【正文】 進行核準(zhǔn)。 時序不同 ? 可行性研究報告與項目申請報告是兩個完全不同性質(zhì)的文件，不是在可行性研究報告基礎(chǔ)上的簡單補充； ? 可行性研究報告的編寫先于項目申請報告： 1. 對于一個理性的投資主體，在進行投資決策之前，應(yīng)首先從企業(yè)自身角度進行詳細的可行性研究； 2. 項目獲得企業(yè)內(nèi)部決策機構(gòu)－董事會批準(zhǔn)后，應(yīng)在此基礎(chǔ)上編寫項目申請報告，申請政府行政許可； 3. 項目申請報告是在企業(yè)可行性研究報告基礎(chǔ)上的提升和拓展，二者即不排斥，也不重復(fù)； 4. 必要時，可以將企業(yè)可行性研究報告作為項目申請報告的附件。 負責(zé)協(xié)調(diào)可行性研究階段各有關(guān)方面的工作。 可靠性 。 研究的主要目的是判斷項目是否值得投入更多的人力和資金進行進一步深入研究 ， 判斷項目的設(shè)想是否有生命力 ，并據(jù)以做出是否進行投資的初步?jīng)Q定 。 投資項目前期工作講座 2023年 3月 6日 烏魯木齊 內(nèi)容提要 一、項目周期與投資項目前期工作 二、各類前期工作的主要特征 三、政府對項目核準(zhǔn)、審批關(guān)注的重點 四、業(yè)主單位對前期工作關(guān)注的重點 五、項目建議書編制大綱 六、可行性研究報告大綱 七、投資項目的經(jīng)濟分析 一、項目周期與投資項目前期工作 ? 項目的定義 ? 項目的特點 ? 項目的周期 ? 如何選擇項目 我國項目周期階段工作內(nèi)容 ? 投資意向的提出 ? 市場研究與投資機會識別 ? 項目建議書 ? 初步可行性研究 ? 可行性研究（項目申請報告、資金申請報告） ? 工程咨詢評價 ? 投資決策 ? 初步設(shè)計 ? 招標(biāo)投標(biāo) ? 投資準(zhǔn)備 ? 1特殊技術(shù)方案設(shè)計 ? 1施工圖設(shè)計 ? 1施工組織設(shè)計 ? 1施工準(zhǔn)備 ? 1施工過程 ? 1生產(chǎn)準(zhǔn)備 ? 1中間評價 ? 1竣工驗收 ? 1投產(chǎn)運營與投資回收 ? 項目后評價 項目周期各項活動的特點 ?費用和人力投入開始比較低 ， 然后逐漸升高 ，在項目的實施階段 ， 達到最高峰 。 初步可行性 (建議書 )研究 概念及特征 初步可行性研究 ,也稱預(yù)可行性研究 、 項目建議書 ， 是在機會研究的基礎(chǔ)上 ， 對項目方案進行的進一步技術(shù)經(jīng)濟論證 ，為項目是否可行進行初步判斷 。 可行性研究是在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上 ， 實事求是地 按照客觀情況進行論證和評價 。 負責(zé)向承擔(dān)可行性研究的咨詢機構(gòu)提供有關(guān)資料。 角度不同 ? 可行性研究報告 ； ? 項目申請報告 －政府角度 、社會、資源、環(huán)境等綜合角度 內(nèi)容不同 ? 企業(yè)可行性研究報告包括市場預(yù)測、廠址選擇、工程技術(shù)方案論證、設(shè)備選型、投資估算、財務(wù)分析、企業(yè)投資風(fēng)險分析等方面進行研究； ? 項目申請報告從維護經(jīng)濟安全、合理開發(fā)利用資源、保護生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公眾利益、防止出現(xiàn)壟斷等方面進行論證。在國家經(jīng)濟安全中，產(chǎn)業(yè)安全占有重要地位。 ★ 在工程項目的前期論證中，對于資源開發(fā)性項目，尤其要注意其是否符合國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，是否建立了一套比較完善的可持續(xù)發(fā)展方案。在工程項目的咨詢中要從項目可能產(chǎn)生的社會影響、工程項目與當(dāng)?shù)厣鐣h(huán)境的相互適應(yīng)性和社會可接受性等方面，判斷項目的社會可行性，提出協(xié)調(diào)項目與當(dāng)?shù)氐母鞣N社會關(guān)系、規(guī)避社會風(fēng)險、促進項目順利實施的對策建議。 