【正文】 整系數(shù)為 。 流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后， 用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。此階段投資估算的意義是據(jù)以確定是否進行詳細可行性研究。我國建設項目的投資估算分為以下幾個階段： 1） 項目規(guī)劃階段的投資估算 建設項目規(guī)劃階段是指有關部門根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，編制一個建設項目的建設規(guī)劃。 19） 研究結(jié)論與建議 。 15） 融資方案 。 ① 組織機構。包括給排水、供電、通信、供熱、通風、維修、倉儲等工程設施。 7） 主要原材料、燃料供應 。包括廠址所在位置現(xiàn)狀、建設條件及廠址條件比選三個方面。只有資源開發(fā)項目的可行性研究才包含此項。 建設項目后評估是在項目建成運營一段時間后，評價項目實際運營效果是否達到預期目標。建設單位在與有關協(xié)作單位簽訂原材料、燃料、動力、工程建筑、設備采購等方面的協(xié)議時，應以批準的可行性研究報告為基礎，保證預定建設目標的實現(xiàn)。 可行性研究報告一經(jīng)審批通過，意味著該項目正式批準立項，可以進行初步設計。 由此可見，只有加強項目決策的深度，采用科學的估算方法和可靠的數(shù)據(jù)資料，合理地計算投資估算，保證投資估算打足，才能保證其他階段的造價被控制在合理范圍，使投資控制目標能夠?qū)崿F(xiàn)，避免“三超”現(xiàn)象的發(fā)生。 工程造價管理 3）工程造價的高低影響項目的最終決策 決策階段對工程造價的估算即投資估算，其結(jié)果的高低是投資方案選擇的重要依據(jù)之一，同時也是決定項目是否可行以及有關部門審批的參考依據(jù)，因此，工程造價的高低也影響項目的最終決策。建筑工程造價管理 主講教師：胡攀輝 第五章 建設項目決策階段 造價管理 建設項目可行性研究 概述 財務評價 投資估算 工程造價管理 概述 1 投資決策概述 (1) 投資決策的含義 項目投資決策 是選擇和決定投資行動方案的過程，是對擬建項目的必要性和可行性進行技術經(jīng)濟論證，對不同建設方案進行技術經(jīng)濟比較及做出判斷和決定的過程。因此， 建設項目決策階段是決定工程造價的基礎階段， 直接影響著決策階段之后的各個建設階段工程造價的計價與控制是否科學、合理的問題。按照“前者控制后者”的制約關系，意味著投資估算對其后面的各種形式的造價起著制約作用，作為限額目標。 工程造價管理 可行性研究 ② 作為編制設計文件的依據(jù)。 在可行性研究工作中，對建設規(guī)模、主要生產(chǎn)流程及設備選型等都進行了充分的論證。 ⑦ 作為項目后評估的依據(jù) 。 3） 資源條件評價 。 工程造價管理 可行性研究 5） 廠址選擇 。主要包括建筑物、構筑物的建筑特征、結(jié)構及面積等。 ③ 公用輔助工程。 12） 組織機構與人力資源配置 。估算項目建設所需的總投資，包括建設投資、建設期貸款利息和流動資金三部分。項目風險分析貫穿于項目建設和生產(chǎn)運營的全過程，風險分析的目的是揭示項目潛在的風險，提出規(guī)避風險的對策，降低風險損失。在做工程初步設計之前，根據(jù)需要可委托設計單位編制項目規(guī)劃、項目建議書和可行性研究，同時應根據(jù)項目已明確的技術經(jīng)濟條件，編制和估算出精確度不同的投資估算額。 20%以內(nèi)?；绢A備費、漲價預備費、建設期貸款利息，在可行性研究階段可簡化計算，一并計入固定資產(chǎn)。 20％以內(nèi)。 以擬建項目的設備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費等與設備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費，進而求出建設項目總投資。 12400＝ （ 2）估算擬建項目的靜態(tài)投資 C＝ E（ 1＋ f1P1＋ f2P2 ＋ f3P3＋ …… ）＋ I ＝ 12400 (40247。即 KL= (1+ ∑ Ki ) Kc （ 55） 朗格系數(shù)法估算誤差在 10%～ 15%。動態(tài)部分的估算應以基準年靜態(tài)投資的資金使用計劃為基礎來計算，匯率變化對涉外項目的影響包括： 外幣對人民幣升值；外幣對人民幣貶值。 現(xiàn)金 =（年工資及福利費 +年其他費用） /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費用 =制造費用 +管理費用 +營業(yè)費用 —（以上三項費 用中所含的工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費） C 流動負債估算。財務評價是從企業(yè)經(jīng)濟利益的角度考慮項目的財務可行性和盈利性；國民經(jīng)濟評價主要從整個國民經(jīng)濟的角度來考察項目的經(jīng)濟合理性。計算財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期、投資收益率、利息備付率、償債備付率等指標。財務內(nèi)部收益率一般用試算插值法計算。 （ 512） 式中 P39。投資收益率指標由于計算口徑不同，又可分為 投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率等指標 。這一比率越低，則償債能力越強。速動比率一般為 1左右較好。流動比率一般為 2： 1較好。計算公式如下： （ 519） 工程造價管理 建設項目財務評價 償債備付率。 P 39。項目每年的凈收益是指息稅折舊攤銷前利潤。財務凈現(xiàn)值大于等于零，項目可行。 ① 根據(jù)是否考慮資金的時間價值：分為靜態(tài)經(jīng)濟評價指標和 動態(tài)經(jīng)濟評價指標。 年流動資金額 =年費用基數(shù) 各類流動資金率 年流動資金額 =年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動資金額 3）應注意的問題 ① 在不同生產(chǎn)負荷下的流動資金，應按不同生產(chǎn)負荷所需的各項費用金額，分別按照上述的計算公式進行估算，而不能直接按照 100%的生產(chǎn)負荷下的流動資金乘以生產(chǎn)負荷百分比求得。 周轉(zhuǎn)次數(shù) =360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定，在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時應考慮儲存天數(shù)，然后進行分項估算。 n1I Q PiiK i1= =工程造價管理 投資估算 ④ 指標估算法。以擬建項目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關的工藝設備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項目的有關統(tǒng)計資料，計算出擬建項目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）與工藝設備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項目各專業(yè)投資，然后加總即為項目總投資。若擬建項目的其他費用為 2