【正文】 有進(jìn)入監(jiān)管的民間金融在這里定義為非正規(guī)金融。在這一背景下，研究民間金融的規(guī)范化發(fā)展問題，有助于我們進(jìn)一步規(guī)范民間金融的發(fā)展，使民間金融能更好地服務(wù)于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。民間金融既可對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極的作用，也可對經(jīng)濟(jì)造成破壞。同樣也存在者發(fā)展的制約因素：金融制度約束了民間金融發(fā)展的空間、行政干預(yù)容易影響民間金融健康發(fā)展、規(guī)范法規(guī)缺乏影響民間金融規(guī)范化建設(shè)推進(jìn)、其本身的特點(diǎn)限制了民間金融的發(fā)展等因素。目前中國中小企業(yè)總數(shù)已占全國企業(yè)總數(shù)的99％以上。因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)金融制度的保障，民間借貸危機(jī)一波接著一波，跑路企業(yè)家、跳樓企業(yè)家在前段時(shí)間接二連三，而東陽吳英案，更是將民間金融改革的呼聲推向了高潮。國家對民間金融改革一直在逐步推進(jìn)，力度越來越大，說明了對這一領(lǐng)域的研究具有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。隨著我國多種經(jīng)濟(jì)成分并存并共同發(fā)展，各種金融組織中既有純官方資本，也有純民間資本，同時(shí)還有兩者合作投資的，甚至還有外資金融進(jìn)入的，因此現(xiàn)在將民間金融作為官辦金融的對立面的定義方式顯然已不合時(shí)宜。另外一些學(xué)者則認(rèn)為民間金融和非正式金融之間存在差別，認(rèn)為非正式金融是由于金融體系的不完善而產(chǎn)生和發(fā)展的，因此這就決定了其會(huì)隨著金融體系的完善而逐漸消亡；而民間金融與非正式金融不同，它是對正式金融的補(bǔ)充，是一種正常的金融形態(tài)，并不會(huì)因金融體系的完善而消亡。1．3民間金融內(nèi)涵的界定國際上并無“民間金融一說，一般有“非正規(guī)金融與“正規(guī)金融”之分。本文重點(diǎn)研究的就是非正規(guī)金融的規(guī)范化建設(shè)?！　?，央行分析了6000多家樣本企業(yè)從民間融入的資金來源發(fā)現(xiàn)，其中30％資金來源于內(nèi)部職工和企業(yè)相關(guān)產(chǎn)權(quán)單位，％來自于其他企業(yè)，％來源于合法的民間融資中介機(jī)構(gòu)。8月份，％。越是經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)對民間借貸的依賴性越強(qiáng)。合會(huì)是一種傳統(tǒng)的合作金融組織，曾廣泛存在于世界各國的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活中，合會(huì)在中國有著悠久的歷史，據(jù)說起源于隋唐。如在溫州等地，歷史上就有認(rèn)盟兄弟、盟姐妹的民俗。而這里指的“地下錢莊”是一種特殊的非法金融組織。目前典當(dāng)業(yè)由中國人民銀行劃歸國家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)一管理后．2003年機(jī)構(gòu)改革后，典當(dāng)業(yè)的監(jiān)管又劃歸商務(wù)部負(fù)責(zé)。如果基金管理者有良好的職業(yè)聲譽(yù)，有利于贏得投資者的信任，能保證基金順利募集到足夠的資金。如農(nóng)村地區(qū)(金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少，農(nóng)民貸款難)相對城市發(fā)展快，沿海地區(qū)(民營企業(yè)需要的大量資金得不到滿足)相對中西部地區(qū)發(fā)展快。大型商業(yè)銀行往往傾向于為大型國有企業(yè)融資。由于民間金融的存在使得一部分資金流入了能獲得更高收益的中小企業(yè)，使得資金得到了重新配置，提高了社會(huì)資源的使用效率。由于民間金融的競爭壓力，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為了獲得更大的收益，就需要開發(fā)出比民間金融更具競爭力的產(chǎn)品。這樣就不能準(zhǔn)確的掌握經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況，進(jìn)而制定出準(zhǔn)確的調(diào)控政策。部分市場參與者可能存在違規(guī)違法經(jīng)營，為了利益不惜用非法手段謀利，甚至明知借貸方是從事非法行為所需，仍然借錢給對方，這些行為對社會(huì)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定埋下了隱患。然而我國民間金融發(fā)展中存在的問題制約了民間金融更好地發(fā)揮積極作用，也存在著市場交易風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，通過控制交易規(guī)模，完善交易程序，規(guī)范交易合同，公開交易信息，讓交易各方的信息保持對稱，因此化解交易風(fēng)險(xiǎn)與不穩(wěn)定因素需要對民間金融進(jìn)行規(guī)范化建設(shè)。