建議參照《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第二版）修訂。 ? 基本內(nèi)容與方法 ? A、參數(shù)來源 ? 財務(wù)參數(shù)行業(yè)特點強，通用參數(shù)可利用行業(yè)經(jīng)驗數(shù)據(jù)測算，其基本判據(jù)參數(shù)（如行業(yè)基準(zhǔn)收益率）和部分計算參數(shù)可由國家和 /或行業(yè)有關(guān)部門組織測算并發(fā)布，針對項目的某些財務(wù)參數(shù)可由投資者自行確定或測定。 ? 對于關(guān)系國家安全 、 國土開發(fā) 、 市場不能有效配置資源等具有較明顯外部效果的項目 （ 一般為政府審批或核準(zhǔn)的項目 ） ， 需要從國家經(jīng)濟整體利益的角度來考察項目 ， 并以能反映資源真實價值的影子價格來計算項目的經(jīng)濟效益和費用 ， 通過經(jīng)濟評價指標(biāo)的計算和分析 ， 得出項目是否對整個社會經(jīng)濟有益的結(jié)論 。 －－－定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主。 －－－基礎(chǔ)數(shù)據(jù)穩(wěn)妥確定。達產(chǎn)期是指生產(chǎn)運營達到設(shè)計預(yù)期水平后的時間。 投資估算 ? 投資估算是指在對項目的建設(shè)規(guī)模、技術(shù)方案、設(shè)備方案、工程方案及項目實施進度等進行研究并基本確定的基礎(chǔ)上，估算項目投入總資金，包括建設(shè)投資和流動資金，及其分年資金需要額。 ? 無形資產(chǎn)是指能長期使用但是沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽等。即流動資產(chǎn)與流動負債的差額。 ? 生產(chǎn)成本包括各項直接支出及制造費用。如銷售人員的工資福利、廣告費等。 ? 按國家規(guī)定繳納所得稅，形成稅后利潤。投資回收期以年表示。 ? 財務(wù)凈現(xiàn)值可根據(jù)財務(wù)現(xiàn)金流星表計算求得。在財務(wù)評價中，將投資利稅率與行業(yè)平均投資利稅率對比，以判別單位投資對國家積累的貢獻水平是否達到本行業(yè)的平均水平。 ? 投資利潤率可根據(jù)損益表中的有關(guān)數(shù)據(jù)計算求得。 ? 在財務(wù)評價中，求出的投資回收期（ Pt）與行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期（ Pt）比較。 ? 財務(wù)內(nèi)部收益率可根據(jù)財務(wù)現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量用試差法計算求得。 ? 稅金 ? 稅金是指產(chǎn)品銷售稅金及附加、所得稅等。 ? 管理費用是企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營活動所發(fā)生的各項費用。 ? 項目總投資 ? 建設(shè)項目總投資是固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息和流動資金之和。 ? 計算公式： ? 有效年利率 =（ 1+名義年利率 /每年計息次數(shù)）每年計息次數(shù) 1 ? 要注意借款發(fā)生當(dāng)年均在年內(nèi)支用，按半年計息，其后年份均按全年計息；還款當(dāng)年按年末償還，按全年計息。 ? 建設(shè)投資可分為靜態(tài)投資和動態(tài)投資兩部分。財務(wù)分析是對未來活動的估計，投入產(chǎn)出都在未來一段時間發(fā)生，所以要用預(yù)測價格對效益費用進行估算，且運營期的投入物和產(chǎn)出物應(yīng)采用同一套價格體系。 D、計算期 ? 項目計算期