【正文】 機(jī)制。音頻解讀文件，請(qǐng)點(diǎn)此進(jìn)入返回目錄附：相關(guān)法規(guī)全文：國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅計(jì)稅依據(jù)核定問(wèn)題的公告 發(fā)文字號(hào) 國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第27號(hào) 發(fā)文日期 20101214有效性 全文有效 所屬分類 部門規(guī)范性文件　　根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例、《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》及其實(shí)施細(xì)則和《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》（國(guó)稅函[2009]285號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅計(jì)稅依據(jù)核定問(wèn)題公告如下： 　　一、自然人轉(zhuǎn)讓所投資企業(yè)股權(quán)（份）（以下簡(jiǎn)稱股權(quán)轉(zhuǎn)讓）取得所得，按照公平交易價(jià)格計(jì)算并確定計(jì)稅依據(jù)。 　?。ㄋ模┘{稅人對(duì)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)采取的上述核定方法有異議的，應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)證據(jù)，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定屬實(shí)后，可采取其他合理的核定方法。 　　三、個(gè)人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅以發(fā)生股權(quán)變更企業(yè)所在地地稅機(jī)關(guān)為主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。稅務(wù)機(jī)關(guān)內(nèi)部各部門分別負(fù)責(zé)信息獲取、評(píng)估和審核、稅款征繳入庫(kù)和反饋檢查等環(huán)節(jié)的工作，各部門應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)系，密切配合，形成完整的管理鏈條。限售股原值，是指限售股買入時(shí)的買入價(jià)及按照規(guī)定繳納的有關(guān)費(fèi)用。 　　根據(jù)證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成情況，對(duì)不同階段形成的限售股，采取不同的征收管理辦法。限售股減持信息包括：股東姓名、公民身份號(hào)碼、開(kāi)戶證券公司名稱及地址、限售股股票代碼、本期減持股數(shù)及減持取得的收入總額。對(duì)具有下列情形的，應(yīng)按規(guī)定征收個(gè)人所得稅： 　?。ㄒ唬﹤€(gè)人通過(guò)證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股； 　?。ǘ﹤€(gè)人用限售股認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）份額； 　?。ㄈ﹤€(gè)人用限售股接受要約收購(gòu)； 　?。ㄋ模﹤€(gè)人行使現(xiàn)金選擇權(quán)將限售股轉(zhuǎn)讓給提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方； 　?。ㄎ澹﹤€(gè)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股； 　?。﹤€(gè)人持有的限售股被司法扣劃； 　?。ㄆ撸﹤€(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán)； 　　（八）個(gè)人用限售股償還上市公司股權(quán)分置改革中由大股東代其向流通股股東支付的對(duì)價(jià)； 　?。ň牛┢渌哂修D(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)的情形。 　　四、征收管理 　　（一）納稅人發(fā)生第二條第（一）、（二）、（三）、（四）項(xiàng)情形的，對(duì)其應(yīng)納個(gè)人所得稅按照財(cái)稅[2009]167號(hào)文件規(guī)定，采取證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳、納稅人自行申報(bào)清算和證券機(jī)構(gòu)直接扣繳相結(jié)合的方式征收。納稅人未提供完稅憑證和《限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅清算申報(bào)表》復(fù)印件的，證券登記結(jié)算公司不予辦理過(guò)戶。返回目錄國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征收管理的通知 發(fā)文字號(hào) 國(guó)稅發(fā)[2010]54號(hào) 發(fā)文日期 20100531有效性 全文有效 所屬分類 部門規(guī)范性文件各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市地方稅務(wù)局，西藏、寧夏、青海?。