外匯交易及外匯風險概述-文庫吧在線文庫
【正文】 規(guī)模、價格期、地點都有標準化的規(guī)定 雙方自行議定，可靈活掌握 交易場所和方式 在交易所內交易，雙方委托經紀人公開喊價成交，有規(guī)定的交易時間 以電訊聯(lián)系的方式進行場外交易，雙方直接接觸由銀行雙向報價 履約保證 以信用作為履約保證 以保證金作為履約保證 清算 每日清算所結清未沖抵的合同 到期一次性交割結清 交割 很少交割 基本都交割 返回 第六節(jié) 貨幣期權交易 一 、 期權的定義： 二 、 期權的種類： 三 、 期權交易的兩種基本合同雙方的損益 四 、 決定期權的因素 前進 返回 一 、 期權的定義： （ 一 ） 期權 （ Options ） : 也稱選擇權 ,指期權的持有者通過向期權的出售者支付一定數量的保險費 ， 獲得在預先規(guī)定的未來時間以預先規(guī)定的價格買或賣規(guī)定數量的某種金融資產的權利 。 返回 （ 二 ） 按期權合同賦予持有者的權利分： １ ． 看漲期權 （ Call Option ） 也稱買權 指期權持有者擁有在到期日或到期日之前 ， 以約定的價格買入一定量某種貨幣的權利 。 到期日的即期匯率 是否執(zhí)行 買方單位損益（美元） 買方單位損益（美元） 1． 54 不執(zhí)行 1． 56 不執(zhí)行 1． 58 執(zhí)行 0 0 1． 60 執(zhí)行 1． 62 執(zhí)行 看漲期權交易雙方的損 返回 （ 二 ） 看跌期權交易雙方的損益： 看跌期權持有者損失有限 ， 收益無限；期權開立者損失無限 ， 收益有限 。 返回 三 、 期權交易的兩種基本合同雙方的損益 （ 一 ） 看漲期權交易雙方的損益： （ 二 ） 看跌期權交易雙方的損益： 返回 （ 一 ） 看漲期權交易雙方的損益： 看漲期權持有者損失有限 ， 收益無限；期權開立者損失無限 ， 收益有限 。 （ 四 ） 期權價格 （ Premium ） 也稱期權價值 、 保險費 、期權費 、 權利金 ,是訂立期權合同時 ， 買方支付給賣方的無追索權的費用 。 例如：假設在美國一年期國庫券的年利率為 5%， 而英國一年期國庫券利率為 10%， 即期匯率： GBP/USD=— ， 一美國人手中有 10萬美元的閑置資金 ， 則他有兩種投資方案可供選擇： 在本國投資：一年后本息和： 10（ 1+5%） = 在英國投資：一年后本息和： 10/2（ 1+10%） = ， 要將英鎊兌換成美元 ， 要看一年后的市場匯率 ， 若市場匯率為GBP/USD=， 則可換成 ；若市場匯率為 GBP/USD=， 則可換成 萬美元 。 步驟： （ 1） 首先判斷是否存在套匯機會： （ 2） 套匯：賤買貴賣 返回 （ 1） 首先判斷是否存在套匯機會： ? 可以將多個市場的匯率均采用同一標價方法 ， 統(tǒng)一單位貨幣 ， 然后將匯率值相乘 ， 若為 1， 則無套匯機會；否則有套匯機會 。 （ Optional Forward Transaction ） 又稱擇期遠期交易 ,指交易一方可以把簽定與那期外匯合約的第三天到合約到期之前的任何一天選擇為交割日 。 如果三個月后市場匯率果然上漲 ， 至GBP/USD=， 則盈利 。 ４ ． 遠期合約到期全部實際交割 。 返回 二 ． 遠期外匯交易 （ Forward Transaction ） ? （ 一 ） 概念： ? （ 二 ） 交割日的確定： ? （ 三 ） 遠期外匯交易的特點： ? （ 四 ） 遠期外匯交易的作用： ? (五 ) 遠期外匯交易的兩種類型： ? （ 六 ） 我國的遠期結售匯交易： 返回 （ 一 ） 概念： 又
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