信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究-文庫吧在線文庫
【正文】 專業(yè)保險公司、金融機構(gòu)、大型企業(yè)的財務(wù)公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托計劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者，同時在信托計劃項下設(shè)立特別委員會（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會組織）以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。 華融不良資產(chǎn)證券化項目 ? 簡要分析 該項目利用資產(chǎn)證券化和信托的基本原理，借鑒了基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險隔離機制、現(xiàn)金流包裝技術(shù)、以特定資產(chǎn)為支撐的投資合同、表外處理、優(yōu)先級 /次級交易信用增級模式等資產(chǎn)證券化思路，通過華融公司向投資者轉(zhuǎn)讓信托項下的優(yōu)先級受益權(quán)方式，創(chuàng)造性地吸引社會資金參與不良資產(chǎn)處置，獲得了加快資產(chǎn)變現(xiàn)進度，提前收回不良資產(chǎn)處置收入良好效果。 ? 信托計劃結(jié)束后 B公司將回購優(yōu)先受益權(quán)，并將該物業(yè)抵押給社會投資者，同時 A公司承諾為 B公司如期回購提供履約擔(dān)保。 10:41:1310:41:1310:41Tuesday, February 7, 2023 ? 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 10:41:1310:41:1310:412/7/2023 10:41:13 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 上午 10時 41分 13秒 上午 10時 41分 10:41: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 2月 上午 10時 41分 :41February 7, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 10:41:1310:41:1310:41Tuesday, February 7, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 2023年 2月 7日星期二 上午 10時 41分 13秒 10:41: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 2月 上午 10時 41分 :41February 7, 2023 ? 1行動出成果，工作出財富。 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 ? 收購目標(biāo)公司股權(quán)后， B公司與信托公司設(shè)立酒店式公寓租賃受益權(quán)信托， B公司同時為委托人和受益人。 ? 信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán)，其中 10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機構(gòu)投資者。 內(nèi)部信用增級 ——構(gòu)建優(yōu)先 /次級結(jié)構(gòu) ? 遵照風(fēng)險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險 收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計，能保證不同層次受益權(quán)對應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上
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