ㄗ灾螀^(qū)）國(guó)家稅務(wù)局： 　　近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，城鄉(xiāng)居民收入水平不斷提高，個(gè)人收入差距擴(kuò)大的矛盾也日益突出。 　?。ㄈ┘訌?qiáng)年所得12萬(wàn)元以上納稅人自行納稅申報(bào)管理 　　年所得12萬(wàn)元以上納稅人自行納稅申報(bào)是納稅人的法定義務(wù)，是加強(qiáng)高收入者征管的重要措施。 　　二、切實(shí)加強(qiáng)高收入者主要所得項(xiàng)目的征收管理 　?。ㄒ唬┘訌?qiáng)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征收管理。 　　。對(duì)投資者本人、家庭成員及相關(guān)人員的相應(yīng)所得，要根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于規(guī)范個(gè)人投資者個(gè)人所得稅征收管理的通知》（財(cái)稅[2003]158號(hào)）規(guī)定，依照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。對(duì)企業(yè)資金用于投資者本人、家庭成員及其相關(guān)人員消費(fèi)性和財(cái)產(chǎn)性支出的部分，應(yīng)按照《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于規(guī)范個(gè)人投資者個(gè)人所得稅征收管理的通知》（財(cái)稅[2003]158號(hào)）等有關(guān)規(guī)定，依照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。 　　稽查部門要將高收入者個(gè)人所得稅檢查列入稅收專項(xiàng)檢查范圍，認(rèn)真部署落實(shí)。及時(shí)了解農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)加工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)律，摸清生產(chǎn)環(huán)節(jié)農(nóng)產(chǎn)品消耗率、業(yè)務(wù)成本構(gòu)成、投入產(chǎn)出比等情況。各級(jí)國(guó)稅機(jī)關(guān)貨物勞務(wù)稅部門負(fù)責(zé)牽頭組織，基層稅源管理部門負(fù)責(zé)具體清查，信息中心負(fù)責(zé)技術(shù)支持，稽查部門負(fù)責(zé)對(duì)稅源管理部門移交案件的查處。各地在落實(shí)辦法時(shí)，應(yīng)盡可能獲取第三方信息，與企業(yè)申報(bào)信息進(jìn)行比對(duì)，切實(shí)抓好建筑和房地產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)稅等各稅種管理。開(kāi)展分地區(qū)預(yù)繳工作檢查。要研究明確二級(jí)分支機(jī)構(gòu)的判定標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)掛靠性質(zhì)非法人分支機(jī)構(gòu)的管理。 　?。ǘ﹤€(gè)人所得稅 　　 　　各地要加快推廣個(gè)人所得稅管理系統(tǒng)，進(jìn)一步落實(shí)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)個(gè)人所得稅全員全額扣繳申報(bào)管理工作的通知》（國(guó)稅發(fā)[2007]97號(hào)），力爭(zhēng)在2009年底前將所有扣繳單位納入全員全額扣繳明細(xì)申報(bào)管理。 　　 　　國(guó)稅局、地稅局要加強(qiáng)協(xié)作，對(duì)企業(yè)所得稅申報(bào)表中的工資薪金支出總額和已代扣代繳個(gè)人所得稅工資薪金所得總額進(jìn)行比對(duì)。 　　三、加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)行為稅征管 　　各地要加大推廣應(yīng)用財(cái)產(chǎn)行為稅稅源監(jiān)控管理平臺(tái)力度，2009年6月底前全國(guó)基本安裝到位。 　　各地要做好房產(chǎn)稅征管工作。 　?。ㄈ┩恋卦鲋刀?　　各地要認(rèn)真貫徹《土地增值稅清算管理規(guī)程》，加強(qiáng)和規(guī)范土地增值稅清算工作。 　　加強(qiáng)對(duì)“走出去”企業(yè)的管理，重點(diǎn)關(guān)注在國(guó)外設(shè)立子公司的中國(guó)企業(yè)，是否足額收取特許權(quán)使用費(fèi)或勞務(wù)費(fèi)，或?qū)⒗麧?rùn)留滯避稅港，以延遲或逃避我國(guó)稅收的情況。 　　 　　