【正文】 整系數(shù)為 。 流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后， 用于購(gòu)買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。此階段投資估算的意義是據(jù)以確定是否進(jìn)行詳細(xì)可行性研究。我國(guó)建設(shè)項(xiàng)目的投資估算分為以下幾個(gè)階段： 1） 項(xiàng)目規(guī)劃階段的投資估算 建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃階段是指有關(guān)部門根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，編制一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)劃。 19） 研究結(jié)論與建議 。 15） 融資方案 。 ① 組織機(jī)構(gòu)。包括給排水、供電、通信、供熱、通風(fēng)、維修、倉(cāng)儲(chǔ)等工程設(shè)施。 7） 主要原材料、燃料供應(yīng) 。包括廠址所在位置現(xiàn)狀、建設(shè)條件及廠址條件比選三個(gè)方面。只有資源開發(fā)項(xiàng)目的可行性研究才包含此項(xiàng)。 建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)估是在項(xiàng)目建成運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間后，評(píng)價(jià)項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)營(yíng)效果是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。建設(shè)單位在與有關(guān)協(xié)作單位簽訂原材料、燃料、動(dòng)力、工程建筑、設(shè)備采購(gòu)等方面的協(xié)議時(shí)，應(yīng)以批準(zhǔn)的可行性研究報(bào)告為基礎(chǔ)，保證預(yù)定建設(shè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 可行性研究報(bào)告一經(jīng)審批通過(guò)，意味著該項(xiàng)目正式批準(zhǔn)立項(xiàng)，可以進(jìn)行初步設(shè)計(jì)。 由此可見，只有加強(qiáng)項(xiàng)目決策的深度，采用科學(xué)的估算方法和可靠的數(shù)據(jù)資料，合理地計(jì)算投資估算，保證投資估算打足，才能保證其他階段的造價(jià)被控制在合理范圍，使投資控制目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)，避免“三超”現(xiàn)象的發(fā)生。 工程造價(jià)管理 3）工程造價(jià)的高低影響項(xiàng)目的最終決策 決策階段對(duì)工程造價(jià)的估算即投資估算，其結(jié)果的高低是投資方案選擇的重要依據(jù)之一，同時(shí)也是決定項(xiàng)目是否可行以及有關(guān)部門審批的參考依據(jù)，因此，工程造價(jià)的高低也影響項(xiàng)目的最終決策。建筑工程造價(jià)管理 主講教師：胡攀輝 第五章 建設(shè)項(xiàng)目決策階段 造價(jià)管理 建設(shè)項(xiàng)目可行性研究 概述 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 投資估算 工程造價(jià)管理 概述 1 投資決策概述 (1) 投資決策的含義 項(xiàng)目投資決策 是選擇和決定投資行動(dòng)方案的過(guò)程，是對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較及做出判斷和決定的過(guò)程。因此， 建設(shè)項(xiàng)目決策階段是決定工程造價(jià)的基礎(chǔ)階段， 直接影響著決策階段之后的各個(gè)建設(shè)階段工程造價(jià)的計(jì)價(jià)與控制是否科學(xué)、合理的問(wèn)題。按照“前者控制后者”的制約關(guān)系，意味著投資估算對(duì)其后面的各種形式的造價(jià)起著制約作用，作為限額目標(biāo)。 工程造價(jià)管理 可行性研究 ② 作為編制設(shè)計(jì)文件的依據(jù)。 在可行性研究工作中，對(duì)建設(shè)規(guī)模、主要生產(chǎn)流程及設(shè)備選型等都進(jìn)行了充分的論證。 ⑦ 作為項(xiàng)目后評(píng)估的依據(jù) 。 3） 資源條件評(píng)價(jià) 。 工程造價(jià)管理 可行性研究 5） 廠址選擇 。主要包括建筑物、構(gòu)筑物的建筑特征、結(jié)構(gòu)及面積等。 ③ 公用輔助工程。 12） 組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置 。估算項(xiàng)目建設(shè)所需的總投資，包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和流動(dòng)資金三部分。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析貫穿于項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)分析的目的是揭示項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)，提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。在做工程初步設(shè)計(jì)之前，根據(jù)需要可委托設(shè)計(jì)單位編制項(xiàng)目規(guī)劃、項(xiàng)目建議書和可行性研究，同時(shí)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目已明確的技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件，編制和估算出精確度不同的投資估算額。 20%以內(nèi)?；绢A(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息，在可行性研究階段可簡(jiǎn)化計(jì)算，一并計(jì)入固定資產(chǎn)。 20％以內(nèi)。 以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等與設(shè)備價(jià)值的百分比，求出擬建項(xiàng)目建筑安裝工程費(fèi)和其他工程費(fèi)，進(jìn)而求出建設(shè)項(xiàng)目總投資。 12400＝ （ 2）估算擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資 C＝ E（ 1＋ f1P1＋ f2P2 ＋ f3P3＋ …… ）＋ I ＝ 12400 (40247。即 KL= (1+ ∑ Ki ) Kc （ 55） 朗格系數(shù)法估算誤差在 10%～ 15%。動(dòng)態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算，匯率變化對(duì)涉外項(xiàng)目的影響包括： 外幣對(duì)人民幣升值；外幣對(duì)人民幣貶值。 現(xiàn)金 =（年工資及福利費(fèi) +年其他費(fèi)用） /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費(fèi)用 =制造費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +營(yíng)業(yè)費(fèi)用 —（以上三項(xiàng)費(fèi) 用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)） C 流動(dòng)負(fù)債估算。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的角度考慮項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和盈利性；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)考察項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資收益率、利息備付率、償債備付率等指標(biāo)。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率一般用試算插值法計(jì)算。 （ 512） 式中 P39。投資收益率指標(biāo)由于計(jì)算口徑不同，又可分為 投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率等指標(biāo) 。這一比率越低，則償債能力越強(qiáng)。速動(dòng)比率一般為 1左右較好。流動(dòng)比率一般為 2： 1較好。計(jì)算公式如下： （ 519） 工程造價(jià)管理 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 償債備付率。 P 39。項(xiàng)目每年的凈收益是指息稅折舊攤銷前利潤(rùn)。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于等于零，項(xiàng)目可行。 ① 根據(jù)是否考慮資金的時(shí)間價(jià)值：分為靜態(tài)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)和 動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)。 年流動(dòng)資金額 =年費(fèi)用基數(shù) 各類流動(dòng)資金率 年流動(dòng)資金額 =年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額 3）應(yīng)注意的問(wèn)題 ① 在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金，應(yīng)按不同生產(chǎn)負(fù)荷所需的各項(xiàng)費(fèi)用金額，分別按照上述的計(jì)算公式進(jìn)行估算，而不能直接按照 100%的生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以生產(chǎn)負(fù)荷百分比求得。 周轉(zhuǎn)次數(shù) =360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定，在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)應(yīng)考慮儲(chǔ)存天數(shù)，然后進(jìn)行分項(xiàng)估算。 n1I Q PiiK i1= =工程造價(jià)管理 投資估算 ④ 指標(biāo)估算法。以擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）與工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資，然后加總即為項(xiàng)目總投資。若擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用為 2