企業(yè)風(fēng)險衡量培訓(xùn)講義-文庫吧在線文庫
【正文】 上。 也通過足夠量的試驗，統(tǒng)計出事件的概率。主觀概率自二戰(zhàn)后在西方國家發(fā)展起來正受到越來越多的注意，特別是在貝葉斯決策領(lǐng)域。 ?對于類似正態(tài)分布的密度函數(shù)圖形的損失頻率分布可用正態(tài)分布擬合，并估測損失額落在某區(qū)間上的概率，以及損失額超過某一數(shù)值時的概率。對大多數(shù)風(fēng)險事故來說，其變量數(shù)列中的標(biāo)志值接近平均值的多，遠(yuǎn)離平均值的少，形成以平均值為中心，左右分布大體相等的分布形式。 【 思考 】 損失頻率每年 、平均損失幅度為 4萬元的各種可能情況。 圖2 1 表2 4 數(shù)據(jù)的直方圖05101520253035~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~血清總膽固醇（m m o l / L ）人數(shù)表 1 5 0 名成年男子 血清膽固醇 的 頻數(shù) 與 頻率 組段 劃記 頻數(shù)（ f ） 頻率 ( P ) % （ 1 ） （ 2 ） （ 3 ） （ 4 ） ~ 正 6 0 ~ 正正 T 12 0 ~ 正正正正正 25 1 6. 67 ~ 正正正正正 T 28 1 8. 67 ~ 正正正正正正 31 2 0. 67 ~ 正正正止 19 1 2. 67 ~ 正正正 15 1 0. 00 ~ 正上 8 3 ~ 正 6 0 如果樣本量很大，組段很多，矩形頂端組成的階梯型曲線可變成光滑的分布曲線。即一次試驗出現(xiàn)什么樣的結(jié)果與前面已出現(xiàn)的結(jié)果無關(guān)。因此，一般當(dāng) n很大而事故發(fā)生的概率值又很小時，采用泊松分布更為適宜。請計算每年的期望損失和標(biāo)準(zhǔn)差。對損失金額來說，只能確定其在某一區(qū)間內(nèi)的概率，因為連續(xù)型隨機變量取某個特定值的概率為零。 泊松分布 ?當(dāng)二項分布中 n很大 ， π 很小時 ,二項分布就變成為 Poisson分布 ， 所以 Poisson分布實際上是二項分布的極限分布 。 其特點（如拋硬幣）如下： (1)每次試驗結(jié)果，只能是兩個互斥的結(jié)果之一 (A或非 A)。則不可能精確地預(yù)測下一年度的損失。 平均指標(biāo) 【 例 】 35847635 220231502100750750 ????? ?????X二、變動程度的確定 變異指標(biāo)的意義 變異指標(biāo)反映總體各單位標(biāo)志值的變異程度，亦即反映變量數(shù)列中各標(biāo)志值的變動范圍或離散程度。 = = 3．將隨機變量 X轉(zhuǎn)變?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布隨機變量 Z。但每次風(fēng)險事故所致?lián)p失金額，卻不可能全部列舉出來，它可以在某一區(qū)間內(nèi)取值，因此，它是連續(xù)性隨機變量。所謂證據(jù)，可以是事件過去的相對頻率的形式，也可以是根據(jù)豐富的經(jīng)驗進(jìn)行的推測。 ?不同風(fēng)險管理主體對不確定性的程度和認(rèn)識是不同的 風(fēng)險衡量的目的是降低不確定性的層次和水平。 把先發(fā)生的事件稱為先導(dǎo)事件，后發(fā)生的事件稱為遲發(fā)事件，當(dāng)發(fā)現(xiàn)它們之間有某些相似之處。 ? 在實務(wù)上，進(jìn)行風(fēng)險衡量時。保險公司正是利用在個別情形下存在的不確定性將在大數(shù)中消失的這種規(guī)則性，來分析承保標(biāo)的發(fā)生損失的相對穩(wěn)定性。 二、風(fēng)險衡量的理論基礎(chǔ) ? 大數(shù)法則 ? 概率推理原理 ? 類推原理 ? 慣性原理 ? 大數(shù)法則為風(fēng)險衡量奠定了理論基礎(chǔ)，即只要被觀察的風(fēng)險單位數(shù)量足夠多，就可以對損失發(fā)生的概率、損失的嚴(yán)重程度衡量出一定的數(shù)值來。當(dāng)然，我們并不運用這類模型進(jìn)行正規(guī)的數(shù)學(xué)運算，但我們確實遵循它背后的哲學(xué)思想” ——格林斯潘在關(guān)于 2023年左右美國經(jīng)濟(jì)低迷狀況下政策決策的風(fēng)險所說的話 5 【 案例導(dǎo)入 】 ? 西班牙人塞萬提斯在 《 堂吉訶德 》 中的名言：“不要把雞蛋放在一個籃子里”，已經(jīng)被廣泛使用到投資領(lǐng)域。在美國當(dāng)?shù)貢r間 9月16日美聯(lián)儲宣布向陷于破產(chǎn)邊緣的 AIG提供 850億美元緊急貸款時，安邦分析師就曾預(yù)言，與其說是美聯(lián)儲援救 AIG，不如說是讓 AIG有序破產(chǎn)以防止市場出現(xiàn)無秩序的連鎖反應(yīng)。實際上，資產(chǎn)間的聯(lián)動性才是影響投資組合風(fēng)險的重要因素，而且，隨著購買投資工具種類的增加，資產(chǎn)間的聯(lián)動性對整體投資組合的風(fēng)險影響將越來越大。這是最早發(fā)現(xiàn)的大數(shù)法則之一。如運用二項分布、泊松分布可用來衡量風(fēng)險事故發(fā)生次數(shù)的概率。類
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