按照《國(guó)家外匯管理局、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于服務(wù)貿(mào)易等項(xiàng)目對(duì)外支付提交稅務(wù)證明有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)[2008]64號(hào)）和《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈服務(wù)貿(mào)易等項(xiàng)目對(duì)外支付出具稅務(wù)證明管理辦法〉的通知》（國(guó)稅發(fā)[2008]122號(hào)）要求，制定操作規(guī)程，及時(shí)把好稅務(wù)證明出具關(guān)，控管非居民稅源，確保對(duì)外支付款項(xiàng)及時(shí)足額納稅。要針對(duì)跨國(guó)公司提出的預(yù)約定價(jià)和轉(zhuǎn)讓定價(jià)對(duì)應(yīng)調(diào)整的雙邊磋商申請(qǐng)，穩(wěn)步開(kāi)展雙邊磋商工作，著重研究成本節(jié)約、無(wú)形資產(chǎn)定價(jià)、成本構(gòu)成等難點(diǎn)問(wèn)題，全面反映我國(guó)企業(yè)對(duì)跨國(guó)公司集團(tuán)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，維護(hù)我國(guó)的稅收權(quán)益。 　?。ㄎ澹└卣加枚?、契稅　　各地要嚴(yán)格執(zhí)行稅務(wù)總局關(guān)于契稅直接征收等征管規(guī)定。正在安裝、調(diào)試的地區(qū)，有關(guān)部門應(yīng)提供必要的技術(shù)支持；對(duì)個(gè)別安裝調(diào)試有困難的地區(qū)，稅務(wù)總局信息中心將赴現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)；部分先試點(diǎn)后推廣的地區(qū)，要及時(shí)總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，爭(zhēng)取2009年6月底前全面推行；因設(shè)備購(gòu)置和省級(jí)征管數(shù)據(jù)大集中而影響軟件安裝的地區(qū)，要積極協(xié)調(diào)有關(guān)部門抓緊做好軟件安裝前的準(zhǔn)備工作。建立和完善分級(jí)稅源數(shù)據(jù)庫(kù)，并做好數(shù)據(jù)庫(kù)的更新和維護(hù)工作，實(shí)現(xiàn)稅源數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)管理。要與公安出入境管理部門配合，著重掌握外籍人員出入境時(shí)間及各種資料，為實(shí)施稅收管理和離境清稅等提供依據(jù)；與銀行及外匯管理部門配合，加強(qiáng)售付匯管理，把住資金轉(zhuǎn)移關(guān)口。 　　 　　各地要大力推進(jìn)高校全員全額扣繳明細(xì)申報(bào)，加強(qiáng)高校教師除工資以外的其他收入和兼職、來(lái)訪講學(xué)人員的個(gè)人所得稅征管。 　　 　　各地要認(rèn)真按照銀行、房地產(chǎn)、餐飲、鋼鐵、煙草、電力、建筑業(yè)等企業(yè)所得稅管理操作指南的要求，做好分行業(yè)信息采集、預(yù)繳分析、納稅評(píng)估和日常核查等工作。對(duì)連續(xù)三年以上虧損、長(zhǎng)期微利微虧、跳躍性盈虧、減免稅期滿后由盈轉(zhuǎn)虧或應(yīng)納稅所得額異常變動(dòng)等情況的企業(yè)，要作為評(píng)估的重點(diǎn)。依法調(diào)整預(yù)繳方法。要開(kāi)展免稅石腦油的消費(fèi)稅專項(xiàng)納稅評(píng)估，堵漏增收。由海關(guān)向稅務(wù)機(jī)關(guān)傳遞專用繳款書(shū)電子信息，將“先抵扣、后比對(duì)”調(diào)整為“先比對(duì)、后抵扣”。 　　四、不斷改進(jìn)納稅服務(wù)，引導(dǎo)高收入者依法誠(chéng)信納稅 　　各地稅務(wù)機(jī)關(guān)在加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征收管理的同時(shí)，要切實(shí)做好納稅服務(wù)工作。各級(jí)國(guó)稅局、地稅局要密切配合，建立外籍個(gè)人管理檔案，掌握不同國(guó)家外派人員的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)加強(qiáng)來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)、由境外機(jī)構(gòu)支付所得的管理。稅務(wù)師、會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估和房地產(chǎn)估價(jià)等鑒證類中介機(jī)構(gòu)不得實(shí)行核定征收個(gè)人所得稅。加強(qiáng)企業(yè)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本管理，對(duì)以未分配利潤(rùn)、盈余公積和除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，依據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定計(jì)征個(gè)人所得稅。要繼續(xù)加強(qiáng)與工商行政管理部門的合作，探索建立自然人股權(quán)變更登記的稅收前置措施或以其他方式及時(shí)獲取股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。