【正文】 異化業(yè)務(wù)流程 ?中、后臺(tái)服務(wù)支持提前介入，充分實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)的有效對(duì)接，產(chǎn)品經(jīng)理、評(píng)審人員共同參與盡職調(diào)查、靈活制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和方案。 作為一種傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品和投資銀行手段靈活運(yùn)用的綜合性業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和產(chǎn)品的多樣性較一般傳統(tǒng)業(yè)務(wù)高，需要組建足量、高質(zhì)、專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，奠定業(yè)務(wù)合理發(fā)展基礎(chǔ)。 當(dāng)按照收盤(pán)價(jià)格計(jì)算的 質(zhì)押率連續(xù) 3個(gè)交易日高于 %時(shí)（相當(dāng)于股價(jià)跌至 60元以下），提醒客戶(hù)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，要求其做好補(bǔ)充質(zhì)押物的準(zhǔn)備。在資金投向符合我行要求的情況下，我行根據(jù) /股的質(zhì)押價(jià)格為其提供授信。 貸款收益：利率上浮 30％，收取油品貿(mào)易咨詢(xún)費(fèi)、融資結(jié)構(gòu) 設(shè)計(jì)費(fèi)、后續(xù)融資顧問(wèn)費(fèi)、客戶(hù)信息費(fèi)等費(fèi)用合計(jì) 2023萬(wàn)元。其中： 貸款利率基準(zhǔn)上浮 30%。我行可提供的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)具體可細(xì)分如下： ? 境內(nèi)外資本市場(chǎng) IPO財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 上市公司再融資財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 私募股權(quán)融資財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 收購(gòu)兼并財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 結(jié)構(gòu)性融資財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 債務(wù)管理財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 股權(quán)激勵(lì)財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 戰(zhàn)略咨詢(xún)財(cái)務(wù)顧問(wèn) ? 交易結(jié)構(gòu)： ? 給予客戶(hù) ，其中 5000萬(wàn)元用于置換他行貸款、 1億元用于 3500噸安賽蜜生產(chǎn)線擴(kuò)建及所需流動(dòng)資金 ? 期限 3年，第二年償還本金 5000萬(wàn)元、第三年償還本金 1億元，按季付息，期間如申請(qǐng)人實(shí)現(xiàn) IPO則一次性清償我行貸款 ? 約定在申請(qǐng)人私募時(shí)，我行指定的第三方合格投資者具有以同等價(jià)格購(gòu)買(mǎi)不低于其 30%私募股份的優(yōu)先權(quán) ? 主要股東提供個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保、待置換他行貸款后，釋放出來(lái)的抵押物抵押我行 案例之一： BY食品 授信方案概述 四、成功案例介紹 ——分離交易貸款項(xiàng)目 授信方案概述（續(xù)） ? 我行收益： ? 貸款年利率按 10%執(zhí)行（部分可以財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)形式收?。暾?qǐng)人實(shí)現(xiàn) IPO后，須按授信實(shí)際提用最高額的 20%向我行一次性支付財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用； ? 我行與指定第三方合格投資者分享的投資收益； ? 約定我行在申請(qǐng)人后續(xù)銀行融資時(shí)，有同等條件下的合作優(yōu)先權(quán)、約定申請(qǐng)人在我行開(kāi)立的賬戶(hù)為其私募資金的唯一歸集賬戶(hù)、約定我行為申請(qǐng)人上市募集資金唯一監(jiān)管、歸集行。 