(3)民間金融交易程序不規(guī)范，難以得到法律的保護(hù)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于周期的低谷時(shí)或者國家實(shí)行從緊的貨幣政策時(shí)，往往企業(yè)因銀根收縮，難以從正規(guī)渠道獲取資金，部分金融機(jī)構(gòu)也因風(fēng)險(xiǎn)增大不愿提供貸款，這時(shí)民間借貸反而表現(xiàn)出一定的生命力，為企業(yè)和個(gè)人融通資金。民間金融的異化發(fā)展不僅加大了民企借貸成本，擾亂了民間金融市場的正常秩序，而且加劇民間借貸資金鏈斷裂的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，影響了社會(huì)穩(wěn)定。民間金融形成的原因在于：為適合于非正規(guī)金融服務(wù)的使用者提供正規(guī)的金融服務(wù)，對于正規(guī)金融體系的金融機(jī)構(gòu)來說是不經(jīng)濟(jì)的。尤其是在亞洲金融危機(jī)后，國家果斷推動(dòng)大型商業(yè)銀行股份制改革，按照核銷損失、剝離不良、注入資本、公開上市四個(gè)步驟，在國家財(cái)政支持下，結(jié)合各家銀行的實(shí)際情況，精心設(shè)計(jì)，穩(wěn)步實(shí)施，工、農(nóng)、中、建、交等國有控股商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)在上海和香港兩地上市。國際上非正規(guī)民間金融的改革發(fā)展為我們提供了經(jīng)驗(yàn)通過了解不同國家和地區(qū)民間金融發(fā)展實(shí)踐可以發(fā)現(xiàn)，民間金融并不是只存在于發(fā)展中國家，它在發(fā)達(dá)國家也廣泛存在。對于民間金融的發(fā)展前景，重點(diǎn)并不是限制或不限制的問題，而在于如何發(fā)展、如何規(guī)范化建設(shè)。引導(dǎo)資金對接中小企業(yè)與農(nóng)村農(nóng)業(yè)，引導(dǎo)資金合理走向，讓資本更規(guī)范地對接實(shí)業(yè)，讓實(shí)業(yè)創(chuàng)新融資方式拓寬融資渠道。規(guī)范化管理也是一個(gè)完善企業(yè)現(xiàn)代化管理機(jī)制的過程，肯定會(huì)提高的機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)作為區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)易受到當(dāng)?shù)卣蛐姓深A(yù)和操縱，造成不必要的風(fēng)險(xiǎn)損失。1．5監(jiān)管成本高民間金融是民資、民營、民管的區(qū)域性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，規(guī)模大小不一，分布面廣，且獨(dú)立自主開展經(jīng)營，呈現(xiàn)分散特征。5．2民間金融發(fā)展的制約因素分析5．2．1金融制度約束了民間金融發(fā)展的空間壟斷金融制度的安排源于政府行為所致，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要手段是財(cái)政與金融政策，政府也是為自身行為目標(biāo)所制約。促進(jìn)民間借貸合法化。美國是當(dāng)今全球銀行及金融體制中最具影響力和競爭力的國家。7．2．日本對民間金融的處理方式承認(rèn)民間金融合法地位并將其納入監(jiān)管范圍是國際社會(huì)規(guī)范民間金融的基本經(jīng)驗(yàn)，較典型的當(dāng)屬日本。1989 年到1990 年間，幾乎所有的互助銀行都轉(zhuǎn)變成了商業(yè)銀行總之，日本通過把民間金融活動(dòng)引入合法經(jīng)營渠道，一定程度上遏制了民間金融活動(dòng)的負(fù)面影響。而且一些地下錢莊在印度、巴基斯坦已發(fā)展成為網(wǎng)絡(luò)化、專業(yè)化的地下銀行系統(tǒng)。在1975年以前，貨幣市場沒有建立起來，債券市場融資額度很小，所以除正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款外，民間金融成為最重要的融資渠道，其平均融資貢獻(xiàn)接近1／3。由于金融業(yè)遵循謹(jǐn)慎原則，各國都對金融業(yè)制定了較為嚴(yán)格的經(jīng)營規(guī)則，保證其安全性、有效性及流動(dòng)性，以有效避免金融危機(jī)給整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)帶來的不利后果，“嫌貧愛富”，喜歡“批發(fā)’’，不喜歡“零售。民間金融形成的原因在于，為適合于非正規(guī)金融服務(wù)的使用者提供正規(guī)的金融服務(wù)，對于正規(guī)金融體系的金融機(jī)構(gòu)來說是不經(jīng)濟(jì)的。第 八 章非正規(guī)民間金融規(guī)范化建設(shè)的建議發(fā)揮民間金融的作用，提高它的使用效率，實(shí)現(xiàn)民間資本供給與經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金需求的有機(jī)銜接，就必須對其融資制度進(jìn)行改革和創(chuàng)新，用制度激勵(lì)民間金融的大力發(fā)展，運(yùn)用市場化方法構(gòu)建民間資本運(yùn)行的自組織系統(tǒng)與“民資、民用、民管”的內(nèi)生性直接與間接融資相結(jié)合的融資機(jī)制，有效搭建民間金融投入的橋梁和通道。