關(guān)聯(lián)交易研究策劃報(bào)告-文庫吧在線文庫
【正文】 家資金），解決經(jīng)營投資成本過高的壓力；實(shí)現(xiàn)了良好的現(xiàn)金流、資本周轉(zhuǎn)和資本收益。 ? 從集團(tuán)內(nèi)部孵化、到私募基金的開發(fā)培育，再到 REITs的價(jià)值變現(xiàn)和穩(wěn)定收益，凱德置地構(gòu)造了一個(gè)以地產(chǎn)基金為核心的投資物業(yè)成長通道，這種地產(chǎn)開發(fā)+資本運(yùn)作的模式是凱德置地地產(chǎn)經(jīng)營模式的核心。 資產(chǎn) 托管 收益上 繳 方案建議 Scheme Proposals 先上市，然后成立由第一資產(chǎn)財(cái)務(wù)管控的影子公司，當(dāng)代置業(yè)與第三方影子公司簽訂長期戰(zhàn)略合同；同時(shí)當(dāng)代置業(yè)向第一資產(chǎn)售出資金占用量大的北京萬國城 MOMΛ、太原萬國城MOMΛ、長沙萬國城 MOMΛ等較為成熟的商業(yè)資產(chǎn)；通過資產(chǎn)升級，快速拉升成熟，通過資產(chǎn)抵押收購或快速回購當(dāng)代節(jié)能旗下資產(chǎn)；待時(shí)機(jī)成熟，第一資產(chǎn)上市發(fā)售。 ? 優(yōu)勢：操作靈活，隨時(shí)可控，合理避開關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)； ? 劣勢： ① 但財(cái)務(wù)和第三方影子公司法人的關(guān)系長期做到可控不易； ② 還存在被媒體曝光、人員舉報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。 資金壓力大，操作方式靈活 ? 培育物 業(yè) ，擇 機(jī)出售。 BEA Confidential. | 9 萬達(dá)商管 萬達(dá)物 業(yè) ?戰(zhàn) 略合同 ?經(jīng)營 合同 ?萬達(dá)商地 ?訂單 式地 產(chǎn) 的 四大法寶 ?平均租金 ?共同參與 ?戰(zhàn) 略合作 ?先租后建 全產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)物業(yè)開發(fā)經(jīng)營模式 BEA Confidential. | 10 開發(fā)流程 BEA Confidential. | 11 集 團(tuán)戰(zhàn) 略 規(guī) 劃部 發(fā) 展部 商 業(yè) 地 產(chǎn) 研究院 商管公司 商地本部 商地公司 萬達(dá)廣 場 萬達(dá)公寓 萬達(dá)商 業(yè) 萬達(dá)商管 萬達(dá)物業(yè) 萬達(dá)商管 招商策劃 運(yùn) 營 管理 戰(zhàn)略地圖 選 取 項(xiàng) 目 調(diào) 研 預(yù)測 指 標(biāo)評 估 投 資 30% 投 資 70% 決策立 項(xiàng) 銷售收回前期投資 商 業(yè) 0資產(chǎn) 移交商管公司 租金收益 物 業(yè) 持有 經(jīng)營 管理 ?資產(chǎn)切割，隔斷關(guān)聯(lián) ?組織結(jié)構(gòu)上避免外部關(guān)聯(lián) ? ? 關(guān) 聯(lián) 交易解除 萬達(dá)模式的優(yōu)勢 1. 通過戰(zhàn)略合約機(jī)制，確定了“資本融資用于土地購置和以住宅地產(chǎn)銷售償還資本融資” 的退出機(jī)制； 2. 萬達(dá)地產(chǎn)開發(fā)和持有商業(yè)“ 0”資產(chǎn)，并負(fù)責(zé)該資產(chǎn)的運(yùn)營和收益；關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部化，合理規(guī)避了交易風(fēng)險(xiǎn)和資本分拆的麻煩。? 交易 釋義 ? 交易政策和 類 型 ? 桿企 業(yè)關(guān)聯(lián) 交易模式 ? 交易 綜 述 ? 關(guān)聯(lián) 交易 現(xiàn)狀 ? 關(guān)聯(lián) 交易解 決 方案 BEA Confidential. | 3 關(guān)聯(lián)交易的背景說明 Background of Related Transaction 關(guān)聯(lián)交易釋義 : ? 指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款 關(guān)聯(lián)方包括關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)人，雙方 存在控制關(guān)系 和 重大影響關(guān)系 是集團(tuán)企業(yè)用于解決自身發(fā)展和資金收益的一種操作模式 *關(guān)聯(lián)企業(yè)： 任何兩個(gè)以上獨(dú)立存在而相互間具有業(yè)務(wù)關(guān)系或投資關(guān)系之一的企業(yè)體 *關(guān) 聯(lián) 人： 與企業(yè)有特定關(guān)系的自然人（如董事、經(jīng)理等） 交易形式：
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