分配 投資 項(xiàng)目 B 項(xiàng)目 A 項(xiàng)目 C 基金服務(wù)機(jī)構(gòu) 提供評(píng)估 、 審計(jì) 、 法律 、 監(jiān)理等服務(wù) 出資 分配 基金持有人 優(yōu)先級(jí)受益人（投資者） 普通級(jí)受益人 （投資者、地產(chǎn)商） 持有股權(quán)或債權(quán) 基金發(fā)起人 發(fā)起設(shè)立基金 基金投資運(yùn)作 基金管理費(fèi) 相關(guān)費(fèi)用 保管 、 監(jiān)督基金資產(chǎn) 基金管理人 基金托管人 房地產(chǎn)投資基金 民生銀行 基金管理 資金托管 項(xiàng)目監(jiān)管 項(xiàng)目貸款 方案設(shè)計(jì) 三、產(chǎn)品分類(lèi) —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） 方案一： 與知名大型民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)合作，我行設(shè)立的基金采用跟投的方式參與（參股、債務(wù)）到地產(chǎn)企業(yè)的各項(xiàng)目中，項(xiàng)目的運(yùn)作管理由地產(chǎn)公司負(fù)責(zé)，我行進(jìn)行監(jiān)管。 2. 合作方出資設(shè)立一間有限責(zé)任公司，作為普通合伙人（ GP） ,與民生銀行簽署《戰(zhàn)略合作及財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議》，并發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)投資基金。 關(guān)鍵因素： ?法律及合規(guī)性 ?價(jià)值、產(chǎn)量 /銷(xiāo)售額監(jiān)控 三、產(chǎn)品分類(lèi) —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性融資 ?分層融資： 針對(duì)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和商業(yè)物業(yè)，我行和其他金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)共同為項(xiàng)目提供（融資）資金支持，資金結(jié)構(gòu)分為優(yōu)先級(jí)和普通級(jí)。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 基本模式（債權(quán)＋股權(quán)） 選擇權(quán)貸款基本模式及流程（分業(yè)經(jīng)營(yíng)下的模式）： 選擇權(quán)貸款基本組織形式： 民生銀行 債權(quán)融資 戰(zhàn)略合作者或我行管理的基金 股權(quán)融資 牽頭人 參與人 財(cái) 團(tuán) ? 財(cái)團(tuán)的提出 ? 銀團(tuán) —— 銀行間市場(chǎng) ? 財(cái)團(tuán) —— 商業(yè)銀行向銀行間市場(chǎng)以外的延伸 ? 不同投資主體的組合 ? 牽頭人 —— 民生銀行 ? 參與人 —— 商業(yè)投資機(jī)構(gòu) ? 不同投資方式的組合 ? 債權(quán)性融資 ? 股權(quán)性融資 ? 信托、委托貸款 …… 財(cái)團(tuán) 三、產(chǎn)品分類(lèi) —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資 ?并購(gòu)貸款 是指我行向符合條件的并購(gòu)方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的貸款。 三、產(chǎn)品分類(lèi) —— 債務(wù)融資工具主承銷(xiāo) 三、產(chǎn)品分類(lèi) —— 結(jié)構(gòu)性融資 ?狹義 ?結(jié)構(gòu)性融資是指資產(chǎn)證券化 ?結(jié)構(gòu)性融資是指通過(guò)結(jié)構(gòu)化安排，使貸款人不再重點(diǎn)關(guān)注借款人自身信譽(yù)的融資 ?結(jié)構(gòu)性融資是指任何利用特別目的實(shí)體（ SPV）安排的融資 ?廣義 ?結(jié)構(gòu)化融資是指在傳統(tǒng)雙邊貸款難以滿(mǎn)足客戶(hù)特殊需求的情況下，通過(guò)一系列結(jié)構(gòu)性安排，為客戶(hù)量身定制的融資產(chǎn)品 我行結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)援引廣義的結(jié)構(gòu)性融資定義，運(yùn)作形式可采取表內(nèi)貸款、表外擔(dān)保或純粹的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)中間業(yè)務(wù)模式，預(yù)期年化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率（利率加預(yù)期年化費(fèi)率）原則上不得低于基準(zhǔn)利率上浮 30%的貸款的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率。 （ 3）實(shí)施 “ 有計(jì)劃、有重點(diǎn)、分階段 ” 的投行業(yè)務(wù)發(fā)展策略。 目 錄 一、投行業(yè)務(wù)概述 二、我行業(yè)務(wù)定位 三、重點(diǎn)產(chǎn)品類(lèi)型 四、典型案例介紹 五、運(yùn)作模式及機(jī)制 為何做投行？ ? 經(jīng)營(yíng)環(huán)境： 應(yīng)對(duì)新金融時(shí)代（直接融資、脫媒趨勢(shì)加速、一體化金融服務(wù)需求）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要； ? 監(jiān)管形勢(shì) ： 滿(mǎn)足新資本協(xié)議等（資本充足率、存貸比、量化調(diào)控）強(qiáng)約束的需要； ? 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型： 民生銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、二次騰飛，培養(yǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的需要； ? 創(chuàng)造價(jià)值 ： 改善收益結(jié)構(gòu)、提高 ROA、 ROE、 RAROC，為境內(nèi)外投資者創(chuàng)造價(jià)值（境內(nèi)外投資者的預(yù)期）的需要； ? 人力資本： 人力資本提升（與時(shí)俱進(jìn)、知識(shí)更新、職業(yè)發(fā)展）的需要。 ◇內(nèi)部制約因素： （ 1）傳統(tǒng)商業(yè)銀行文化的制約，尤其是風(fēng)險(xiǎn)文化制約； （ 2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行激勵(lì)機(jī)制的制約； （ 3）業(yè)務(wù)規(guī)劃缺失。 ?獲取主承銷(xiāo)項(xiàng)目后進(jìn)行分銷(xiāo)策略，安排費(fèi)、承銷(xiāo)費(fèi)、代理費(fèi)、承諾費(fèi)以及一級(jí) /二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差等中間業(yè)務(wù)收入非常可觀。我行提供選擇權(quán)貸款，除擁有傳統(tǒng)的貸款權(quán)益外（包括但不限于按期收取貸款本息），通過(guò)約定的形式將貸款債權(quán)與股權(quán)等其他投融資方式相結(jié)合（或轉(zhuǎn)化），還可分享目標(biāo)客戶(hù)或其持股的公司的股權(quán)溢價(jià)收益（即資本利得），進(jìn)而達(dá)到與可轉(zhuǎn)換貸款或可交換貸款殊途同歸的效果。考慮到我行投行業(yè)務(wù)的定位，本過(guò)橋貸款僅指收益水平較高的股權(quán)融資過(guò)橋貸款，具體主要包括 IPO過(guò)橋貸款、上市公司增發(fā)過(guò)橋貸款、并購(gòu)過(guò)橋貸款、私募股權(quán)融資過(guò)橋貸款等。 三、產(chǎn)品分類(lèi) —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)性融資 ?問(wèn)題信貸資產(chǎn)處置 ?資產(chǎn)證券化或準(zhǔn)資產(chǎn)證券化 ?交叉結(jié)構(gòu)性融資 ?債務(wù)管理 ?跨境結(jié)構(gòu)性融資 ?———— 三、產(chǎn)品分類(lèi) —— 資產(chǎn)管理 若不考慮配套貸款，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系純粹的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、高收益中間業(yè)務(wù)，具體則重點(diǎn)考慮如下細(xì)分品種： ?私募股權(quán)投資基金 ?房地產(chǎn)投資基金 ?股債混合型信托投資基金 ?債權(quán)型信托投資基金 ?機(jī)構(gòu)理財(cái) 三、產(chǎn)品分類(lèi) —— 資產(chǎn)管理 ?私募股權(quán)投資基金 與私募基金管理人合作，通過(guò)私募方式設(shè)立有限合伙制股權(quán)投資基金，投資于非上市企業(yè)股權(quán)。 7. 被投資企業(yè)上市或被并購(gòu)，基金轉(zhuǎn)讓投資獲取收益。 信托公司 機(jī)構(gòu)投資者 私人投資者 信托投資基金 目標(biāo)公司 目標(biāo)公司其他股東 第三方債權(quán)人 三、產(chǎn)品分類(lèi) —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） 基本描述 : ?民生銀行通過(guò)信托公司的平臺(tái)，尋找并組織機(jī)構(gòu)投資者、