采取切實(shí)措施，促使納稅人申報(bào)其不同形式的所有來(lái)源所得，不斷提高申報(bào)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和完整性。稅務(wù)總局將不定期進(jìn)行抽查、考評(píng)和通報(bào)相關(guān)情況。逾期未提供的，證券登記結(jié)算公司以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值和合理稅費(fèi)。主管稅務(wù)機(jī)構(gòu)審核確認(rèn)后，按照重新計(jì)算的應(yīng)納稅額，辦理退（補(bǔ)）稅手續(xù)。 　?。ㄈ﹤€(gè)人發(fā)生第二條第（五）、（六）、（七）、（八）項(xiàng)情形、需向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅的，轉(zhuǎn)讓收入按照下列原則計(jì)算： 　　第二條第（五）項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入計(jì)算，轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以依據(jù)協(xié)議簽訂日的前一交易日該股收盤價(jià)或其它合理方式核定其轉(zhuǎn)讓收入；第二條第（六）項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入以司法執(zhí)行日的前一交易日該股收盤價(jià)計(jì)算；第二條第（七）、（八）項(xiàng)的轉(zhuǎn)讓收入以轉(zhuǎn)讓方取得該股時(shí)支付的成本計(jì)算。 　　請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。納稅人在規(guī)定期限內(nèi)未到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理清算事宜的，稅務(wù)機(jī)關(guān)不再辦理清算事宜，已預(yù)扣預(yù)繳的稅款從納稅保證金賬戶全額繳入國(guó)庫(kù)。限售股個(gè)人所得稅由證券機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。返回目錄財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知 發(fā)文字號(hào) 財(cái)稅[2009]167號(hào) 發(fā)文日期 20091231有效性 全文有效 所屬分類 部門規(guī)范性文件各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）、國(guó)家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局，上海、深圳證券交易所，中國(guó)證券登記結(jié)算公司： 　　為進(jìn)一步完善股權(quán)分置改革后的相關(guān)制度，發(fā)揮稅收對(duì)高收入者的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，現(xiàn)就個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售流通股（以下簡(jiǎn)稱限售股）取得的所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題通知如下： 　　一、自2010年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。對(duì)扣繳義務(wù)人或納稅人申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得相關(guān)資料應(yīng)認(rèn)真審核，判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否符合獨(dú)立交易原則，是否符合合理性經(jīng)濟(jì)行為及實(shí)際情況。 　　六、本公告自發(fā)布之日起30日后施行。 　　三、對(duì)申報(bào)的計(jì)稅依據(jù)明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由的，可采取以下核定方法： 　?。ㄒ唬﹨⒄彰抗蓛糍Y產(chǎn)或納稅人享有的股權(quán)比例所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。對(duì)價(jià)格明顯偏低的介定：A：轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于初始投資成本或價(jià)款B：轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額C: 轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格D：轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格對(duì)“正當(dāng)理由”進(jìn)行了規(guī)范A：所投資企業(yè)連續(xù)三年以上（含三年）虧損； 　　B：因國(guó)家政策調(diào)整的原因而低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)； 　　C: 將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對(duì)轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人； D：經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定的其他合理情形。