投資項(xiàng)目不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析課件-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 可能性，不能得出方案各種結(jié)果的可能性。 ?連續(xù)概率分布 變量的取值為一個(gè)區(qū)間，無(wú)法一一列舉。 PB3 ?4＝ ?A2 ∩ ?B1 ； P4＝ PA2 ； . )(k1( j )為可能出現(xiàn)的狀態(tài)數(shù)種狀態(tài)出現(xiàn)的概率為第式中kjPPN P VN P VEjjj???? 例 86：某商品住宅小區(qū)開(kāi)發(fā) 項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)值如 ，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)推斷， 銷(xiāo)售收入和開(kāi)發(fā)成本為 離散型隨機(jī)變量，其值在 估計(jì)值的基礎(chǔ)上可能發(fā)生 的變化及其概率見(jiàn)表 。無(wú)論是哪個(gè)方案實(shí)施后，市場(chǎng)均會(huì)出現(xiàn)兩種自然狀態(tài)，即產(chǎn)品暢銷(xiāo)和滯銷(xiāo)。 據(jù)市場(chǎng)銷(xiāo)售形式預(yù)測(cè) , 銷(xiāo)路好的概率為 ,銷(xiāo)路差的概率為 。 2023/3/22023/3/22023/3/23/2/2023 2:36:46 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 2023/3/22023/3/2Thursday, March 2, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 2023/3/22023/3/22023/3/22023/3/2 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 3月 2023/3/22023/3/22023/3/23/2/2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/3/22023/3/22023/3/2Thursday, March 2, 2023 1知人者智，自知者明。 2023/3/22023/3/22023/3/22023/3/23/2/2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 2日星期四 2023/3/22023/3/22023/3/2 1比不了得就不比，得不到的就不要。 節(jié)點(diǎn) 1: (2450+400 3) 10－ 900=1355萬(wàn)元 節(jié)點(diǎn) 2: (1900+110 3) +30 10－ 350=1301萬(wàn)元 決策點(diǎn) I： 比較建大廠建小廠 ∵ 13551301 ∴ 應(yīng)選建大廠。若年折現(xiàn)率為 10%，壽命期為 10年，試問(wèn)企業(yè)應(yīng)該選擇那種方案？ 解：決策數(shù)圖如下 : 暢銷(xiāo) NB=400 新建 1000 滯銷(xiāo) NB= 100 暢銷(xiāo) NB=200 改建 500 滯銷(xiāo) NB=50 計(jì)算節(jié)點(diǎn) 2的期望值和方差來(lái)進(jìn)行比較。結(jié)果見(jiàn)下圖 。 PB1 ?8＝ ?A3 ∩ ?B2 ； P8＝ PA3 ?irijmjij S?? 1???niir1R = ★ （ 2）概率樹(shù)分析 通過(guò)構(gòu)造概率樹(shù)來(lái)估計(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。 ?風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：對(duì)方案的整體風(fēng)險(xiǎn)，各風(fēng)險(xiǎn)之間的相互影響、相互作用及對(duì)方案的總體影響，經(jīng)濟(jì)主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。 2W0QW 1 0 5 0 01 0 0 0 0Q Q10500Q 1 1 01000????? ? ?????????? ☆ 1）風(fēng)險(xiǎn)的含義：風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期目標(biāo)產(chǎn)生不利影響的可能性。 產(chǎn)量 Q 盈利區(qū) 0 Q＊ 費(fèi)用 虧損區(qū) Ｂ =（ P－ Ｔ ） Q C= Cｆ +Cｖ Q CF BEP E Cｆ Cｖ Q ★ ２ .線性盈虧平衡分析 線性ＢＥＰ是銷(xiāo)售收入和產(chǎn)品銷(xiāo)售量呈線性關(guān)系時(shí)對(duì)應(yīng)的盈虧平衡點(diǎn)，如圖 ： ? ?BP T Q PTfvfvCCCCC???????令圖 ? ? ? ?P T CP T Q P T C fv?? ?? ? ?B? ?CQE 100%Q P T C Qfd v d??? ? ?在Ｐ、 Cf、 Cv不變情況下，盈虧平衡銷(xiāo)售收入為： 設(shè)方案設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為 Qd，在Ｐ、 Cf、 Cv不變的情況下，盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率為： 若按 Qd生產(chǎn)和銷(xiāo)售，在 Cf、 Cv不變情況下，盈虧平衡銷(xiāo)售價(jià)格為： CBCP T T= CQ Q Q f vd d dT?? ? ? ? ? ?若按 Qd生產(chǎn)和銷(xiāo)售，在 Ｐ 、 Cf不變情況下，盈虧平衡單位變動(dòng)成本為： C C C CC =PQ Q Qf f fvd d d??? B T例 某工程方案設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為 t/年，產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格為 3000元 /t，銷(xiāo)售稅金及附加 150元 /t，增值稅 70元 /t，年總成本 3600萬(wàn)元，其中固定成本為 1500萬(wàn)元。 例 81：見(jiàn)課本 P234 表 例 81方案的參數(shù) 參數(shù) 單位 預(yù)測(cè)值
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