【正文】 轉(zhuǎn)移 避免 小心管理 可接受 大 小 高 低 44 風(fēng)險(xiǎn)策略 ? 避免 – 禁止交易 – 減少或限制交易量 – 離開(kāi)市場(chǎng) ? 轉(zhuǎn)移 – 套期 – 保險(xiǎn) – 策略性聯(lián)盟 – 其他分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的安排 ? 小心管理 – 投資 – 廣泛保護(hù)的安排 – 訂價(jià)反映風(fēng)險(xiǎn)程度 ? 可接受 – 自我保險(xiǎn) – 預(yù)留儲(chǔ)備 – 增加監(jiān)督 風(fēng)險(xiǎn)處理策略 影響程度 大 小 可能性 轉(zhuǎn)移 避免 小心管理 可接受 高 低 45 ? 企業(yè)建立的第一道防線，就是要各業(yè)務(wù)單位就其戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)場(chǎng)和營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)等等，系統(tǒng)化地進(jìn)行分析、確認(rèn)、度量、管理和監(jiān)控 ? 企業(yè)需要把評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控措施的結(jié)果進(jìn)行記錄和存檔，對(duì)內(nèi)控措施的有效性不斷進(jìn)行測(cè)試和更新 第一道防線：總結(jié) 管理層 CEO 第 三 道防線 第 二 道防線 第一道防線 業(yè)務(wù)部門 董事會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部審計(jì) 審計(jì)委員會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理 委員會(huì) 46 第二道防線：風(fēng)險(xiǎn)管理單位防線 ? 第二道防線是在業(yè)務(wù)單位之上建立一個(gè)更高層次的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，它的組成部份可能包括風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信貸審批委員會(huì)、投資審批委員會(huì) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理部的責(zé)任是領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)公司內(nèi)各單位在管理風(fēng)險(xiǎn)方面的工作，它的職責(zé)包括： ? 編制規(guī)章制度 ? 對(duì)各業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行組合管理 ? 度量風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的界限 ? 建立風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng) 、厘定關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) ? 負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)信息披露、溝通、協(xié)調(diào)員工培訓(xùn)和學(xué)習(xí)的工作 ? 按風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的分析，為各業(yè)務(wù)單位分配經(jīng)濟(jì)資本金 47 “ 內(nèi)部審計(jì)是一項(xiàng)獨(dú)立、客觀的審查和咨詢活動(dòng)，其目的在于增加企業(yè)的價(jià)值和改進(jìn)經(jīng)營(yíng)。因此，企業(yè)需要系統(tǒng)化地建立一套風(fēng)險(xiǎn)管理體制，從而識(shí)別影響企業(yè)盈利的關(guān)鍵因素，并對(duì)那些會(huì)影響企業(yè)達(dá)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控及管理 23 股東對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最 關(guān)心的四個(gè)問(wèn)題： 1. 企業(yè) 知道它所面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)嗎？ 例如：什么風(fēng)險(xiǎn)正在或?qū)?huì)影響企業(yè)的業(yè)務(wù)？ ? 企業(yè)的品牌 ? 新產(chǎn)品、新市場(chǎng)的開(kāi)發(fā) ? 戰(zhàn)略聯(lián)盟 ? 客戶或供應(yīng)鏈的管理 理想的情況： 企業(yè)能開(kāi)發(fā)一套標(biāo)準(zhǔn)的、共通的風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)言，從而識(shí)別企業(yè)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，并就其嚴(yán)重的程度進(jìn)行排序。 4. 汽車公司從成立至 19X9年的 5年間，一直未能調(diào)試投產(chǎn) ， 亦未有竣工驗(yàn)收 ， 最終，該國(guó)企以大幅度低于成本的價(jià)錢，把該汽車公司出售，造成嚴(yán)重虧損。它的功能是識(shí)別那些會(huì)影響企業(yè)運(yùn)作的潛在事件和把相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理到一個(gè)企業(yè)可接受的水平，從而幫助企業(yè)達(dá)至它的目標(biāo)。 19X7年 ， 國(guó)企 A為掩飾交易失敗而 重新與三家公司簽約 ， 以 車公司的 50%權(quán)益轉(zhuǎn)售給這三家公司 ， 但這三家公司最終都沒(méi)有向國(guó)企 A支付任何款項(xiàng) 。 2. 這 15家公司大部分沒(méi)有為國(guó)企 B提供經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，亦一直未派股息；國(guó)企 B亦沒(méi)有利用投資協(xié)議來(lái)保障其權(quán)益。內(nèi)審?fù)ㄟ^(guò)系統(tǒng)的方法，評(píng)價(jià)和改進(jìn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理流程的效益，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。 ” 5. 建立規(guī)范和健全的財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng) ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)必須有能力為企 業(yè)提供及時(shí) 、 準(zhǔn)確和具高分析性的財(cái)務(wù)資 料 ， 以幫助管理層管理業(yè)務(wù)和贏取股東的信心 20 6. 