制定和完善《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，制訂《民營金融機(jī)構(gòu)基本法》、《民營金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法》、《民營金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)范》等法律法規(guī)，使合法化的民間金融機(jī)構(gòu)走上法制化軌道，從而保證其正常運(yùn)行。鼓勵(lì)發(fā)展新型金融組織，支持民資參與地方金融機(jī)構(gòu)改革加快發(fā)展新型金融組織。從具體發(fā)展模式上可考慮采取美國社區(qū)銀行的方式，使新型中小金融機(jī)構(gòu)從服務(wù)對象上專注于中小企業(yè)，從區(qū)域上集中于所在地區(qū)。強(qiáng)化產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)的融資功能、資本配置功能和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。如果通過兩者的合作，用民間金融部門的信息優(yōu)勢降低正規(guī)金融部門高昂的信息搜尋成本和利用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢彌補(bǔ)民間金融機(jī)構(gòu)資金不足的缺陷，可以提高整個(gè)市場的金融交易水平。市場經(jīng)濟(jì)是建立在法制基礎(chǔ)上的“信用經(jīng)濟(jì)”，或者說，“信用經(jīng)濟(jì)”是市場經(jīng)濟(jì)的最高階段。借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)考慮到中央銀行的金融宏觀調(diào)控有待進(jìn)一步完善，可建立一個(gè)中央銀行直接領(lǐng)導(dǎo)下的政策性存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，這樣有利于防止政出多門，保證政令統(tǒng)一。正確定位政府角色，減少不正當(dāng)干預(yù)在民間金融規(guī)范化建設(shè)的推進(jìn)過程中，政府的角色應(yīng)定位于為民間金融規(guī)范化發(fā)展提供服務(wù)，在法律框架內(nèi)放任民間金融的發(fā)展，一旦通過直接的和間接的限制其資金投向，要減少政府對民間金融的不正當(dāng)干預(yù)，必須做到的是政府不能直接和間接地參股民間金融機(jī)構(gòu)，甚至要通過制度、法規(guī)的形式規(guī)定任何級別的政府和政府官員、職員不得持有民間金融機(jī)構(gòu)的股份，不得直接或間接以合伙人身份參與民間金融組織的經(jīng)營，要保證民間金融純正的民有性。解決矛盾的唯一途徑就是推進(jìn)“金融深化，完善金融管制，使得金融結(jié)構(gòu)、金融運(yùn)行及金融管理適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。改革開放后，經(jīng)濟(jì)市場化趨勢不斷加強(qiáng)，但金融發(fā)展沒有同步進(jìn)行，尤其是民間消費(fèi)和投資的迅速擴(kuò)大與信用供給不足形成背離，導(dǎo)致民間金融服務(wù)業(yè)得到發(fā)展，但非正規(guī)民間金融存在著一系列問題，甚至給經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展帶來一定的安全隱患?？梢酝ㄟ^定期培訓(xùn)、考核等方式，使監(jiān)管人員保持對監(jiān)管法規(guī)、政策的清醒認(rèn)識(shí)，培養(yǎng)監(jiān)管者準(zhǔn)確運(yùn)用法律法規(guī)的能力?！皽刂萁鹑诟母铩笔l內(nèi)容有：“拓寬保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)新發(fā)展服務(wù)于專業(yè)市場和產(chǎn)業(yè)集群的保險(xiǎn)產(chǎn)品，鼓勵(lì)和支持商業(yè)保險(xiǎn)參與社會(huì)保障體系建設(shè)”。支持發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的融資租賃企業(yè)。培育發(fā)展地方資本市場不僅有著最為直接的意義，同時(shí)也順應(yīng)了國家一直所提倡的發(fā)展多層次資本市場的思路。引導(dǎo)民間資金依法設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)及相關(guān)投資管理機(jī)構(gòu)。但在經(jīng)歷了短暫的“沖動(dòng)”之后，資金來源匱乏、渠道狹窄等瓶頸仍制約著新型金融機(jī)構(gòu)的生存與發(fā)展。對民間金融法律定位要把握以下基本原則：一是承認(rèn)民間借貸受法律保護(hù)；二是規(guī)定民間借貸得受政府有關(guān)部門的監(jiān)管；三是民間借貸應(yīng)繳納相應(yīng)的稅收；四是明確民間借貸在利率、合同等方面的若干通行原則。象小額貸款公司的經(jīng)營管理與當(dāng)前的《貸款通則》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》等內(nèi)容都有一定沖突，而央行和銀監(jiān)局也尚未確定相關(guān)制度。