根據(jù)現(xiàn)金流量分析財務風險-文庫吧在線文庫
【正文】 說明企業(yè)正處于興盛時期，從經(jīng)營活動和投資活動的正數(shù)可以看出企業(yè)一方面保持盈利態(tài)勢，同時積極尋求擴大經(jīng)營規(guī)模，企業(yè)內(nèi)部積累與外部投資同步進行，資金使用率很高。⑤ 此情況的現(xiàn)金流量，說明企業(yè)由于過度擴張，經(jīng)營活動的負數(shù)已經(jīng)開始說明企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，即使是主營業(yè)務也不能為其帶來現(xiàn)金流入，企業(yè)入不敷出，只能依賴于借債度日，企業(yè)全面萎縮，財務狀況可能惡化。⑧ 此種情況的現(xiàn)金流量，是最危險的財務信號，說明企業(yè)的財務狀況危急，必須及時扭轉。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動負債平均值的比，就是流動現(xiàn)金償付能力比率，它能更好地反映企業(yè)償還短期債務的能力。通過這樣的分析，我們不難得出償債風險的預警信號：在現(xiàn)金比率低于30%時，企業(yè)的償債風險加大。未來現(xiàn)金流量能力風險對未來現(xiàn)金流量能力的分析主要采用的是趨勢分析法，這是現(xiàn)金流分析的一種常用方法，通過對企業(yè)不同時期的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)進行對比分析，揭示企業(yè)在財務狀況或經(jīng)營成果方面是改善還是惡化，并預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量的走向，有效的防范控制未來現(xiàn)金流量風險。從八佰伴和“巨人集團”的慘敗中不難看出，盈利和現(xiàn)金流是兩個不同的概念。確定現(xiàn)金的最佳持有額度，既有利于企業(yè)盈利，也可以有效地避免財務危機。（四）縮短現(xiàn)金周轉期企業(yè)應該盡可能縮短現(xiàn)金周轉期，但縮短后的現(xiàn)金周轉期應確保在可預見的未來具有可持續(xù)性，不會破壞企業(yè)的經(jīng)營效率。良好的現(xiàn)金流量控制可以減輕企業(yè)財務惡化的程序，延緩其破產(chǎn)倒閉的進程，能為企業(yè)贏得一定的時間和機會來調(diào)整產(chǎn)品結構，改變經(jīng)營方向，使企業(yè)走出低谷，邁向光明。企業(yè)財務人員應利用這一財務工具，建立企業(yè)的風險預測體系，及時通過對企業(yè)內(nèi)部相關數(shù)據(jù)及經(jīng)營情況的全面分析，將企業(yè)存在的潛在財務風險，預先告之經(jīng)營者和利益相關者，提前做好防范措施，并做好相關決策，避免因財務決策失誤而帶來的損失。匯票支付給結算方式有一個承付期的過程，企業(yè)可利用這段承付期延緩付款時間。（一）控制現(xiàn)金流量可減輕財務惡化的進程建立銀行存款及現(xiàn)金余額日報制建立現(xiàn)金收支預算月報制規(guī)范現(xiàn)金預算反饋制（二）確定現(xiàn)金的最佳持有額度在企業(yè)實際生產(chǎn)運營中，現(xiàn)金往往不能或很少能提供效益，是一種非盈利資產(chǎn)，過多持有勢必造成浪費。四、防范、規(guī)避財務風險的措施在社會高度發(fā)展的今天，企業(yè)界卻出現(xiàn)了一個奇怪的現(xiàn)象，即“盈利破產(chǎn)”，如最先與我國零售業(yè)合作經(jīng)營的日資伙伴、一家規(guī)模巨大的國際性企業(yè)——八佰伴，因高負債、高投資、高投機，于1997年在香港宣告破產(chǎn)。① 現(xiàn)金支付股利能力比率 現(xiàn)金支付股利能力比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/派發(fā)股利額 現(xiàn)金支付股利能力比率可以反映一個公司以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量支付當前股利的能力。③ 經(jīng)營凈現(xiàn)金與全部負債之比 經(jīng)營凈現(xiàn)金與全部負債之比=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/全部負債此比值用以恒量企業(yè)年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量償付全部負債的能力，能夠綜合地反映企業(yè)償債風險狀況。（二）對現(xiàn)金流量相關指標進一步分析 企業(yè)的整個經(jīng)濟活動分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，這三塊構成企業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)系統(tǒng)，而企業(yè)也正是這三項活動的有機體。同時從籌資活動的負數(shù)看出企業(yè)正在償還以前的借款，只有靠投資活動的現(xiàn)金流入度日，如果投資活動的
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