國際金融風(fēng)險(xiǎn)ppt課件-文庫吧在線文庫
【正文】 風(fēng)險(xiǎn)的影響是長期的 ，而交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)的影響是 一次性的 。 – 外幣預(yù)計(jì)的流量凈額 – 凈現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 – （敞口頭寸） 貨幣名稱 凈流出 / 凈流入 期末匯率可能范圍 預(yù)期本幣流入 /流出 不確定的現(xiàn)金流 加拿大元 歐元 瑞士法郎 制作：張彬 ? 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量（略） – 計(jì)量方法 ? 現(xiàn)行匯率法 ? 流動(dòng)與非流動(dòng)項(xiàng)目法 ? 貨幣與非貨幣項(xiàng)目法 ? 時(shí)態(tài)法 – 折算差額的大小取決于所選用的折算方法、匯率變動(dòng)方向和過程、外幣資產(chǎn)與外幣負(fù)債的比例等因素。 ?VaR法 ? 在正常的市場條件、給定的置信水平和給定的時(shí)間間隔內(nèi)，某項(xiàng)資產(chǎn)或者某一資產(chǎn)組合預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。 ? 以 外幣計(jì)價(jià)的出口 也可能導(dǎo)致增加現(xiàn)金流入量，因?yàn)橥鈬M(jìn)口商對(duì)該企業(yè)產(chǎn)品的需求不變，當(dāng)企業(yè)收到外幣時(shí)，將會(huì)兌換成本幣，而本幣的貶值使得外幣可以兌換更多的本幣，所以增加本幣的現(xiàn)金流量。如果當(dāng)日收盤價(jià)為＄ 1＝ JPY150，則該銀行賣出 20萬＄可收回 3000萬 JPY，如果翌日＄對(duì) JPY的匯價(jià)跌至＄ 1＝ JPY120，則該銀行只能收回 2400萬 JPY，損失 600萬 JPY。 制作：張彬 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn) —— 案例 ? 日本一家跨國公司在美國的子公司于 2022年初購得一筆價(jià)值為 10萬美元的資產(chǎn)，按當(dāng)時(shí)匯率 US$1=JPY￥ ，這筆美元價(jià)值為 1100萬日元，到 2022年年底，日元匯率上升到US$1=JPY￥ ，于是在 2022年年底給跨國公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上，這筆美元資產(chǎn)的價(jià)值僅為 1000萬日元，比開始時(shí)資產(chǎn)價(jià)值減少了 100萬日元。 制作：張彬 ? 從上例我們可以看出外匯交易之所以會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)橛幸徊糠滞鈪R頭寸處于暴露狀態(tài)，即 因?yàn)橛型鈪R暴露才導(dǎo)致了外匯風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，外匯暴露程度是確定的，而外匯風(fēng)險(xiǎn)程度是不確定的。 制作：張彬 簡介 —— 多米諾骨牌效應(yīng) ? 骨牌豎著時(shí)，重心較高，倒下時(shí)重心下降，倒下過程中，將其重力勢能轉(zhuǎn)化為動(dòng)能，它倒在第二張牌上，這個(gè)動(dòng)能就轉(zhuǎn)移到第二張牌上，第二張牌將第一張牌轉(zhuǎn)移來的動(dòng)能和自已倒下過程中由本身具有的重力勢能轉(zhuǎn)化來的動(dòng)能之和，再傳到第三張牌上 ......所以每張牌倒下的時(shí)候，具有的動(dòng)能都比前一塊牌大，因此它們的速度一個(gè)比一個(gè)快，也就是說，它們依次推倒的能量一個(gè)比一個(gè)大。 制作：張彬 本
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