目前的江浙一帶、珠三角的民間金融有的與其他國家（或地區(qū)）的“地下錢莊、“標(biāo)會(huì)等非常相似。從國外的情況看，民間金融幾乎涉及所有的行業(yè)和企業(yè)成長的所有階段，盡管在企業(yè)不同的發(fā)展階段可能發(fā)揮不同的作用。但對另一些民間金融活動(dòng)，則采取了保留、改造的措施。垂直連接是指正規(guī)金融與民間金融存在合作關(guān)系，民間金融先從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)取得貸款，然后將其貸給具體的借款人，正規(guī)金融與民間金融在資金提供上業(yè)務(wù)交叉。但是印度的封建性經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)仍然長期占統(tǒng)治地位，至今農(nóng)業(yè)仍然是印度經(jīng)濟(jì)的主體和最薄弱的環(huán)節(jié)。與傳統(tǒng)的無盡組織相比，這些財(cái)務(wù)公司沒有固定的會(huì)員，獲得資金使用權(quán)也不需要通過抽簽或者競價(jià)方式。1934 年，美國國會(huì)通過了《聯(lián)邦信用社法》，成立了專門的信用社全國管理局 (NCUA)，并在各州設(shè)立了相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。第七章民間金融發(fā)展的國際經(jīng)驗(yàn)正規(guī)金融的一定是非正規(guī)金融進(jìn)化而來，而正規(guī)金融的發(fā)展，也無法讓非正規(guī)金融從此在市場上“消失”。5．2．2行政干預(yù)容易影響民間金融健康發(fā)展民間金融區(qū)域性十分明顯，市場影響力小，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，容易受到其管轄范圍內(nèi)代表國家行使權(quán)的地方政府的行政干預(yù)或強(qiáng)制利用。它的經(jīng)營發(fā)展需要具備金融經(jīng)濟(jì)法律知識(shí)、會(huì)計(jì)知識(shí)，同時(shí)需要具備一定的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員，但是大家知道，現(xiàn)在國內(nèi)各地民間融資數(shù)額巨大，機(jī)構(gòu)眾多，人才市場無法滿足它們對專業(yè)人才的需求。在間接融資性質(zhì)的民間金融活動(dòng)中，民間金融市場的利率一般都高于官方正式金融部門的利率，甚至高于金融市場利率的十幾倍。同時(shí)它們也沒有象正規(guī)金融機(jī)構(gòu)那樣有國家作為最后的貸款人的信用保證。造成經(jīng)營的無序化和信用度降低，從而與正規(guī)金融無法正當(dāng)競爭，只有選擇一些非正當(dāng)競爭的方式，甚至走向地下。可以說，設(shè)立溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)是一種創(chuàng)新，同時(shí)它對推動(dòng)中國金融市場改革，特別是對整個(gè)中國金融體系改革起到標(biāo)志性作用，最為重要的是確立當(dāng)前民間金融合法性，讓國內(nèi)非正規(guī)民間金融陽光化及規(guī)范化，這是當(dāng)前中國金融體制改革的一件大事，其意義不可小視。從美國、日本及臺(tái)灣地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)可以看出，民間金融的演變過程一般有以下幾個(gè)特點(diǎn)：從短期金融組織逐步轉(zhuǎn)變成為永久性金融機(jī)構(gòu)；從只存不貸轉(zhuǎn)變?yōu)榇尜J結(jié)合；從定期運(yùn)營轉(zhuǎn)變?yōu)槊咳者\(yùn)營。初步建立市場化的風(fēng)險(xiǎn)救助機(jī)制。對非正規(guī)民間金融進(jìn)行規(guī)范化建設(shè)是讓不同的金融市場運(yùn)行更加規(guī)范。這種規(guī)范與發(fā)展，不僅在于如何讓非正規(guī)民間金融陽光化，更重要的是通過民間金融有效運(yùn)作的制度安排，比如設(shè)立管理辦法、建立備案制度及監(jiān)測體系等，來拆除當(dāng)前民間金融這個(gè)“定時(shí)炸彈”風(fēng)險(xiǎn)，更好更有效率地服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)。我國目前金融法規(guī)主要是對正規(guī)金融行業(yè)實(shí)行“一行三會(huì)”、“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的專業(yè)監(jiān)管體制，而沒有針對民間金融設(shè)立系統(tǒng)而完善的監(jiān)管體系。因此，民間金融的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)已大大地增加，而當(dāng)事人往往意識(shí)不到這一點(diǎn)，仍然根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)和心態(tài)參與交易，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，很可能釀成惡果，給當(dāng)事人帶來