出口額增加；另一方面因該企業(yè)在生產(chǎn)中所使用的主要是進(jìn)口原材料，本幣貶值后又會提高以本幣所表示的進(jìn)口原材料的價格，出口貨物的生產(chǎn)成本因而增加，結(jié)果該企業(yè)將來的純收入可能增加，也可能減少，這就是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。 ? 黃金保值條款 ? 硬幣保值條款 ? “一籃子”貨幣保值條款 上海海事大學(xué) 企業(yè)外匯風(fēng)險管理方法 ?貿(mào)易策略法 ?價格調(diào)整法 ? 加價保值
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