深化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化 ? 要建立健康的企業(yè)文化及價(jià)值觀 ， 企業(yè)必須： – 由上而下 ， 身體力行 ， 建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?“ 風(fēng) 范 ” ， 使員工能上行下效 – 訂立管理原則和行為規(guī)范 – 通過(guò)績(jī)效管理的方法 ， 鼓勵(lì)正確的行為和態(tài)度 ? 加強(qiáng)培訓(xùn)和溝通 – 企業(yè)必須建立有效機(jī)制 ， 使員工能從企業(yè)本身 或其他企業(yè) 所犯的錯(cuò)誤 (或接近犯錯(cuò) )的經(jīng)驗(yàn)中 ， 吸 取教訓(xùn) 21 第二部分 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架 22 企業(yè)為何要建立風(fēng)險(xiǎn)管理？ 因?yàn)槠髽I(yè)的 股東與管理層常常要面對(duì)一些令他們寢食難安的問(wèn)題。 財(cái)務(wù)報(bào)表亦 沒(méi) 有如實(shí)反 映 交易中斷的情況。 北京 1 討論內(nèi)容 ? 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性 ? 案例分析 ? 教訓(xùn)與啟示 ? 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架 ? 股東對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最關(guān)心的四個(gè)問(wèn)題 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理框架：一個(gè)基礎(chǔ)、三道防線 ? 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵成功要素 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的內(nèi)部控制 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的功能 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的典型問(wèn)題 ? 如何建立一套健全的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控系統(tǒng) 2 第一部分 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性 3 甚么是風(fēng)險(xiǎn)管理？ 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一套由企業(yè)董事會(huì)與管理層共同設(shè)立、和與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合的管理流程。 案例 六 ： 投資與出售股權(quán)權(quán)益 13 調(diào)查發(fā)現(xiàn) ： 1. 國(guó)企 A未有就對(duì)外投資建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理 ， 投資前既沒(méi)有清楚考慮其高級(jí)管理層缺乏汽車制造業(yè)的經(jīng)驗(yàn) ， 亦沒(méi)做好可行性研究的各種分析 。 案例 七 ：投資非核心性業(yè)務(wù) 15 ? 某國(guó)有控股在香港上市的公司 (簡(jiǎn)稱 “ 國(guó)企 C”)沒(méi)有遵守上市規(guī)則的要求 ， 在沒(méi)有得到股東批準(zhǔn)的情況下 ， 向一位董事的關(guān)聯(lián)公司提供港幣 證擔(dān)保 ， 該貸款和信用證擔(dān)保的總額占上市公司資本金的30% ? 款項(xiàng)貸出后 ， 該關(guān)聯(lián)公司一直不予還款 ， 而國(guó)企 C為該關(guān)聯(lián)公司所提供的銀行信用擔(dān)保當(dāng)中的港幣 9,500萬(wàn)元已被有關(guān)銀行提出追討 案例八： 某香港上市公司 16 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： ? 國(guó)企 C的公司治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范 ， 出現(xiàn)一小撮人獨(dú)攬大權(quán) ? 國(guó)企 C并沒(méi)有建立合規(guī)方面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制 ? 國(guó)企 C的財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)既沒(méi)有為上述關(guān)聯(lián)交易作出適當(dāng)?shù)呐?， 亦沒(méi)有為拖欠的貸款提取壞賬準(zhǔn)備 17 教訓(xùn)與啟示 ? 常言： 「智者從別人失敗經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)， 聰明者從自己失敗經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)， 愚者則永不懂從經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)。 ” 美國(guó)內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì) 第三道防線：內(nèi)審單位防線 ? 第三道防線涉及一個(gè)獨(dú)立于業(yè)務(wù)單位的部門，監(jiān)控企業(yè)內(nèi)控和其他企業(yè)關(guān)心的問(wèn)題 ? 內(nèi)部審計(jì)的定義 ： 48 內(nèi)部審計(jì)的 三大功能 ? 財(cái)務(wù)監(jiān)督 ? 財(cái)務(wù)帳的可用性 ? 內(nèi)部管理和制度的執(zhí)行 ? 典型例子 ： 檢查分、子公司上報(bào)總部的財(cái)務(wù)報(bào)表的 準(zhǔn)確性以及執(zhí)行財(cái)務(wù)管理政策的情況 ? 經(jīng)營(yíng)診斷 ? 管理審計(jì)以及效率和效益審計(jì) ? 檢查和診斷經(jīng)營(yíng)和管理過(guò)程中的偏差和失誤 ? 典型例子 ： 企業(yè)對(duì)某 業(yè) 務(wù)單位或某部門執(zhí)行效益審計(jì) (一個(gè)輸入與產(chǎn)出的關(guān)系 ) 49 ? 咨詢顧問(wèn) ? 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和發(fā)展策略方面的咨詢 ? 調(diào)查領(lǐng)導(dǎo)關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題和管理薄弱環(huán)節(jié) ? 典型例子 ： 兼并收購(gòu)時(shí)調(diào)查被投資公司的內(nèi)部管理和 流程操作，了解薄弱環(huán)節(jié)或其他影響并購(gòu) 交易的重大