明確了個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的個(gè)稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間：股權(quán)交易各方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易以后至企業(yè)變更股權(quán)登記之前。法人企業(yè)向個(gè)人投資者支付股票轉(zhuǎn)讓收入時(shí)，稅務(wù)機(jī)關(guān)可能會(huì)對(duì)高于投資成本的部分要求按股息、紅利所得征收個(gè)人所得稅。 　　應(yīng)納稅所得額＝股票實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入（1－15%）＝1500（1－15%）＝1275（萬(wàn)元） 　　應(yīng)納個(gè)人所得稅額＝127520%＝255（萬(wàn)元） 　　顯然，該金額低于個(gè)人據(jù)實(shí)清算申報(bào)的稅額。 　　[例l]張某持有A上市公司100萬(wàn)股限售股，原始取得成本為120萬(wàn)元。主管稅務(wù)機(jī)關(guān)收取納稅保證金時(shí)，應(yīng)向證券機(jī)構(gòu)開(kāi)具有關(guān)憑證（憑證種類由各地自定），作為證券機(jī)構(gòu)代繳個(gè)人所得稅的憑證。如果證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成，自然可據(jù)實(shí)計(jì)算股票轉(zhuǎn)讓所得并扣繳個(gè)人所得稅。因?yàn)橛械耐顿Y是在公司初創(chuàng)時(shí)投入的，有的是在公司發(fā)展過(guò)程中增資注入的，有的可能是從公司原其他股東手中受讓的。 　　考慮到目前稅收征管條件，財(cái)稅[2009]167號(hào)文及后續(xù)文件中又分兩種情況規(guī)定計(jì)稅辦法： 　　1．納稅人轉(zhuǎn)讓股改限售股的，證券機(jī)構(gòu)按照該股票股改復(fù)牌日收盤價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入，納稅人轉(zhuǎn)讓新股限售股的，證券機(jī)構(gòu)按照該股票上市首日收盤價(jià)計(jì)算轉(zhuǎn)讓收入，并按照計(jì)算出的轉(zhuǎn)讓收入的15%確定限售股原值和合理稅費(fèi)，以轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額為應(yīng)納稅所得額，計(jì)算并預(yù)扣個(gè)人所得稅。所以，境內(nèi)上市公司限制性股票本質(zhì)上也應(yīng)屬于員工個(gè)人從證券二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票，未來(lái)再轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)暫免繳納個(gè)人所得稅。 　　在掌握限售股范圍時(shí)應(yīng)注意以下三點(diǎn)： 　　第一，上市公司因?qū)嵭泄蓹?quán)激勵(lì)而形成的限售股不應(yīng)屬于財(cái)稅[2009]167號(hào)文規(guī)定的征稅限售股范圍。 　　正是由于上述規(guī)定，產(chǎn)生了規(guī)模龐大的股改限售股，而其中相當(dāng)一部分是由個(gè)人持股的，它們必須在限售期滿后方可上市流通。那么，個(gè)人轉(zhuǎn)讓各種來(lái)源的股票所得是否都可以暫免征收個(gè)人所得稅呢？回顧財(cái)稅字[1998]61號(hào)文等政策出臺(tái)的初衷，其暫免征稅的對(duì)象應(yīng)該是個(gè)人通過(guò)證券市場(chǎng)買入后再賣出的股票所得，但由于文件表述的適用對(duì)象為“個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得”，因此在執(zhí)行時(shí)必然會(huì)涵蓋較廣的范圍，引起人們對(duì)政策激勵(lì)目標(biāo)及公平性的質(zhì)疑。市場(chǎng)中的不少限售股持有者，很可能通過(guò)制造利空壓低價(jià)差出售從而減少稅收，隨后在較低位置買回的策略來(lái)避稅。 五、可能出現(xiàn)的其他避稅手段 限售法人股轉(zhuǎn)讓給個(gè)人所得稅的適用稅率20%，限售股適用企業(yè)所得稅的稅率25%，上市公司可能利用5%的稅率差采取以下方式避稅。對(duì)ETF基金份額，投資者可以像封閉式基金一樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行方便的交易。上市公司送股、轉(zhuǎn)股、股權(quán)分置改革中的非流通股股東對(duì)流通股股東的補(bǔ)償對(duì)價(jià)都可能會(huì)影響到限售股原值的確定。目前，個(gè)人通過(guò)證券公司轉(zhuǎn)讓限售股，實(shí)際到賬的收入已經(jīng)是成交價(jià)格乘以成交數(shù)量減去手續(xù)費(fèi)、印花稅、過(guò)戶費(fèi)、其他